现金宝申购是什么意思(现金宝业务常见问题解答)

现金宝业务常见问题解答

一、产品概念问题

1.现金宝是什么产品？

“现金宝”产品是我行与基金公司合作，在我行官网门户渠道进行发布销售，为企业客户在线开立注册账户并提供注册账户余额自动申购货币基金，且5000万以内T+0实时赎回的增值产品。

（1）购买不设限——开户简单：客户注册零门槛，无需开立民生银行账户，全程线上化操作；购买金额不设限，1分起购且无累计上限；

（2）流动超便利——快速赎回：5000万额度内支持T+0日实时赎回，产品对接稳定货币基金，资金定向流动，无安全隐患；

（3）天天好收益——收益丰厚：产品收益远高于活期存款，收益按日支付，所得收益自动结转成新的基金份额。

1.客户注册时，需要提供哪些材料？有哪些要求？

客户注册现金宝时，需要提供营业执照（若非三证合一还需提供组织机构代码证）、法人身份证和管理员身份证，以上材料必须为原件照片或扫描件，复印件不予办理。身份证件必须为居民身份证，护照暂不支持。

2.开立的注册账户归属地与绑定的实体账户有什么关系？

系统支持可绑定本他行实体账户。绑定本行账户时，原实体账户归属哪家分行，注册账户就归属哪家分行；绑定他行账户时，按实体账户归属地进行分配，例如客户绑定的是工商银行北京分行的账户，那么注册账户则归属于北京分行，绑定的是***银行安徽省分行的账户，那么注册账户归属就是合肥分行，以此类推。

3.客户按指导流程进行注册，最后无法提交是什么原因？

系统注册时有时限要求，所有注册环节需在15分钟内完成。若超时，提交将失败，需再从头开始发起注册流程。

4.客户成功提交注册申请后，分行运营未收到处理任务？

分行运营未收到处理任务的原因：注册账户并未归属到该分行，具体归属原则见上述问题解答。

5.客户成功注册后，如何完成入金动作？注册号的开户机构在哪查？

客户通过绑定实体账户的网银或去柜台，往注册的9595账户中发起一笔转账。需注意，注册账户的入金通道只能是绑定的实体账户。

客户需登陆“现金盈”平台的“注册号服务”里可以查询单位注册账户的开户机构。

6.客户入金成功一段时间后，并没有显示收益是什么原因？

客户入金后，需登陆“现金盈”平台手动点击签约现金宝。签约成功后，资金才能自动转去买相应的货币基金产品。

7.客户出金时，是直接回到绑定账户吗？能否转到别的账户？资金什么时候到账？

从注册账户出金，资金直接回到绑定账户且只能出金到绑定账户。系统会按照出金金额自动匹配网银互联或者大额实时支付汇路。在5000万垫资额度内：绑定账户为本行账户的，不区分出金时间，T+0日到账；绑定账户为他行账户的，出金金额在5万（含）以下的不区分时间，T+0个工作日出账；出金金额在5万以上的，17：00（节假日除外）前执行出金操作的，T+0个工作日出账；17：00（节假日除外）后执行出金操作的，资金在下一个工作日出账。

超出5000万垫资额度的，15:00前出金，按照T+1个工作日资金出账；15：00后出金T+2个工作日资金出账，如遇大额系统关闭，需顺延至下一工作日。具体的到账时间以基金公司清算时间为主。

现金宝解约，资金T+1个工作日回到我行注册账户中，客户可进行其他产品购买或者手动出金到绑定账户。

1.现金宝业务的受理时间?

现金宝业务受理时间为每日0:00--24：00。每日15：00为日切时间，系统日切时间遵照基金公司交易时间执行。T日是指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日。客户在T日15：00点后进行申购的，则该笔交易视同下一个工作日提交。

(1)每日计算分红收益，按日支付收益；收益以分红形式结转成基金份额。

(2)每交易日（T）15:00前的账户余额，T+1交易日开始计算收益，T+2交易日收益将结转至现金宝余额中；T日15:00后账户余额申购将计算在下一个交易日内。

参考以下表格：

星期一15:00～星期二15:00

星期二15:00～星期三15:00

星期三15:00～星期四15:00

星期四15:00～星期五15:00

星期五15:00～下星期一15:00

每天15:00-17:00是基金公司跑批时间，收益显示在跑批之后，建议客户17:00之后查询收益情况。

4.出金（赎回）时的5000万额度怎么理解？是否有总的赎回额度？赎回当天有收益吗？

5000万的额度是单户每日累计的额度，不限笔数，上限是5000万。当日用完或没用完5000万的额度，次日仍是5000万的额度。

为避免实时大额赎回过多影响现金宝业务运营，我行与基金公司设置了实时赎回总额度。根据实时赎回情况灵活控制，如客户实时赎回款项超过系统当日可用实时赎回总额度时，则会提示客户进行T+1赎回，如资金正常赎回后遇大额系统关闭，则顺延至大额系统开放的下一工作日到账。

