信托基金的费用(什么是私募基金信托，来自有什么优点？)
什么是私募基金信托，来自有什么优点？
【为您推荐】路南区律师虎门镇律师中卫律师柏乡县律师金安区律师内丘县律师开平区律师私募基金通过对未上市的公司进行投资获得股权，并参与公司的管理但并不控制公司。私募基金分为多种形式，分别为公司制基金、有限合伙制基金和信托制基金。私募基金信托制相对其他两种更有利于对资金进行管理交易等，近些年具有较高的关注度。那么具体什么是信托型私募基金呢?小编来为大家解答此问题。一、什么是信托型私募基金公司型私募基金是指按照《公司法》的规定组建投资公司，由特定投资者认缴出资成为公司股东形式的私募基金。公司型私募基金的优点在于投资者就是公司的股东，在公司章程的规定下权利和义务非常明确;但缺点同样明显，因为其运营成本较高、退出程序比较繁琐以及多重征税。私募基金采用较多的另一种模式是有限合伙型，其法律依据就是2006年修订的《合伙企业法》。有限合伙型私募基金的最大好处在于对合伙企业不征收企业所得税，只征收投资者的个人所得税，减轻了投资者的税负。最近几年，信托也逐渐吸引住了私募基金的目光。传统的信托由三方当事人组成：委托人、受托人及受益人。委托人基于对受托人的信任，将其财产托付给受托人，由受托人按委托人的意愿，为受益人的利益或者特定目的对财产进行管理或者处分。而信托型私募基金是以传统信托为结构设立的集合资金信托计划，该信托计划由信托公司担任受托人，通过信托合同明确投资人(既是委托人也是受益人)与信托公司之间的权利义务关系，由信托公司将投资人的资金进行集中管理或运用。信托公司运用信托资金可以进行证券投资，也可以进行债权、股权、物权及其他方面的投资，但必须与信托计划文件约定的投资方向与投资策略一致。另外，在我国还存在大量的非信托契约型私募基金，即由基金管理者与投资人签订一个简单的协议，为投资人提供包括证券投资在内的投资理财服务。这类“地下”私募基金也是最不规范的，由于没有相关法律的保障，投资人往往风险较大。二、信托型私募基金信托型私募基金的优点1、信托财产的独立性。信托型私募基金的信托财产是投资人认购集合资金信托计划而形成的资金。信托财产是仅服从和服务于信托目的的财产，具有与各信托当事人相互独立的地位。投资人认购信托计划后的信托财产不再属于投资人自有财产，并与投资人未设立信托的其他财产有所区别;而信托财产虽然可由信托公司进行管理或运用，但也独立于信托公司所有的财产，即信托公司的固有财产。信托财产不受信托公司财务状况的恶化、甚至破产的影响，除非法律另有规定，否则不能对信托财产进行强制执行。现行法律规定在信托计划成立后，信托公司应当将信托财产存入信托财产专用账户，由信托公司选择的商业银行担任保管人，实行保管制度。信托财产的独立性是信托财产最具有特色的法律设计。2、信托型私募基金的运营成本低。从运营成本的角度来看，与公司型和有限合伙型私募基金不同的是，信托型私募基金无需注册专门的公司或者有限合伙企业，只需达成一个当事人之间的协议即可，从而大大降低了实际操作的运营成本。3、相关法律法规的不断完善。现在我国已经颁布了“一法两规”，即《信托法》、《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》，再加上《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》，这些法律法规的颁布为我国信托型私募基金的发展提供了良好的法制平台。4、业务操作的监管日趋规范。法律法规明确了在信托型私募基金操作中信托财产的监管机构和监督措施，规定了信托财产的保管职能由银行负责，信托公司的受托管理活动必须严格按照法律法规以及信托合同的规定，并且在银监会的监督管理之下进行。三、信托型私募基金信托型私募基金的当事人1、委托人。委托人即信托型私募基金的投资人。投资人有权了解其信托财产的管理运用、处分及收支情况，并有权查阅、复制与其信托财产有关的信托帐目以及其他相关文件。投资人在信托公司不当管理运用、处分信托财产时，可以解任信托公司并要求信托公司赔偿损失。由于信托型私募基金存在较高的风险，因此仅适用于具有较强风险承受能力的投资人。《信托公司集合资金信托计划管理办法》明确了参与集合资金信托计划的委托人应该是合格投资者，其必须符合下列条件之一：一是投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;二是个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人;三是个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。同时，《信托公司集合资金信托计划管理办法》在不限制合格机构投资者数量的基础上，规定单个集合资金信托计划的自然人人数不得超过50人。2、受托人。根据《信托公司管理办法》的规定，未经中国银行业监督管理委员会批准，任何单位和个人不得经营信托业务，因此信托计划的受托人只能是经中国银监会批准，并领取金融许可证的信托公司。信托型私募基金中信托公司有权依照信托文件的约定取得报酬，但也应承担如下义务：(1)忠实义务。