深证100和上证50的区别(上证50中证100区别？)

上证50中证100区别？

上证50指数，中证100指数，反映的都是证券市场中一批极具影响力企业的股票价格表现，然而就投资潜力而言，二者相比还是存在一定差异。下面我们就通过几个方面来谈谈：买上证50不如买中证100。

一、中证100覆盖了沪深两市的核心资产，而上证50只包含沪市的龙头企业

简单来讲，上证50指数是由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成；而中证100指数则由沪深300指数成份股中规模最大的100只股票组成，其成份股范围涵盖沪深两市，包括72只沪市股票及28只深市股票。

其中，72只沪市股票中的43只股票同时隶属于上证50指数，表明中证100的沪市样本股中涵盖了绝大部分上证50指数的样本股，而28只深市股票全部隶属于深证100指数。

比较两指数成份股的申万一级行业分布，上证50指数包含了20个行业，前五大细分行业分别是非银金融（26.73%）、银行（22.06%）、食品饮料（15.91%）、医*生物（7.14%）和休闲服务（2.75%），合计74.59%。其中金融股在上证50中权重合计达到49%，占比很高，因此上证50也常常被戏称为“金融50”。

而中证100指数则包含了25个行业，前五大行业为非银金融（19.21%）、银行（18.19%）、食品饮料（17.28%）、家用电器（7.24%）和医*生物（5.10%），合计67.02%。金融股权重合计为37%，比上证50少了许多。可以说，中证100指数样本股的行业覆盖面更广，一些具有长期生命力的、成长性较好的行业如食品饮料、家用电器、电子等行业在中证100指数中的权重占比更高。

三、中证100指数历史表现优于上证50指数，年胜率比上证50更高

从历史表现来看，中证100指数与上证50相比具有更高收益率。自2005年底至2020年11月30日，中证100累计收益率为409.73%，超越了同期上证50指数335.64%的累计收益，同时中证100年化收益率达到11.99%。

就波动性而言，中证100指数的年化波动率为27.26%，比上证50更小。综合风险和收益，中证100指数的历史夏普比率为0.38，比上证50更好，历史表现更为优秀。

四、中证100指数预期盈利情况好于上证50指数

从Wind的盈利预测情况来看，预计在2021年和2022年，中证100有望实现12.04%和10.00%的主营业务收入增长，逐年数据均高于上证50指数。

而中证100的归母净利润增速在2018年、2019年分别为8.68%、12.70%，并且预计在未来两年归母净利润年复合增速高于上证50，表明中证100指数更具盈利潜力。

五、100ETF可参与沪深两市主板、科创板和创业板的打新，增强效果好

除了主流的上证50ETF规模较大（超过百亿）把打新收益摊薄至可以忽略之外，上证50因为只投资上海市场的股票，因此就无法参与深证主板和创业板的打新，收益增厚自然没有投资沪深两市、各个板块都可以打新的中证100好。

中证100ETF作为公募基金，是A类打新席位，中签概率比普通投资者（散户）要高，而且其规模也很合适（不到10亿），所以打新增强带来的超额收益效果显著。

深证100好还是上证50好？

这两只基金都是被动型的指数基金，操作方法上都是相同的，不同的地方就是所跟踪的指数。上证50ETF投资的是上证50指数的成份股，而深证100ETF投资的是深证100指数的成份股。简而言之，投资者买上证50ETF相当于投资上海市场中的大盘蓝筹股，买深证100ETF则是投资于深圳市场中的优秀成长股。

上证和深证有什么不一样？买基金买那个好？

深证好些，上证指数因中石油等权重过大往往造成指数失真，在沪市买卖要收过户费，深市不用手，这是区别，目前大蓝筹行情，最好关注一下510050等指数基金，做其他往往是赚指数不赚钱！

股票深证指数包含什么指标？深证指数包含多少股票 - 三伊五百科

股票深证指数包含什么指标？深圳成指是由深圳证券交易所编制的股票价格指数，代表深圳市场的整体水平。深证成指的样本股是深圳市场上市的a股公司，包括中小板、创业板、科创板、新三板等。深证成指的样本股中，a股占比超过90%，是中国资本市场的重要风向标。本次调整，是深证成指第三次调整，也是首首次将创业板纳入指数体系。此前，深证成指的样本股包括上证50、沪深300、中证500等。

深证指数包含综合指数、成份股指数、基金指数三种,具体情况如下:

(1)综合指数:深证综合指数,深证A股指数,深证B股指数

(2)成份股指数:包括深证成份指数、成份A股指数、成份B股指数、工业类指数、商业类指数、金融类指数、地产类指数、公用事业类指数、综合企业类指数。

2003年1月2日，国内之一只明确定位于投资功能的指数——深证100全收益指数正式发布，简称深证100R，代码399004。

深证100R由深市中市值大、流动性好的100只股票组成，其成分股涵盖深市主板和创业板，价值和成长属性兼备，是代表深市核心优质资产的旗舰指数。

相比于沪深300、中证500这些耳熟能详的名字，深证100比较低调，新生代投资者或鲜有耳闻。

但低调不代表没有实力，深证100R指数历史表现突出，是很多资深投资者的

我们总结了深证100R指数的十大特点，了解后，或许也会把它加入投资列表：

深证100R是A股最早发布的成分指数之一，比沪深300、中证500、创业板指这些大家耳熟能详的名字都要早。

2005年A股股改后经历了三轮大牛市：2007年、2015年和2021年。

在三轮大牛市中：

A股市场的两大表征指数，上证指数和深证成指，历史高点定格在2007年牛市；

代表蓝筹风格的成分指数，比如上证50、中证100，历史高点出现在2007年；

代表成长风格的指数，比如创业板指、中证500，在2015年牛市达到历史高点；

只有深证100R和沪深300，在2021年那轮牛市中，创出历史新高。

而且，深证100R还是唯一一只在三轮牛市行情中，均创出新高的A股主要指数。

相比沪深300，超越此前历史高点的幅度也更大：

深证100R2021年高点（2021年2月18日）超越此前历史高点（2015年6月15日）幅度：49.05%。

沪深3002021年高点（2021年2月18日）超越此前历史高点（2007年10月17日）幅度：0.67%。

Wind数据显示，自发布以来（20030103-20230830），深证100R上涨389.14%，年化收益8.23%，大幅超越同期A股其他主要指数。

放眼全球主要股市，深证100R的表现也名列前茅，同期表现仅次于纳指（20030103-20230830）。

对比七大A股主要指数过去5年的ROE（净资产收益率），深证100R指数在三个年份位列之一，两个年份位列第二，平均值更高。

Wind数据显示，截至今年8月30日，深证100指数100只成分股的当前总市值12.62万亿元，较上市首日市值增幅达394%。

对比上证50、沪深300、中证100等指数，深证100这一指标增幅更大，这也说明深证100R的成分股公司多数是一步步由小做大的，而非IPO“巨无霸”。

以深证100R和沪深300指数为例：

这是深证100R前十大权重股：

这是沪深300前十大权重股：

Wind数据显示，截至今年8月30日，深证100R前十大权重股的当前市值较上市首日市值的平均增幅达58.71倍，中位数为30.48倍；沪深300这一指标分别为38.31倍和12.38倍。

成分股是指数的灵魂，成分股的成长带动了指数的上涨。

回顾2003年1月上市以来，深证100R市值更大的10家公司的变化，我们看到了经得起时间洗礼的深市“老字号”——五浪液、平安银行、万科A；

我们也看到了随着国民消费水平不断提升而崛起的“后起之秀”——美的、格力、迈瑞；

我们也看到了日渐式微的传统经济——鞍钢股份、粤电力A。

从深证100成分股的变迁中，我们看到了中国经济转型的烙印，看到了中国经济始终充满活力、不断向前的动力。

深证100R指数是一只真正能够代表中国经济转型和成长的指数。

上述个股仅作深证100R成分股列举之用，不代表本公司管理的基金的投资标的。个股历史走势并不代表未来业绩。

深证100R指数中的“R”，代表它是一只全收益指数，即将成分股的派息纳入指数收益。

全收益指数（TotalReturnIndex）也称“总回报指数”、“总收益指数”。在编制时，除了反映股价波动外，还包含了指数成份股现金红利的再投资收益。相较而言，更能准确反映指数内一篮子股票的真实表现。

价格指数（PriceReturnIndex）以某个时期为基期，用价格变动反映一篮子股票变化水平的指数。价格指数仅计算股票价格的波动，不考虑上市公司分红因素的影响。