【理财课堂】开放式理财产品中的“T”是什么？

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？

购买开放式产品时

投资者常常弄不清

何时确认申购份额

何时赎回到账……

这些问题看似简单，但也非常重要，它关系到投资者的资金流动性和投资时间安排。今天我们就从“T日”这个概念出发，弄懂开放式产品的申购赎回规则。

什么是“T日”？

“T”是“Trade”（交易）这个单词的首字母。从字面上来看，“T日”即表示交易日。

对于有股票、基金投资经验的投资者来说，“T日”并不陌生。在股票和基金投资中，“T日”指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日。

对于我行发行的理财产品而言，

“T日”表示工作日。

关于理财产品中的“T日”有两点需要特别注意：

1.周六、周日和其他法定节假日不属于“T日”；

2.“T日”有时间界限。比如，股市中的“T日”以股市收市时间即每天15:00为界限。而不同理财产品“T日”的时间界限有所区别，比如现金宝为15:00，心意宝为18:00。

注：不同理财产品对“T日”的时间界限有所区别，请以产品说明书为准。

“T+？”代表什么？

银行理财市场上有众多公募开放式理财产品，“T+0”、“T+1”……这个“T+？”代表什么呢？如果您已经掌握了“T日”的概念，那么理解“T+？”就很easy了。

“T+？”表示理财产品申购赎回的确认时间。

今天以我行爆款开放式公募理财产品“现金宝”、“心意宝”为例，介绍它们的申赎规则，帮助大家更好地理解“T+？”的含义。为便于直观了解，以下演示不考虑劳动节、国庆节等法定节假日因素。

现金宝

“T+0”产品

表示T日申购、赎回的确认时间为T日。

申购：T日0:00-15:00申购，T日确认份额并开始计算投资收益。其他时间视为T+1日的申购。

举个栗子吧~

小王计划购买1万元现金宝产品，不同时间申购，份额确认的时间不同。

现金宝申购时间

份额确认时间

工作日15:00前申购

工作日当天

工作日15:00后申购

下一工作日

星期五15:00后申购

下个星期一

周末任意时间申购

下个星期一

赎回：T日赎回，T日接受赎回申请，T日到账，但交易时间和非交易时间赎回的金额有限制。

现金宝赎回时间

赎回份额限制

交易日T日

9:00-15:00

不受限

即想赎多少赎多少

其他时间

单个投资者累计赎回上限为5万份

心意宝

“T+1”产品

表示T日申购、赎回的确认时间为T+1日。

申购：T日0:00-18:00申购，T+1日确认份额并开始计算投资收益。其他时间视为T+1日申购。

举个栗子吧~

小张计划购买1万元心意宝产品，不同时间申购，份额确认的时间不同。

心意宝申购时间

份额确认时间

星期四18:00前申购

星期五

星期四18:00后申购

下个星期一

星期五18:00前申购

下个星期一

星期五18:00后申购

下个星期二

周末任意时间申购

下个星期二

赎回：T日0:00-18:00赎回，T+1日确认赎回份额，T+3日内到账。

举个栗子吧~

小张计划赎回1万份心意宝产品，不同时间赎回，确认时间不同，到账时间不同。

心意宝

赎回时间

赎回

确认时间

最早

到账时间

最晚

到账时间

星期一

18:00前赎回

星期二

星期二

星期四

星期三

18:00前赎回

星期四

星期四

下个

星期一

星期三

18:00后赎回

星期五

星期五

下个

星期二

周末

任意时间赎回

下个

星期二

下个

星期二

下个

星期四

重点来啦

可见，不同产品不同时间申购赎回，产品申购赎回确认时间、投资收益计算时间以及资金到账时间也会随之而变。有时候申赎时间间隔了几分钟，确认申购份额和赎回到账时间就差了几天。

其实呀，不难看出“T+？”最重要的是代表了开放式产品的流动性。“？”的数值越小，产品的流动性越强。通常来说，由于牺牲一定的流动性，“T+1”产品的投资收益比“T+0”产品高一些。

投资者应根据产品申赎规则，选择符合自己流动性需求的产品、合理规划产品的申赎时间，让开放式产品真正解决自己的流动性需求和投资理财需求。

净值型理财产品推荐

温馨提示：理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益。理财非存款，产品有风险，投资须谨慎。详见产品说明书或咨询中原银行各营业网点。