忠实义务是信托公司承担的最基本义务，它是指信托公司必须以投资人的利益作为处理信托财产的唯一目的，不得将信托财产转为其固有财产，不得有损害信托财产的行为。不得利用信托财产为自己或第三人谋取利益，否则所得利益归入信托财产。(2)谨慎义务。投资人将信托财产委托给信托公司后，信托公司作为受托人完全以自己的名义对信托财产进行管理和处分，具体应依照信托合同等信托文件的规定，本着投资人利益最大化的原则进行。信托公司管理信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。(3)分别管理义务。信托公司应将自己的固有财产与信托财产分开进行管理、分别记账。3、受益人。按照一般的信托理论，受益人是在信托中享有信托受益权的人，受益人可以为委托人，也可以为委托人之外的其他人。但《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定参与信托计划的投资人必须为唯一的受益人，除投资人之外的任何其他人不得为受益人。此外，信托计划的全体受益人组成受益人大会，决定信托计划文件未事先约定的提前终止信托合同或者延长信托期限、改变信托财产运用方式、更换受托人等重大事项。4、保管人。为了控制风险，信托财产虽然由信托公司进行管理和运用，但应当保管在经营稳健的商业银行。信托公司依据信托计划文件需要运用信托资金时，应当向保管人提供信托合同以及资金用途说明。这种模式的好处一方面在于约束信托公司自觉守法经营，另一方面在信托公司违反法律或者信托合同规定运用信托资金时，保管人可通知信托公司纠正并可报告银监会。四、信托型私募基金信托型私募基金的设立与风险信托型私募基金的设立首先是由信托公司设立一个信托计划。在设立信托计划前，信托公司应进行充分的尽职调查，就可行性分析、合法性、风险评估、有无关联方交易等事项进行评估并出具尽职调查报告，然后才开始制作信托计划文件，信托计划文件包括认购风险申明书、信托计划说明书和信托合同等。此后，由信托公司自行或者委托商业银行代为向合格投资者推介信托计划。投资人在认购信托计划前，应当仔细阅读信托计划文件的全部内容，并签字同意承担相应的投资风险。信托公司推介信托计划时，可与商业银行签订信托资金代理收付协议，投资人认购信托计划的资金，由商业银行代理收付。信托计划推介期限届满，未能满足信托文件约定的成立条件的，信托公司应当在推介期限届满30日内返还投资人已缴付的款项，并加计银行同期存款利息。由此产生的相关债务和费用，由信托公司以固有财产承担。信托计划成立后，信托公司应当将信托计划财产存入信托财产专户，并在五个工作日内向投资人披露信托计划的推介、设立情况。鉴于信托型私募基金是一种高风险与高回报并存的投资工具，其获得更高的投资回报的代价就是承担比一般投资更高的风险。因此目前的信托计划只针对合格投资者，这些高端客户本身就必须具有一定的抗风险能力。为了进一步提示风险，相关法律规定特别强调投资人风险自担原则：一是规定投资人认购信托单位前，应当仔细阅读信托计划文件的全部内容，并在认购风险申明书上签字，申明愿意承担信托计划的投资风险。二是规定信托公司因违背信托计划文件、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由信托公司以固有财产赔偿。不足赔偿时，由投资人自担。私募基金信托这种私募方式财产相对独立，运营成本较低，并且近些年法律法规的完善，对其监管越来越规范。在进行信托私募基金的时候需要设立信托计划有利于投资者规范投资，还会得到相应法律保障以减少投资风险。在私募基金的当事人方面需要履行相应的义务，而且其中保管人可以很好的约束信托基金公司遵守法律进行经营。以上就为信托型私募基金。延伸阅读：信托风险有哪些？信托案件诉讼与代理信托投资公司管理办法
基金管理人如何缴纳增值税？
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投资人投资基金是为了获得基金的收益，基金公司获得投资收益扣除固定管理费和业绩报酬后，再返还给投资者。基金管理人有合伙制，有公司制。 一、基金收益主要的有以买卖证券差价、红利、股息、债券利息、存款利息、其他收入等6种形式存在。 1、买卖证券差价。基金资产投资于证券而形成的价差收益，通常也称资本利得。 2、红利。基金因购买公司股票而享有对该公司净利润分配的所得。一般而言，公司对股东的红利分配有现金红利和股票红利两种形式。基金作为长线投资者，其主要目标在于为投资者获取长期、稳定的回报，红利是构成基金收益的一个重要部分。所投资股票的红利的多少，是基金管理人选择投资组合的一个重要标准。 3、股息。基金因购买公司的优先股权而享有对该公司净利润分配的所得。股息通常是按一定的比例事先规定的，这是股息与红利的主要区别。与红利相同，股息也构成投资者回报的一个重要部分，股息高低也是基金管理人选择投资组合的重要标准。 4、债券利息。基金资产因投资于不同种类的债券(国债、地方**债券、企业债、金融债等)而定期取得的利息。我国《证券投资基金管理暂行办法)规定，一个基金投资于国债的比例、不得低于该基金资产净值的20%，由此可见，债券利息也是构成投资回报的不可或缺的组成部分。 