深交所数据显示，得益于长期稳定的分红，深证100R长期收益优势显著。

自2002年底指数基日到2022年底，深证100R指数累计收益达578%，年化收益达10%，年化收益较深证100价格指数高出1.6个百分点。

如果说沪深300的标签是“蓝筹”，创业板指的标签是“成长”，深证100R就是均衡。

纵览这二十年深证100R成分行业分布的变化，可以看到深证100在消费、科技、周期、金融等大类板块的分布一直较为平均。

板块之间权重的变化也和中国经济近些年的发展同向同行。

在2013年以前，原材料行业一直是深证100R的之一大权重行业；

随后在2016年到2021年，信息技术相关行业的权重又迅速提升；

在2018年以后，新能源汽车等中国高端制造业迅速崛起，相应的深证100R指数当中工业行业的权重占比在2019年起持续攀升，与国家重点战略方向高度契合。

从年度成交额来看，深100R指数经过20年的发展，年度成交额从最初的4700亿元提高至26万亿元左右，指数成分股流动性显著提升。

从估值水平上来看，Wind数据显示，截至2023年8月30日，深100R指数市盈率水平为19.9倍，低于历史平均水平，具有较高的安全边际和长期投资价值。

深证100R身上，我们看到了一只拥有“优胜劣汰”机制、持续吐故纳新的好指数，在过去二十年间不断前行。

低调但内涵丰富、历久弥新，长期投资价值突出，深证100R值得一个

深证100ETF和上证50ETF的区别在哪里

这两只基金都是被动型的指数基金，操作方法上都是相同的，不同的地方就是所跟踪的指数。上证50ETF投资的是上证50指数的成份股，而深证100ETF投资的是深证100指数的成份股。简而言之，投资者买上证50ETF相当于投资上海市场中的大盘蓝筹股，买深证100ETF则是投资于深圳市场中的优秀成长股。

急求：沪深300、上证50、深证100这几只指数基金的代码？谢谢！！！！！！

沪深300基金代码519300。上证50基金代码510050。深证100基金代码159901。沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。在深圳证券交易所挂牌交易的股票中取出100只股票做为样本，依据这100只股票做出来的指数，就是深证100指数。扩展资料：注意事项：1、选择同标的指数基金一只即可，如果持有过多，可适当精简，保留一只基金公司投资实力强的基金。2、不同市场的品种，可根据个人资金实力和风险偏好选择相应的主题指数基金。如偏重中小盘成长的，可以选择中证500、中小板等指数，注重红利分哦，可以选择红利ETF等。3、风格配比，大盘风格与中小盘风格可以根据组合风格情况进行搭配。如持有的指数基金属于大盘风格的，就可以增加中小盘风格基金，比如中证500，则能一定程度的降低震荡市场风险。4、指数基金作为基金组合中核心配置品种，基金个数控制在2-3个以内即可。参考资料来源：百度百科-沪深300指数参考资料来源：百度百科-上证50参考资料来源：百度百科-深证100指数参考资料来源：百度百科-基金代码

ETF基金，看这一篇就够了（附ETF基金投资最全攻略） - 知乎

美国佛学博士麦克尔·罗奇格西说过：“赚钱，才是最深层次的修行！”每个人都想赚钱，那如果每个人都赚钱，就没人亏钱了，这很明显不科学嘛，所以为什么赚钱的那个就是你？......

网上看了那么多高赞回答和分析，可是一顿操作下来还是赚不到钱。这是为什么？归根结底还是没有掌握基金投资的精髓。

机遇总是垂青有准备和有能力之人，不努力提升自己的智慧与认知，每日在市场噪音中浮沉，想要在未来把握住机遇还是很难。

我把大家最想了解，最常见的ETF基金及ETF基金投资的问题整理成这篇文章，把ETF基金一点点给大家讲明白，掰开了、揉碎了一点点说。看完我写的，起码对ETF会有一个比较深入的了解。有帮助的话，希望能够点点赞，收藏一下哦。

从以下几点对ETF基金做了深入介绍：

广义的基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。

狭义的基金指具有特定目的和用途的资金，主要是指证券投资基金。证券投资基金（简称基金）是指通过发售基金份额，把众多投资人的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人（例如银行）托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

ETF基金全称为交易所交易型基金（ExchangeTradedFunds）顾名思义，就是可以在场内像股票一样交易的基金。名字很拗口，说简单点，就是它跟股票一样，是在场内交易所买卖的。比如你看好消费行业，不会选个股，想把消费行业的大公司都买一遍。

但是无奈手里没那么多钱，毕竟茅台1手就要11万。所以这个时候就需要ETF基金这种产品，即便你只买了几百块钱，也是相当于把指数成分内的所有消费股都买了一点点。

我国内地推出的第一只ETF是2004年12月30日，华夏基金管理公司以上证50指数为模板，募集设立了“上证50交易型开放式指数证券投资基金（50ETF）”，并于2005年2月23日在上交所上市交易。此外，深交所推出的第一只ETF是2006年2月21日的易方达深证100ETF。

截至目前，ETF规模已经超过万亿。根据深交所此前不久发布的《全球ETF行业发展年度报告（2020）》显示，截至2020年12月底，境内共366只ETF产品上市交易，资产规模达11007.85亿元，产品数量和规模均创近十年来新高。