理财课堂往期回顾

第1期：净值知多少？且听我来说

第2期：选择理财，从认识自己开始

第3期：手把手教您看净值理财投资收益

第4期：理财产品的净值为何会波动？

第5期：读完这篇文章，您再也不会纠结理财产品的期限了

第6期：我购买理财产品的钱去哪儿了？

第7期：如何理性看待银行理财产品打破“刚性兑付”？

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从0开始学基金投资（深度好文，转载） - Code2020 - 博客园

本文是转载知乎羊陪家。是我看过的写的比较基础和系统，专门针对基金这类产品，并且适合小白入门用的基金入门指南。语言浅显易懂，是我看过的写的最好的基金入门课程。值得收藏。主题一：基金是什么

主题二：基金的分类

主题三：基金怎么买

既然是小白指南，就要从最基础的入手。首先要知道，所谓的基金到底是个什么东西。

其实对于没有什么理财概念的人，可能光讲清楚基金是不够的，因为你们可能会把基金、股票、债券、银行理财产品等统统分不清楚（别问我为啥知道，谁不是这么过来的），所以稍微展开讲讲这几者之间的区别，以便更好的理解。懂的可直接忽略这部分。

股票、债券和基金，这三者比较有可比性，先拿来对比。

股票，代表的就是一个公司的股份。拥有了一个公司的股票，其实就相当于你拥有了一部分公司的股份。

比如你和张三合伙开了一个公司，一共投资100元，你投入70元，张三投入30元。那么你就拥有这个公司70%的股份。如果把公司的股份划分为100份，那么每份的价格就刚好等于1元。这里的100股份，就可以看作你们公司的股票，每一股价值1元。哪天你们的公司上市了，投资者觉得你们公司有潜力，把你们的股价抬高到了2元，那么你们的股票就变成2元。

因为你手上拥有70%的股份，所以公司每赚1块钱，你就可以获得1*70%＝0.7元的收入

收益可以很大，因为你拥有的这个公司很可能是个赚钱机器，因而股价暴涨；

但是风险也很大，因为你拥有的这个公司也可能因经营不善，因而股价暴跌；

（当然，实际上股票价格不只跟公司经营状况相关，但这里只为了简单解释概念，所以忽略了很多影响因素，大概懂得什么意思即可）

国债，简单理解就是***向你借钱，并给你打了张借条，上面写着“欠某某100元，约定1年偿还，利息1%”，这就是国债啦。

你买了债券，就相当于借钱给了他人，这个他人可以是***、地方**，也可以企业。

欠债还欠，天经地义。借了别人钱，不管怎么样都是得还给债主的。所以相对股票而言，债券的风险更小，因为不用承担经营的风险。（当然是存在着违约的风险的，就是说欠你钱的人跑路了，你钱要不回来了。所以借钱的时候，要看借钱给的对象是谁，这也是投资债券时最先要考虑的。）

既然债券风险小，相对应的，收益肯定也小。因为你的收益从一开始就已经白字黑字写清楚了，“欠某某100元，约定1年偿还，利息1%”，所以你的收益就是这1%的利息。你借钱给的人，不管他用你的钱经营的多好，赚了多少，都跟你没关系的哈乖

什么叫直接投资呢，就是你的钱直接买了商品。而我们要说的基金，是一种间接投资，就是你的钱不是直接买了商品，而是交给一个专业人士，让他帮你去买。这么一说怎么有点像代购，当然跟代购不同的是，你不能指定那个专业人士帮你买什么（一般你也不会这么做，如果你懂的话还要他干嘛），但是他会告诉你他大概会买那些东西，风险怎么样之类的。

所以，其实基金就是一种委托关系。你委托专业机构（基金管理公司），它受你的委托帮你管理资金和进行投资。当然，不是说你把钱直接丢给基金公司，它就会自动帮你理财。而是基金公司根据不同的投资标的，去把一份投资计划包装成一个套餐，然后给你选择。就像你去旅行社报团一样，会告诉你A套餐桂林3天2日游，B套餐上海5天4日游之类的，你根据自己的兴趣选择就是了。

所以基金，是你让专业人士帮你去投资，因为专业人士一般而言都挺专业的（不然他也不叫专业人士），并且基金投资的时候，会进行分散投资（投多个股票或者股票、债券结合等），因此风险相对而言就比股票小。

而基金跟债券相比，我记得教科书上写的是，基金风险大于债券。当然，一般而言是这样，但其实也是得看基金类型的，这个后面再详细讲，只要记住基金和债券风险都要比股票小就行了。

以上罗里吧嗦的把这股票、债券、基金的概念和区别讲完了。

再来聊聊理财产品，我知道很多人，或者很多人的爸妈，都或多或少接触过银行的理财产品（谁让银行的理财经理那么积极敬业呢）

那肯定有人会问，银行的理财产品是什么？跟股票、债券、基金有什么区别？

所谓的银行理财产品，从大的概念讲，指的就是在通过银行来卖的理财产品，这些产品的本质有可能是基金，债券、信托、保险等等（不可能是股票），而具体是什么东东就得根据产品来看了。