5、存款利息。基金资产的银行存款利息收入。这部分收益仅占基金收益很小的一个组成部分。开放式基金由于必须随时准备支付基金持有人的赎回申请，必须保留一部分现金存在银行。 6、其他收入。运用基金资产而带来的成本或费用的节约额，如基金因大额交易而从证券商处得到的交易佣金优惠等杂项收入。这部分收入通常数额很小。 二、基金管理人收费比例。每个基金的收费方式都是会有点差别的，一般来说，基金收取的费用主要包括赎回费、申购费、管理费以及托管费。 1、申购费：主要在1%-1.5%之间浮动，但是大多数平台都打一折，也就是0.1%-0.15%之间，并且基金购买数量与申购费是成反比的。 2、赎回费：持有时间小于七天一般是1.5%，大于7天一般是0.5%，大于一年一般是0.25%，每个基金的规则不一样，都是会有点差别的，具体要看基金详情。 3、管理费：主要在0.7%-1.5%范围内，管理费浮动范围较大是因为此费用基金购买程度以及风险高地来确定费用的是按照基金净资产值的一定比例来收取的; 4、托管费：大约是0.25%。 三、基金管理人如何缴纳增值税。“证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券”是免征增值税的，契约型私募基金可分为以下三个环节： 1、投资者投资环节，其投资者包括法人投资者、自然人投资者、资产支持计划等资管产品，共同投资契约型私募基金，投资人取得基金分配收入、转让基金份额的收入、申购、赎回的差价收入。根据《财政部国家税务总*关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号）附件1《销售服务、无形资产、不动产注释》（财税[2016]36号印发附件1）第一条第（五）项规定：“金融服务，是指经营金融保险的业务活动。包括贷款服务、直接收费金融服务、保险服务和金融商品转让。……各种占用、拆借资金取得的收入，包括金融商品持有期间（含到期）利息（保本收益、报酬、资金占用费、补偿金等）收入……按照贷款服务缴纳增值税。……4.金融商品转让。金融商品转让，是指转让外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品所有权的业务活动。其他金融商品转让包括基金、信托、理财产品等各类资产管理产品和各种金融衍生品的转让。”，《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税[2016]140号）第一条规定：“一、《销售服务、无形资产、不动产注释》（财税[2016]36号）第一条第（五）项第1点所称“保本收益、报酬、资金占用费、补偿金”，是指合同中明确承诺到期本金可全部收回的投资收益。金融商品持有期间（含到期）取得的非保本的上述收益,不属于利息或利息性质的收入，不征收增值税。”对于投资者取得的基金分配收入，契约型私募基金相关合同中有“保本”字样，或明确承诺到期本金可全部收回的投资收益的，其取得的保本利息收入，需要按“贷款服务”缴纳增值税；若取得非保本收入无需缴纳增值税；对于转让基金份额收入，按“金融商品转让”缴纳增值税；申购、赎回的差价收入，相关税务处理与转让份额基本一致。但需要注意，目前税法尚未明确规定赎回基金份额是否应按“金融商品转让”缴纳增值税，不同税务机关可能采取不同的执行口径。 2、运营环节，契约型私募基金对外投资运营，其资金投向包括股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的，2016年年末，财政部国家税务总*下发了《财政部国家税务总*关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税[2016]140号），后又出台《财政部国家税务总*关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知财税》[2017]2号、《财政部税务总*关于资管产品增值税有关问题的通知》（财税[2017]56号），明确资管产品发生的应税行为适用简易计税办法，并于2018年1月1日开征。资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。即资管产品管理人为资管产品运营环节的纳税义务人，而不是扣缴义务人。 注意：根据《财政部国家税务总*关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号）第一条（二十二）项规定：“一、下列项目免征增值税（二十二）下列金融商品转让收入。4.证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券。”“证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券”免征增值税的规定不适用于私募基金、基金专户等。因此，契约型基金管理人私募资金买卖股票、债券等金融商品，应按照“金融商品转让”计算缴纳增值税；用于投资项目取得固定收益应当按照“贷款服务”缴纳增值税。 