此外，在上交所上市交易的ETF总规模也接近万亿水平。数据显示，截至2021年3月1日，上交所ETF总规模达9795.64亿元，距离万亿规模仅一步之遥。

ETF基金的特点总结能一句话就是简单易学，可以实现分散投资风险，交易成本低，同时透明度高、流动性良好。

投资ETF基金，不用研究一大堆数据，你要做的，就是花几分钟时间按固定的标准，执行买入和卖出操作即可。无需担心黑天鹅事件，看好某个行业，或者某个投资品种，买对应的ETF基金就够了。

ETF基金可被看作众多成分股组成的“超级股票”，相较于单一个股，可充分分散风险，对于资金量小或选股能力较弱的投资者，ETF恰好是分散个股非系统性风险的优良工具。

ETF具备高效的交易方式，单笔交易涉及金额小,上市交易，实时买卖，当日卖出，资金当日可用，次日可取。

ETF基金不会踏空，仓位常年在95%以上，不会错过任何一个牛市，当然也不会落下任何一个熊市。简单讲ETF这种投资工具就一直都有投资机会，穿越牛熊。

和普通的权益类基金相比，交易费用低是指数基金的一大优势。而ETF基金的管理费、运作费比一般的指数型基金更低。

ETF的管理费用更低廉，是股票基金平均费用的1/3。目前国内ETF管理费用年化是千分之五，为0.5%，而封闭式基金国内一般为1.25%，开放式基金国内一般能达到1.5%。

那么ETF基金跟我们之前说的，其他的指数基金有什么区别呢？这个区别主要体现在基金持仓、交易和费用上。

其实在各类不同指数基金里面，ETF基金在理论上可以说是跟踪指数效果最好的品种。由于申赎规则的特殊，ETF的最高仓位可以到达100%，

而大部分的基金仓位一般最高只有95%，需要预留一部分资金来应对赎回的情况。所以ETF基金对于指数的跟踪效果是最好的。

其次，ETF基金的持仓和权重完全公开透明，都可以在中证指数公司查询到，比如前阵子比较火的，中证白酒指数，就可以找到他全部的成分股列表。

要说ETF基金和其他指数基金最大的区别，还是在交易上。ETF基金的交易机制是比较独特的，结合了开放式基金和封闭式基金两者的优势。既可以在申赎，也可以在二级市场交易。

ETF基金的申赎机制比较特殊，并不是用钱直接去买基金份额的，而是用一篮子股票去换基金份额。简单来说，就是你需要按照指数内成分股的权重买齐这些这些股票，然后拿着这一篮子股票去申购基金份额。赎回的时候也是给你一篮子股票，你需要卖出股票才能最后兑现。

这也是为什么ETF基金仓位可以到达100%的原因，因为不需要留出资金应对赎回。不过这样一来，申购的门槛就非常高了。

举个例子，你想申购沪深300ETF，那就要按比例买齐成分股，大概需要300多万吧。当然，也有其他的一些指数需要的门槛会低一些，不过最少的几十万总归是要的。所以这种方式大家作为了解就好。

其实ETF基金最大的好处就是可以直接在二级市场交易。需要一个证券账户，交易的时间和股票一样，上午9:30-11:30，下午13:00-15:00。

购买ETF基金最小单位和股票一样是1手，也就是100份。目前市场上ETF基金最便宜的大概几毛钱，最贵的也就几块钱，1手也就是几百块上下，几乎没什么门槛。此外，ETF基金也是有涨跌停限制的，涨跌停幅度是10%。

虽然大家都在股票市场交易，但是股票、场外基金的交易费用和ETF基金的费率是不一样的。ETF的费用主要体现在两个方面，一是基金的运作费用，二是交易费用。

运作费用，包含管理费和托管费，此前的情况一般是管理费0.5%/年，托管费0.1%/年，近年来费率都在下降，有的管理费已经是每年0.15%，托管费每年0.05%。

基本都趋近于0费率了，而且这些费用都是每天计提在净值里的，基本上是感受不到的。这一点其实和场外的指数基金差不多，而主动基金的费率则要高出不少。

关于交易费用，场外基金主要体现在申赎的费用，而ETF基金则是交易费用。股票的交易交纳千分之一的印花税以及交易佣金（大多数在万二、万三的样子）：清流证券开户福利

ETF基金的交易没有印花税，交易佣金一般情况和股票相同，但是可以申请单独调低，大部分券商可以调整至万分之一，甚至万分之0.5。

最近经常有人来问，某某指数/行业有没有对应的ETF呢？清流在这里整理了我国上市的所有主流ETF，大家可以像字典一样查询并取用。

目前，ETF主要分为股票ETF、债券ETF、货币ETF、商品ETF和跨境ETF（非A股）……下面就各种ETF做一下简要介绍：

宽基指成分股覆盖面较广，具有相当代表性的指数基金，同时包含了行业种类较多，涵盖中证系、上证系、深证系、沪深300、创业板、科创板等合计26只宽基指数，相关ETF基金98只。

对于指数投资新人，从宽基ETF入手最为合适。宽基指数成分股众多、覆盖面广，没有明显的行业特点，周期性不明显，分析门槛相对较低。

例如：沪深300指数，由上海和深圳市场中市值大、流动性好的300只股票组成，占A股市场总规模的60%，沪深300也被公认为是A股市场最具代表性的指数。简单来说，买沪深300相当于买入A股排名前300的大蓝筹股。

中证500指数，A股市场所有股票的基础上剔除沪深300指数成分股和总市值排名前300的股票，得出总市值排名靠前的500只股票组成，是A股市场中小市值股票的代表指数。

创业板指数，创业板成立的目的是给大部分没法在主板上市的创业型企业、高科技企业及中小企业提供融资平台，因此指数成分股以科技、生物医*等成长型企业为主，也被称为“中国的纳斯达克”。

窄基则指集中投资特定的一些行业类、主题类、策略类、风格类的相关指数，指数风格非常鲜明，投资者根据其名称便大致了解成份股是哪类行业，它可选的范围比宽基要小，一般也称之为行业基金。

如果说买宽基ETF是为了获得市场平均收益，那么行业ETF则是把握结构性行情获取行业发展红利的最佳标的。比如A股历史上长盛不衰的两大行业主要主要消费和生物医*，中证800一级行业指数自2004年12月31日上市以来，主要消费累计涨幅32.1倍，生物医*上涨16.1倍。

除此之外，行业类ETF还涵盖了金融、军工、通信设备、人工智能、新能源汽车、计算机、5G主题、光伏、农业、新基建等。

货币ETF是指开放式货币基金，又称为“股民余额宝”，属于场内货币基金，是股票账户闲置资金的理财工具。

货币ETF支持T+0交易制度，完全不影响我们买卖股票，更重要的是买卖货币ETF不但免手续费（交易佣金）而且免印花税，零交易成本相当划算。

目前市场上共有27只货币ETF，其中华宝添益（511990）和银华日利（511880）资金规模有优势、流动性好，买货币ETF买它俩准没错。

商品ETF一般指上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资品种，其中规模最大的是黄金ETF，此外豆粕EF、商品ETF、能源ETF都属于商品ETF。

相比其它商品资产投资，商品期货ETF具备低门槛、低杠杆、风险可控等优势，是资产配置分散风险的必要工具。

债券ETF或许大部分投资者比较陌生，实际上它是投资债券相关资产的一种场内ETF基金。目前，比较常见的债券ETF主要分为国债ETF、地方债ETF、可转债ETF、公司债ETF等。

小提示：选择ETF时，主要有以下步骤需要实施：

第一，确定需要投资的底层资产，整理出跟踪它的全部指数。第二，研究指数编制方案是否合适。

比如说沪深300指数，你要投A股大盘资产，它的成分股范围就是A股市值前300家公司，它的权重处理方式，就是市值加权。还有一种沪深300等权指数，它的每个股票权重份额就是等权处理的。

如果我们对比一下会发现，最近5年沪深300指数表现远远好于沪深300等权指数，这就是因为权重的处理不同，造成底层指数表现不同。

要找到跟踪这个指数的ETF，首先要确定我们需要投什么指数，它的成分股范围、权重处理方式是什么。

第三，看跟踪指数的ETF的跟踪误差、折溢价产生的原因。

跟踪误差是（NAV回报-指数回报）的标准差，它体现了ETF管理人管理水平和费率水平。前面讲到，管理费和调仓造成的损耗都会体现在NAV跟踪误差里，这个不可套利；

另一个是市场价格与跟踪指数之间的误差，体现ETF在二级市场的流动性。然后综合考虑选择管理费低的、跟踪指数合适的、买卖价差较低的ETF。

恭喜你，看到这里，你就已经掌握了ETF基金的理论部分：ETF基金是什么，有何优点以及如何挑选ETF.请给自己点个赞，也给我点个赞鼓励鼓励，下面就要开始实际操作了。

开户很简单，如果本身就炒股的就用现有的炒股软件就行。如果本身不炒股的就下载个软件，市面上东方财富、华泰证券或者恒泰证券等等有好多，可以选择：清流证券开户福利，下载后按APP指引进行注册、转入资金就行。

咱们普通人，买ETF基金基本就只在券商APP上操作。我是用“华泰证券”的，所以下文都是以“华泰证券——涨乐通”举例。用其他券商流程也都差不多的啦~把握住精髓，万变不离其宗。

第一步：打开APP首页点击“搜索”。

第二步：输入ETF基金名称或者代码，比如中概互联ETF或者代码513050.