3、管理环节。基金管理人受人之托，代为提供资产管理服务，并获得管理报酬。根据《财政部税务总*关于资管产品增值税有关问题的通知》（财税[2017]56号文）第二条规定，“管理人接受投资者委托或信托对受托资产提供的管理服务以及管理人发生的除本通知第一条规定的其他增值税应税行为，按照现行规定缴纳增值税。”作为一个基金的管理人，主要收入为管理费。对于公司和合伙，需要缴纳增值税，一般纳税人按照6%，小规模纳税人按照3%。个人作为管理人，统一按照小规模纳税人3%来缴纳增值税。咨询收入按照6%，或者是小规模3%的比例来缴纳增值税。 另外一块比较重要的收入：收益分成，一般按照增值部分的20%提取。针对这一块增值税是否征收存在争议。主要在于对这个收益的定性上，是属于投资收益，还是属于因提供劳务所取得的服务的收入。对这一个性质认定的不同，会导致不一样的税费，若为投资收益，则不需缴纳增值税，只缴纳所得税。若为类似于服务、劳务的收益，除了缴纳所得税之外，还要缴纳增值税。
纪宏奎-总经理
中央财经大学税收教育研究所副研究员
财税专家
精通税务筹划，税务培训，财税咨询，税企协调，专项税务代理，各类涉税鉴证。
拥有20年税务机关工作经历，先后从事过税收管理、税收稽查工作，在税政法规岗位工作长达10余年之久；先后在《中国税务报》《税收征纳》等省级以上报刊杂志发表专业文章500余篇，出版专业书籍，潜心研究税法。
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编辑：余敏
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高小琴的两亿信托基金将被如何处置？
中国经济周刊官方网站：经济网 www.ceweekly.cn
《中国经济周刊》记者张燕|北京报道
责编：赵泽
（本文刊发于《中国经济周刊》2017年第19期）
在电视剧《人民的名义》里，高育良，这位省政法委书记、法学教授机关算尽，却偏偏因为高小琴以孩子名义办理的两亿信托基金而锒铛入狱。也许高小琴早就预料到自己有难逃法网的一天，才会特意去香港以孩子的名义办理了这份信托基金。信托基金真的这样值得“信托”吗？高小琴伏法后，这笔信托基金能追得回来吗？
>> 经常出现在富豪圈的信托基金是什么？
“信托基金”这个词近年来频繁出现在公众视野中。《中国经济周刊》记者了解到，信托基金在国内一般指的是信托投资基金，也叫投资信托，即集合不特定投资者的资金，并委托专家代为投资。和在银行购买的大部分基金类似，信托基金本质上也是一种理财产品。
高小琴绕了这么大一个圈，专程跑去香港以两个孩子的名义存下一笔信托基金，难道就为买个理财？
当然不是这样。据专业人士介绍，高小琴办理的信托基金应该属于家族信托基金，也是海外最常见的信托基金模式。
“家族信托是一种把所有权和支配权分离的财产管理方式，主要被用来当作一种遗产规划和财富传承的工具而非简单的理财产品。”香港大成基金管理公司的麦经理告诉记者，相比遗嘱而言，信托基金可以决定资产何时、何地、以怎样的方式来分配给单个或几个受益人，而且执行时间是可以自行规定的。即便托付人仍然在世，如果符合当初设定的分配条件，比如受益人成年后，就可以通过这笔基金获得收益。
“在香港，很多富豪会选择这种方式来进行资产分隔、财富传承和分配。”麦经理坦言，在香港富豪家族因为财产分配不均而出现争执的情况时有发生，信托基金可以有效地避免这一点。除此之外，也有富豪担心自己的后辈成为“二世祖”，也会通过成立信托基金来有效控制潜在的挥霍行为。“即使他是几十亿信托基金的继承人，如果成立时规定了每个月他只能获得10万港币，那么就算信托基金里再有钱，他也很难大手笔花销。”麦经理说。
2015年，香港首富李嘉诚将一笔私人财产转移至名下的家族信托基金，这一举动曾被外界解读为“分家”的前兆。事实上，这种行为在香港甚至欧美都很常见。IBM掌门人沃森曾以自己的孙辈为受益人设立了一笔数百万美元的信托基金，他们年满35岁就可以支配基金中各自的份额。传媒大亨默多克设立了多个家族信托，使得不同妻子的孩子拥有不同的权益，比如，默多克与前妻邓文迪所生的两个女儿仅拥有3亿美元信托基金，而且没有企业投票权。
与高小琴选择在香港设立信托不同，据麦经理介绍，香港大部分富豪甚至有一些内地人士在设立信托基金时，更多倾向于海外离岸信托。比如开曼群岛、英属维京群岛等地，这样做主要是为了合理避税。此外，富豪们将分散的家族股权集中后注入一间离岸投资公司，以其作为家族信托的受托人，可以防止控股权分配给众多家族成员被稀释之后，遭遇其他财团的狙击。最终的目的还是保护家族利益，让其能够更好地传承。比如，香港的长江实业（李嘉诚家族）、新鸿基地产（郭氏家族）和英皇国际（杨受成）等集团，均在多年前已成立并通过各自的家族信托基金持有上市公司股票。
>> 高小琴的信托基金能被追回么？
《中国经济周刊》记者了解到，近年来，越来越多的内地人士也开始选择成立相似的信托基金。据专业人士介绍，家族信托基金具有非常特别的独立性。因为其将所有权和分配权分离后，就意味着这笔钱独立存在，不会因为离婚、债务追偿尤其是意外死亡而受到影响。因此也有不少人出于财产隔离的目的选择成立信托基金。