第三步：进入中概互联ETF界面，查看基金动态，点击买入。

第四步：进入交易界面，选择购买ETF基金的份数，比如1000份。

第五步：最后就是委托买入确认，确认提交即可。

首先是ETF的折溢价问题，这一块内容稍微有点深，但对于投资ETF又是很重要的事。造成折溢价的原因是，ETF市场交易价格和NAV（资产净值）出现了差异。

ETF每股净资产，在每个交易日4点收盘时算出，等于（各成分股加权市值+ETF现金–日管理费计提）/ETF份额。

而市场价格就是市场上大家交易的价值。如果市场价值高于NAV价格，就是出现了明显的溢价，相反则是折价。在日内交易中，ETF实时的净值由IOPV表示的：IOPV=上一个交易日的NAV*(1+日内底层跟踪指数实时涨跌幅)

所以我们其实可以通过ETF上一个交易日的NAV，和它跟踪的指数日内的涨跌幅，估算出它在日内的IOPV。

举个例子，如标普500ETFIVV在8月28号周五时资产净值为352.02美元，在8月31日周一盘中时，如果标普500指数上涨1%，那这一刻的盘中净值就是352.02*（1+1%）=355.54。那么，知道这个IOPV有什么用呢？

如果在日内交易中，ETF的市场价格与IOPV相差较大，如IVV交易价格为360，而IOPV为355.54，那么投资者就有不错的套利机会了。不过实际中大型ETF套利机会比较小，小型ETF更多一些。

接下来看看ETF的耗问题，杠杆和反向我们前面讲过，它们的损耗是很大的。总结下来ETF损耗主要来自两大部分：

一个损耗是来自管理费。ETF跟踪指数，但表现总是差那么一些，主要就是因为管理费的损耗，管理人需要赚钱，管理费是每天在NAV里计提的。

另一个比较大的损耗来自调仓。由于指数要调仓再平衡，所以跟踪指数的ETF管理人也要进行再平衡，调仓会产生市场冲击成本。

如果底层资产流动性不好，也有调仓损耗；或底层资产是期货，在换仓时换合约，就有升贴水问题，从而带来调仓成本。典型例子是原油ETF（代码：USO），它通过底层原油期货跟踪石油价格。

轻质原油每个月都要调仓到下个月合约里去，一旦下个月的合约对本月合约有升水的话，那么买下个月的合约成本更高。所以四月时，油价涨原油ETF也不涨，就是因为升水成本高，还有一个是因为杠杆带来的成本。

以上就是本篇文章的全部内容，基金投资的相关知识，请继续关注我。好啦，码字不易，麻烦大家动动小手点个赞+收藏一下，感谢大家的支持。

为什么会有上证、深证、沪深等各种指数，之间有何区别？

当我们打开任何一张金融类报纸，或者收看财经类电视节目的时候，总会看到一些带有指数的名词，以及上上下下的数字变动。

比如，某一天的财经新闻主持人可能会在电视上报，道琼斯工业平均指数，收盘25335点，上涨440点，涨幅1.77%。

标准普尔500指数，报收2786点，上涨47.6点，涨幅1.74%。

沪深300指数，报收4108点，上涨31.26点，涨幅0.76%。

这些不同的股票指数，都是由一些专业机构，基于一套严格的标准和规则计算出来，反映股市涨跌的一种量化指标。

指数的用途非常广泛。比方说，指数可以帮助我们以直观的方式获知某国股市是涨还是跌，涨跌幅度有多少。

上图显示的是美国纳斯达克指数在过去十多年的历史价格。基于这张指数价格图，我们大致可以获知，美国的科技股票在1993~2000年经历了一轮大牛市，指数从600多点一路上涨到5000点。2000年，美国科技泡沫破裂，纳斯达克指数从5000点跌回到1000多点。

从2009年开始，美国科技股再次进入牛市。纳斯达克指数从1300点左右一路上涨到7000点。这是指数的第一个非常常见的用途。

指数的第二个用途，是作为对比的基准。

举例来说，某一个基金经理过来告诉我们，他管理的基金，去年上涨了20%。大部分人听到一个基金上涨20%，可能会感觉，这个基金经理好厉害！

但事实上，要判断这位基金经理是否真的有水平，我们需要将他的投资业绩和一个基准做比较。如果对比的基准上涨了25%，那么这位基金经理即使赚了20%，其业绩还是跑输基准，因此他的投资业绩算不上出色。真正出色的基金经理，需要在扣除其费用后，长时间跑赢基准，这才是真正的技能。

指数的第三个用途，是供广大投资者进行投资。

大部分比较常见的指数，一般都有跟踪该指数的指数基金，供广大投资者购买。

比如，针对道琼斯指数，有相应的道琼斯指数基金。针对标准普尔500指数，有相对应的标准普尔500指数基金。针对沪深300指数，有相对应的沪深300指数基金。

这些指数基金，给与了广大投资者更多的投资选择，让他们可以以比较低廉的成本来投资指数获得指数回报。

目前，全世界有数以千计的各种指数基金，追踪数以千计的各种指数。大致来说，我们可以把股票指数按照下面的标准进行分类。

基于指数的编制方法，比较常见的指数有：

价格加权指数，比如道琼斯工商指数；

市值加权指数，比如标准普尔500指数；

等权重指数，比如标准普尔500等权重指数；

GDP加权指数；以及基本面加权指数等。

如果基于市场覆盖范围来分，比较常见的指数有：国家股票指数，比如中国股市指数，美国股市指数；区域股票指数，比如亚太股票指数，欧洲股票指数；以及行业指数，比如通讯业指数，消费行业指数等。

最近几年，兴起了以投资因子来划分的股票指数，比较典型的有价值指数，动量指数，小市值指数，低波动指数等。关于因子投资，可以参考本人的历史文章：聪明贝塔。

世界上比较有影响力的股票指数，比如标准普尔500指数，纳斯达克指数，以及问题中提到的上证180指数，沪深300指数等，都属于市值加权指数。

市值加权指数，主要基于每个股票的市值以及其变化来编排指数。在计算市值加权指数时，我们首先需要计算出每一个公司的市值，然后再把他们所有的市值相加，才能最后得出一个基于总市值的指数。市值加权指数的特点，是指数的高低变化，主要受指数成员的市值变化影响。一个股票的市值越高，它在指数中的权重就越大，因此对指数的影响也更大。

举例来说，2018年年底，在标普500指数中，市值最大的股票是苹果。基于其市值，苹果在标普500指数中的权重占到了3.8%。如果我们假设指数中有500只股票，那么每个股票平均的权重应该是0.2%。也就是说，苹果公司的权重，是一家公司平均权重的19倍。

类似的，市值第二大的微软，在标普500指数中的权重占到了3.1%，是平均权重的15.5倍。亚马逊的权重，占到了2.6%，是平均权重的13倍。Facebook和JPMorgan，分别占到了1.8%和1.7%，是平均权重的9倍和8.5倍。从这个例子，我们就可以看出，市值越大的股票，在指数中权重越大，对于指数的影响也越显著。

除了市值加权指数之外，还有其他的指数编制方式，比如等权重指数，价格加权指数等。

不同的指数，有各自不同的优缺点。

市值加权指数的优点，是它是目前使用最普遍的指数。市值加权指数不需要频繁调仓，流动性也最强。从投资者角度来讲，投资市值加权指数基金的成本最低。市值加权指数的缺点，是指数最容易受大市值股票的价格影响。

价格加权指数的优点，是计算方法简单。其缺点，是指数受高价股票影响最大，并且在成分股拆股时需要做出相应的调整。典型的价格加权指数有道琼斯指数和日经225指数。

等权重指数的优点，是不管市值大小，成员都受到同等对待。但它也有明显的缺点，即需要频繁的调仓。标准普尔等权重指数，是比较典型的等权重指数。

既然都是市值加权指数，为什么会有上证、深证、沪深300等不同的指数呢？

主要原因在于，它们的覆盖面不一样。

如上图所示。针对上交所上市股票的指数，包括：上证综指、上证50指数、上证180指数等。

上证综指，是中国历史最长的股票指数，包括了上交所上市的全部股票。

上证50指数，选取的是上交所市值和交易量最大的50支股票。

专门针对深交所股票的指数，有深证100指数，选取的是深交所市值和交易量最大的前100名公司的股票。

然后，还有一些指数同时涵盖上交所和深交所。

比如沪深300指数，选取的是上交所和深交所上300支市值和交易量最大的股票。而中证500指数，选取的则是两家交易所上市值排名介于301-800之间的A股股票。

刚刚讲了不少关于指数的知识，现在我们来简单讲一下指数基金的概念。

顾名思义，指数基金的目的，就是为投资者提供最接近指数的投资回报。投资者最后拿到手的指数基金回报，应该是指数回报，扣除基金费用，加上租出股票得到的租金，以及调整了跟踪误差之后的投资回报。