2015年，龙湖地产掌门人吴亚军宣告与丈夫蔡奎解除婚姻关系。吴亚军曾在胡润女富豪排行榜中名列首位，旗下的龙湖地产时值764亿港币，夫妻二人共同持有71.97%的公司股权，这意味着500多亿港币的身家分割。如此巨大的一笔财富分割并没有引起任何纷争。原来早在2008年6月龙湖地产公司上市之前，吴亚军与丈夫蔡奎便已通过汇丰国际信托，各自设立了一个家族信托，将即将上市的公司股权分别转移其中。离婚后，吴亚军和蔡奎分别通过信托公司持有龙湖地产23.4亿股及15.7亿股股份，龙湖地产的股票几乎没有遭受任何波及。
也就是说，在高小琴的案例中，即便这笔信托基金是由高小琴名下的山水集团出资成立，但是由于所有权和分配权分离的特性，根据相关条约，当企业、个人破产时，信托资金并不会像股票、存款、债券一样被冻结，也不能要求受益人以信托资金来偿还债务。高小琴的这一部署，可谓深思熟虑，未雨绸缪。
那么，高小琴的这场“斗智”是否一定十拿九稳？那可未必。北京诚毅律师事务所高级合伙人张玮告诉《中国经济周刊》记者，根据我国法律规定：“犯罪分子违法所得的一切财物，应当予以追缴。”此外，《信托法》中同样规定，有效设立信托的前提是财产合法、目的合法。
张玮表示，根据《信托法》的规定，违反法律、法规和社会公共利益的信托行为，以及以非法财产设立的信托是无效的，因此也不产生信托财产隔离和转移的法律效果。在剧中，山水庄园的财产属于不当获利，因此这笔信托基金不应该具有独立性的法律效力。
那么，高小琴特意选择到香港设立这笔信托基金，是否也会给追查造成一定的难度？香港的相关法律人士给记者解释道，香港的信托法非常健全，一般情况下设立的信托基金都会受到保密保护。但是剧中的信托基金具有一定的特殊性。首先，高小琴的身份仍然是内地居民；其次，这笔信托基金设立在香港而非离岸信托。2017年1月，香港启动了与部分国家和地区的金融账户涉税信息自动交换工作的相关程序，并且发布了《金融机构进一步操作指南》，专门对信托作出穿透申报的决定。也就是说，包括高小琴在内的内地高净值人士在港金融资产将完全透明。如果查清信托资金来源属于非法所得，那么这笔基金有极大可能被相关部门罚没。
2017年第19期《中国经济周刊》封面
信托起步一般多少钱？
一般正规信托公司起步都是100万。
不同的信托公司以及不同的信托基金，对应的认购门槛也是不同的，一般正规信托基金认购门槛是100万元起。信托基金也叫投资基金，是一种“利益共享、风险共担”的集合投资方式。该基金运作方式主要为贷款，股权投资较少，而且有不断萎缩的趋势。
详解|澳洲信托基金：“富人”的专利？
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前
言
家庭信托是指委托人将财产所有权交由受托人代为管理，受托人按照信托协议，将信托资金转给指定受益人。受益人可以就是委托人本人、其家庭成员、同居伴侣等。
信托基金就像是企业一样运营，能有效保全家族财富不受外界因素影响，将上一代的遗产有效转移给下一代继承。另外，富有家庭还可以利用信托避税。
根据澳大利亚税务*独家披露的一份文件显示，2014-15财年（最新数据），澳大利亚共设有近643,000家全权信托（discretionarytrust），大部分家族信托就属于这种形式），几乎是20年前的两倍。增速远远超过了澳大利亚本国人口增速。
自2005年以来，由于其他税额最小化方案辟如年金和负扣税面临来自**方面的强大压力，全权信托得以进一步增长。理财规划与会计市场信托成为备选方案。
信托形式多样，包括固定信托和单位信托。根据税务*提供的数据，2015年共有824,000个信托。其中部分信托是慈善信托，例如以关爱儿童和残疾人等慈善目的成立的信托。
与此不同的是全权信托也可以简单的成为家庭信托。后者主要用于投资管理即打理各类财产和业务，成为避税首选。
尽管中小规模企业也经常采用全权信托。但是大部分信托财富却集中在小部分澳大利亚超级富豪手中。根据澳大利亚统计*提供的数据，近90%的信托资产掌握在20%的超级富豪手中。
但近日，反对d领袖肖顿在新州工d会议上表示，如在大选中获胜，工d**将打击富人利用家庭信托避税的行为，这将在未来十年内为**筹集近200亿澳元的税款。
肖顿在当天的会上说，如果他当选为下届澳洲**，将会对受益人是成年人的家庭信托基金征税30%的税。这项措施在未来三年将带来额外41亿澳元税收，而在未来10年增加172亿澳元税款。
联盟d**则指责工d这是对小企业主又发起了一轮打击。因为许多小企业业主都用信托基金作为一种合法的方式来处理财务。
信托是如何运作？信托在澳洲为何被推上风口浪尖？工d改革是否能实现“劫富济贫”？今天《澳洲财经见闻》将为您一一解析。
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一、全权信托受欢迎的原因
二、全权信托饱受诟病，却无人敢动
三、迟迟不动家庭信托，或许就是因为这个
四、澳工d领袖肖顿“剑指信托”，劫富济贫还是另有所图？
一
全权信托受欢迎的原因
全权信托之所以广受欢迎源自它的灵活性。家庭信托也属于全权信托，信托文件本身并不确定受益人可得享受的信托利益，而授权受托人根据实际情况加以分配。
其受欢迎的原因在于：
1
合理避税
高收入群体可将信托收入进行拆分，并自由分配给低收入和低税率的家庭成员，如目前上大学的成年子女。拆分和分配过程中，高收入群体自身的应缴税款得以大幅“缩水”。
例如下图漫画中，如果一对年收入12万澳元的夫妻开办了家庭信托账户，此前，女方每年收入12万澳元，男方为0，即意味着女生需要支付每年32000澳元的税赋。但如果将12万澳元收入平摊给夫妇二人，那就意味着需要交付的税赋为22000澳元。相比此前节省了整整10000澳元。
此外，全权信托收入分配方式可逐年发生改变。因此，如果当年上大学的孩子毕业并收入不菲，他的份额可转让给刚上大学的弟弟或已退休的祖父母。
（点击图片可放大查看）
澳大利亚富豪往往通过秘密家族信托大幅削减个人应交税款（每年高达数十亿澳元），损害了其他纳税人的利益。
就在信托日益盛行，**因大额预算赤字苦恼之时，不管是联合**还是工d却都没有要打击这种被批评人士誉为“税收最小化圣地”的意思。
澳洲税务*（ATO）最新数据显示，悉尼富裕东区的数百名富豪平均每人支付87,723澳元给税务会计人员来为他们打理税务工作，而他们净纳税金额为零。
据报导，澳洲税务*的数据显示，悉尼Woollahra区有329人平均支付87,723澳元给税务会计管理他们的税务，邻区Vaucluse有561人向税务会计平均支付了45,731澳元。
2013~2014财年，税务管理方面开支申报总计达23亿澳元，是历年中第四高的年份。
新南威尔士大学（UNSW）商学院税务与商业法律教授ChrisEvans说，打官司的开支可能只占这些费用中“很小的一部分”，大部分开支恐怕还是“税务咨询”开支。
DoubleBay有36年税务经验的会计师RobertFWallace一直在为Woollahra地区的富人报税。他说，每个人都想少交税，但近期的方式已发生了变化。“与30年前相比，人们正在使用更多的避税手段，通过信托基金来保护他们的资产。”
2
资产安全
如果用在一个公司作为家庭信托基金的管理人（Trustee），而家庭成员作为这个公司的董事长和信托基金的受益人（Beneficiaries），家庭成员个人的财务状况（如破产）出现危机的情况下不会影响家庭信托持有的资产。
3
资产转移
信托持有的资产由信托任命人(Appointer)转移给其他受益人时不需要转移头衔，也就意味着不用考虑资本利得税（Capitalgaintax）。
4
规则宽松
家庭信托没有供款和取款的限制，也没有严格规定信托可以持有的资产类型。由于不用考虑所谓的单一投资目标测试（SolePurposeTest），投资者可以自由决定放入信托的资产。
二
过去，全权信托饱受诟病却无人敢动
信托收入的具体缴税方式尚不清楚。信托不透明也就意味着相关缴税信息极度有限。与企业必须公开披露董事、股东和企业财务状况（大企业较为常见）不同，信托没有同样的强制要求。
连税务*都不知道信托受益人的具体纳税额，是不是令你颇感意外呢？
据联邦主管部门估计，信托受益人税率约为利润的25%，远远低于信托控制人应缴纳的边际税率。新南威尔士大学税法专家DaleBoccabella在提供给费尔法克斯传媒的一份分析报告中表示，据“保守”估计，过去一年因此损失的税收收入就高达20亿澳元。
据DaleBoccabella透露，信托成为富人实现税收最小化和资产保护的工具。谈到资产保护，他还提到信托可以帮助富人规避债权人或离婚配偶行使财产主张权力。
在全权信托主要被用于实现税收最小化，避免债权人和离婚配偶履行他们的正当财产主张的情况下，全面审查全权信托的呼声也就越来越强烈。
在此前很长时间里，澳大利亚联合**和工d在信托与扣税问题上都没有表达各自的**立场。澳**马尔科姆·特恩布尔和财长斯科特·莫里森（ScottMorrison）都曾多次受邀就此发表意见或个人看法，但是两者均不予置评。
澳大利亚税务协会（TaxInstitute）是由税务专业人士组成的一个专业协会。成员包括会计师、律师和税务代理人。协会资深税务顾问BobDeutsch表示，年金、财产与共享投资基金以及信托长期以来一直是澳大利亚普遍的避税选择方案。“从过去十年来看，年金和负扣税因**压力增长乏力。因此，三驾马车中的全权信托关注度将日趋上升。”
澳大利亚研究所近日发布的最新研究报告显示，澳大利亚数十亿澳元的税收收入正在流失，原因是富人群体使用信托基金避税。据保守估计，澳联邦每年将至少损失35亿澳元税款。
据报道，这份报告的作者理查德森(DavidRichardson)非常保守地估计，部分澳人使用全权信托以最小化纳税额度将造成联邦**每年的损失高达35亿澳元。而在此前，澳大利亚新州大学税收教授博卡贝勒(DaleBocabella)预计的这一数字约为每年20亿澳元。
另一方面，每位纳税人的信托基金花费约在每年202澳元至354澳元之间。
据了解，使用信托基金最小化纳税金额的人群主要是富人群体。研究报告发现，年收入超过50万澳元的澳人从信托基金中获得了51%的收入，而他们仅是总人口的0.43%。相反的是，年收入低于18万澳元的澳人(占总人口的96%)却仅从信托基金中获得了13%的收入。