基金费用，包括基金经理收取的管理费，基金本身的法律，审计，行政管理，托管等费用。指数基金一般不收取业绩分成。

租金收入，指的是指数基金经理可以将手中的股票借给那些做空的机构，赚取一些租借费。

跟踪误差，指的是指数基金得到的投资回报，和指数本身回报之间的差别。如果跟踪误差过大，就可能说明指数基金的投资方法有问题，需要引起投资者的警惕。

做的比较优秀的指数基金，和其追踪的指数回报非常接近。这其中关键一点，就是指数基金的费用要控制的非常低。

比如上图中显示的是两个规模比较大的标普500指数基金，IVV和SPY，以及标准普尔500全回报指数的历史回报。我们可以看到，三条价格线几乎完全重合。

也就是说，投资者几乎获得了百分百的指数回报。这就是指数基金能够给与投资者的价值，让他们获得了和指数接近，或者一样的投资回报。

投资者在选择适合自己的指数基金前，需要先明白自己为什么要选某一个指数，然后再比较追踪该指数的不同的基金之间的差别，再做出比较理性的选择。

希望对大家有所帮助。

上证50、上证180、沪深300的区别在哪里？

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上证50指数

上证50指数由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成，反映上海证券市场最具影响力的一批龙头公司的股票价格表现。从2016年度的利润总额和分红总额来看，这50只股票的总市值可以占到全部A股的50%。

▲上证50指数行业权重分布

▲上证50指数十大权重股

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上证180指数由沪市A股中规模大、流动性好的180只股票组成，反映上海证券市场一批蓝筹公司的股票价格表现。

它的制定方法是：按照行业市值占全市场市值比例分配各行业样本数，然后在各行业中按市值、流动性等加权数值排序选取样本。因此上证180指数能比较准确地反映各行业在沪市大盘中所占比率

▲上证180指数行业权重分布

▲上证180指数十大权重股

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沪深300指数

沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成。沪深300指数的市值覆盖率高、与上证180指数及深证100指数等现有市场指数相关性高、样本股集中了市场中大量优质股票。它可以成为反映沪深两个市场整体走势的“晴雨表”。

▲沪深300指数行业权重分布

▲沪深300指数十大权重股

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从今年5月起，上证50表现就优于上证180。

今年以来，沪深300大部分时间优于上证180.

上证50vs沪深300

从今年5月起，上证50表现就优于沪深300。

自今年5月中旬以来，蓝筹股行情持续发力，上证50指数连创新高。因此在上图中也可见，从今年5月起，上证50指数表现是三支指数中最好的。

小爱最近看到一份研报，其中表示：“世界经济步入‘低增长、低通胀、低货币扩张’的新平庸时代，那些代表中国经济的行业龙头公司，伴随着行业整合、集中度提升、融资更加便利等优势，将会成为真正的优质资产。另外随着境内养老资金、海外机构资金逐步增加A股市场配置，基于基本面分析的价值投资将成为市场主流趋势，未来基本面优质且内生增长动力可持续的优质股票将会成为核心投资资产。上证50指数作为低估值且基本面优异的中国经济龙头指数，基于当前的宏观环境和境内外投资者的资金偏好，具有较大的配置价值。”

最后让小爱老生常谈下：上述观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资须谨慎哦~

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上证50ETF期权和股票的区别主要在哪里

区别很大，期权的很多特性都是股票现货无法相比较的。1.方向差异期权可以多空双向操作，无论牛熊都可以操作。持有股票只能做多，如果看空，就只能清仓。2.标的物不同上证50ETF作为上面所述的标的，意味着紧跟大盘趋势，和持有个股股票是完全不一样的。（关于标的具体的理解，可点击我，内有干货，专注帮你更进一步了解期权）3.交易模式不同期权是T+0，不同于股票的T+1。这意味着玩期权，买入之后的下一秒钟，如果暴涨，我就可以马上卖掉获利出场。4.涨跌幅度不同期权是自带杠杆的，不过不要担心，这杠杆和期货不一样。你不需要缴纳保证金，更不会有爆仓的情况。大盘上涨1个点，你买入的期权可能上涨50%，甚至直接翻倍。这好处就显而易见，相对期货更低风险下，以小博大，真正花小钱办大事。以上几点，是我认为最重要的区别，仅供参考。另外期权工具虽好，可尽量要了解清楚再操作，当然它来源于股票，也肯定比你想的要简单上手。