最新公布的澳大利亚税务*数据显示，2014年至2015年，澳大利亚共有82.3448万个信托公司，总资产达到了惊人的3.1万亿澳元，收入则为3492亿澳元。
其中，约有78%为全权信托基金。这一基金可使高收入人群通过分散收入以及分配给家庭成员来减少纳税金额。
澳大利亚研究所执行董事欧奎斯特(BenOquist)预计，随着澳**规定了人们可以转移至养老金账户的资金新上限后，这一增长还将继续。
三
迟迟不动家庭信托，或许就是因为这个
据调查显示，联邦政客及其家属使用的家庭信托基金比以往任何一届议会成员都要多，是普通澳大利亚市民的十倍。
“怪不得议会成员反对通过改革立法来管控信托,”商业书作家和前税务员罗德·卡得威尔说道:“这么做无疑是叫他们立法来自减腰包。”
一份报告指出将近一半（47%）自由d议员或其直系亲属都有投资信托，这个比例远远大于上一届议会议员的比例，数额也远高于普通大众的信托投资。
在105名自由d议员中就有49人本人或家属有活期信托，而只有5%的普通大众购买了家庭信托基金。
**高官中这个比例还要更高，内阁中一半的人（20人中的10个）都购买了信托，这其中包括外交部部长朱莉·毕晓普、就业部部长卡什、移民部长达顿，以及证券投资的主要持有者莫里森和杜威。
工d议员似乎不是很倾向于购买信托，但是购买比例也正在增加。大约有21名工d议员或其家属（22%）持有信托。这其中包括副领袖普莉贝丝、影子检察长马克及其同事维多利亚、戴维、和提姆。
南澳洲上议院永久性中立议员尼克（NickXenophon）和维多利亚州上议院迪伦都有信托。
但澳大利亚**马尔科姆.特恩布尔强调自己没有购买家庭信托基金，而且自己在税收方面一向很“保守”，不过他明确表示家庭信托方面不会有太大的变动。
"信托是商业的合法组成部分，"**在采访中提到：小企业、家庭企业、尤其是农场，很多都在用家庭信托基金。
调查结果显示信托基金最大的受益者是富人，尤其是收入在五十万澳元以上的有钱人，而这都是以牺牲纳税人的利益为代价的。信托在议员中远比在普通大众中受欢迎，这与调查结果不谋而合。
新南威尔士大学信托税法专家Dale预估，信托税补贴每年最少会给**财政带来20亿澳元的损失，而这笔账最终还是得由其它纳税人买单。
虽然自由d在2016年大选中失去了17个席位，但是购买信托的人数倒是有所增加。上一届议会中有43人持有信托，古拉德和陆克文时期工d执政少数派**时仅有35人持有信托。
各种记录和报告都指明，以往议会中购买信托的议员人数远低于此。
澳大利亚税务*一份私密数据显示在2014-2015财年（最新数据），澳大利亚共有64.3万份活期信托（大部分家庭信托都是这种类型），数量大概是20年前的两倍。
然而在这些增长之外，1340万纳税人里只有5%的人有活期信托，与联盟d的持有比例相比有些微不足道。
另外13名**议员有自我管理养老金或其它形式的投资。
不论是信托还是自我管理养老金，缺乏透明度都是一大问题。议员应申报自己的家庭信托、养老金和股权，但是他们并不需要申报通过信托或自我管理养老金所做的投资。
那么就有可能出现这种情况，一位资源部部长通过信托或自我管理养老金在一家矿产公司大量持股，但是并不需要申报。
信托是管理个人、公司、家庭财产的合法途径，在澳洲有许多类型的信托，有的确实是专门为照顾残疾人或儿童设立的。但不可否认的是，大多数活期信托设立的目的无非是为了少缴税。
在很长一段时间里，针对信托问题，**特恩布尔和莫里森都没有回应，一向直言不讳的议员斯诺芬也没有发声。
直到近日，澳大利亚工d领袖肖顿按捺不住，“剑指信托”。
四
澳工d领袖肖顿“剑指信托”，劫富济贫还是另有所图？
澳洲工d领袖肖顿7月30日（周日）在澳洲新州工d大会上表示，如在大选中获胜，工d**将致力于堵住富人利用家庭信托避税的漏洞，这将在未来十年为**增加近200亿澳元税收。
但联邦财政部长莫里森（ScottMorrison）指责工d是在抢劫小企业。
肖顿在当天的会上说，如果他当选为下届澳洲**，将会对受益人是成年人的家庭信托基金征税30%的税。这项措施在未来三年将带来额外41亿澳元税收，而在未来10年增加172亿澳元税款。
联盟d**则通过指责工d是对小企业主又发起了一轮打击来竭力反驳。因为许多小企业业主都用信托基金作为一种合法的方式来处理财务。
财长莫里森表示：“肖顿这是在拿小企业当作ATM取款机，把手伸到他们的钱柜里。如果你的家庭是经营小企业的，你有一个家庭信托，肖顿就认为你有问题，你在耍花招。”
据悉，澳大利亚确实有2/3的全权信托属于经营小生意的家族信托。对此，比尔·肖顿却坚称小企业主不是新政打击的目标。
肖顿认为，普通纳税人并没有这种成立信托基金来避税的便利，因此，如果他当选，将会对这种通过家庭成员分配收入，从而少缴税的行为进行规范。对那些支付给成年人的信托征收至少30%的税。
但遗产信托、残疾人信托、农场信托和慈善信托将不会受影响。
肖顿在悉尼市政厅告诉d代表们说：“澳洲每年都有高收入人群利用自主信托让他们的收入进入较低的税级。”“而社会上其他人却要为此而付出。”“这对那些永远也负担不起这项选择的澳人来说不公平。”
比尔·肖顿承认，受新政影响的315,000个信托中约有200,000个信托或与小企业有关。但是同时比尔·肖顿也质疑称，这些账户中很多并不是属于真的小企业主而是高净值收入人士如律师等用来避税的幌子。
因此，虽然就数据而言有2/3的全权信托或将受到征税新政的影响，但是其中真正受到影响的小企业中只是“很小很小的一部分”。
在接受ABC采访时，比尔·肖顿说道：“受影响的小企业主只占非常小的一部分。澳大利亚300万小企业主中仅有20万小企业主或受到影响。因此，这是一个很小很小的比例。新政的目标并不是针对小企业主，而是高净值人士。”
针对肖顿之举，各方反应不一。
澳洲总工会（ACTU）秘书长麦克马纳斯（SallyMcManus）说：“我们需要一个每个人都使用相同规则的系统，堵住富人利用信托少付税的漏洞只是一个开始。”
澳洲研究所（AustraliaInstitute）发现，信托基金现有大约了3.1万亿澳元的资金，其中51%的盈利都流入了占澳洲人口只有0.43%的最富有阶层。该所研究主管奥奎斯特（BenOquist）说：“现在是时候对此采取一些措施了。工d今天宣布的是在正确方向上迈出了一小步。”
相比之下，澳**特恩布尔的反应相对要温和。他只是表示称工d这一新政缺乏详情，并对增加就业无益。
结语
说到底，信托确实是少数富人的专利，设立信托以实现避税目的的人群中高收入人群占了绝大多数。据悉，年收入超过50万澳元以上群体51%的收入都来自信托，这部分人群只占澳洲总人口数的0.43%。而年收入不满18万澳元的人群只有13%的收入来自信托，这部分人群占澳洲总人口数的96%。
此外，成立信托基金还需要缴纳一定的成本，包括1500-2000澳元的“成立费”，在澳洲大多数州立地区还需在成立之时缴纳印花税。例如，在新南威尔士州成立信托基金，需在3个月内缴纳500澳元的印花税。
与此同时，运营家庭信托的费用根据信托基金体量的大小，从几千元至上万元不等。
由此看来，对于普通工薪阶级来说，成立信托基金并不划算。尤其是，工薪阶级手中最值钱的资产莫过于房产，如果将自住房放入信托基金，自住房就不能在销售免缴资本增值税的优惠，投资房如在亏损时放入信托基金，也不再享受负扣税优惠。如将投资房作为信托资产，还需要缴纳两次印花税（购房时一次、转入信托时一次）。当房价上涨，房产转入信托基金，还需再缴纳资本增值税。
所以说，对普通工薪家庭来说，成立家庭信托并不合适。由此看来，家庭信托确实是富人的专利。而工d此次的改革提议也确实称得上是“劫富济贫”。但提议始终只是一个提议，并没有“板上钉钉”。
在**角力中，很多改革提议都可能只是一场“权利的游戏”，醉翁之意不在酒，改革的初衷往往不可言说，而最终的结果更可能是一场虚空。
本文编辑：Cynthia高晨曦
图片制作：ChloeLiu
参考文献来源：悉尼先驱晨报、澳洲人报、TheCoversation、澳洲税*官网、澳洲金融评论报
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在澳洲，只是为负扣税优惠投资房产理智吗？
澳洲“期房”市场疲软，中国客户沦为“冤大头”？
信托基金管理费怎么计算？
基金管理费是指从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用，即管理人为管理和操作基金而收取的费用。基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。1、计提标准从基金规模来看，基金规模越大，基金管理费率越低；从基金种类来看，基金风险程度越高，基金管理费率越高。（不同国家、地区的基金管理费不完全相同，具体标准具体参考。）2、计提方法和支付方式托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，目前通常为0.25%，逐日累计计提，按月支付；基金管理费的提取金额是按照基金净资产值的一定比例从基金资产中提取，也是逐日累计计提，按月支付。所以托管费和管理费是从净值中提取的，投资者不需要额外支付相应费用。
信托基金与公募基来自金关系？区别？
信托基金可以投资在资本市场也可以投资在大型项目建设中，是一种利益共享风险共担的集合投资方式，通过契约方式募集资金并发行，起点金额为一百万人民币，公墓基金是由基金管理公司募集资金并发行的，利益和风险都是投资者担当，基金公司收取相关费用，主要投资证券市场，货币市场和债券市场，起点金额为一千元人民币
信托基金是什么？
信托基金是将资金集中起来进行投资，然后将所得利益共同分享的集合投资委托基金。信托基金在筹集资金的时候，是将社会中的闲置资金集中起来，然后将资金交给专门的投资机构来进行投资
询问《私募信托的费用》是什么呢，谢谢了
私募信托的费用;认购费和申购费一般为1%，是价外收取，认申购100万收101万，1万元就是费用；封闭期的赎回费，私募资金流动极差，封闭期最少6个月，平时也是1周，双周或1个月赎回1次，收取赎回费3%；管理费和托管费为1,5--2%之间，浮动管理费即业绩提成20%。
购买信托理财产品要多少钱
一般100万起售，目前因为市场不是很好，也有放低门槛的，据说有30万级别的。