好了，该给这耐心（冗长）的一课做下总结了：

股票：代表一种股权（拥有权），享受经营的分红，收益较高，同时承担经营的风险，风险较大

债券：代表一种债权，提前约定收益，收益较低，利息不受经营的影响，风险较小

基金：代表一种委托关系，委托专业机构帮你理财，收益受专业机构的理财能力影响，一般而言，收益小于股票，大于债券，相对应，风险小于股票，大于债券

银行理财产品：包含债券和基金以及其他，具体是啥看情况。

上一篇我们简单地对比了一下股票、债券和基金，从而引出了基金的实质——基金实质就是一种委托关系，委托别人帮我们去投资。

那这篇，我们主要讲讲，跟基金相关的主体都有哪些。

相信大家应该都听过基金管理公司、基金托管公司，但是对于他们究竟是做什么的，跟你的基金投资有何关系，又有点云里雾里。

（1）基金管理公司，就是负责管理基金的公司，他们的工作包括发起设立基金，进行基金运作，帮助投资者获得收益。一个基金管理公司，可以管理多个基金（大点的基金公司，基本上都是好几十个）。

（2）投资者投资于基金，一个投资者可以同时投资于多个（没有限制，只要你钱多就行）基金。

当投资者投资了某个基金管理公司旗下的基金时，其实就相当于投资者与该基金公司签订了一份委托协议，即投资人委托基金管理公司进行投资。

（3）所谓“托管”，我们可以理解为托付保管，所以基金托管公司呢，其实就是被托付来保管基金资产的，他们的职责主要就是保管基金的资产，监督基金管理公司以及向监管机构出报告等等。

每个基金都由一个基金托管公司进行托管，这由基金管理公司委托基金托管公司进行的。

总之，你可以这么理解，你委托了张三（基金管理公司）帮你进行投资，但又害怕张三会贪污、暗箱操作，私吞财产等，所以你犹豫不决。

而这个时候，张三找来了李四（基金托管公司），由李四负责保管你投资张三的钱，并且帮你监督张三；而怎么进行投资则是张三做决定，李四不能干预。

你觉得，诶，这个点子不错啊！这样就解决了我对张三的不信任问题，但是李四是张三找来的，我怎么知道他是否可信？

这你也不必太多担心，因为李四一般是由银行（中农工交建行等等）来担任，况且在他们俩之上，还有一些市场管理员（证监会等），专门来管理市场秩序的。

好了，关于基金的相关主体就简单介绍到这，下一篇，我们来一起讲讲，一个基金从诞生、成长到***的过程是怎么样滴。

上篇我们讲了与基金相关的主体，包括投资人、基金管理人（公司）、基金托管人（公司）之间的关系，大概搞清楚了跟一个基金相关的人有哪些。

那本篇主要讲讲一只基金，从出生到***的整个过程，好让大家对一只基金的整个运作过程有一个简单的了解。

为了更容易记住，我们不妨来坐下角色扮演：

一只基的一生大概包括以下几个阶段：

1.产品设计——“养只什么鸡呢”

在这个阶段，养鸡人（基金管理人）主要是考虑“养只什么鸡好呢”的问题，他需要根据市场的需求、发展的规划等等去做决定，比如预测到接下来债市行情不错，那我可能就设计一只债券鸡。

养鸡人决定好养什么鸡后，需要跟市场管理员（证券会）申报，然后市场管理员会审核养鸡人的养鸡计划，只有市场管理员觉得没问题了，养鸡人才能开始养鸡。所以呀，养鸡不是你想养，想养就能养滴。至于什么情况下市场管理员会拒绝请求，我们就不需要关啦，反正跟我们投资人没太大关系。

证券会审批通过后，基金管理公司就可以准备好发行计划了，包括什么时候卖，在哪里卖等等。

正式发行后，就会进入募集资金的阶段，即我们常在各种基金公司网站常看到的这种：

这个时候类，其实就是养鸡人向大家宣布：“我要养鸡啦，养鸡一共需要5000块，谁出钱给我养鸡，养了生下的鸡蛋（基金收益）就按出资比例分给你啦～”

新基金资金募集结束后，会有一个短暂的封闭期，我们可以称之为建仓期。这段时间主要是给基金公司进行资金的清算和按照产品计划进行初步建仓用的。

就理解成是养鸡人去买小鸡啦、鸡饲料等等，做好养鸡前的准备工作就是了。

经过了建仓封闭期后，就进入了正常运作的阶段了。这个时候基金就可以正常接受申购、赎回了。（当然封闭型基金是不接受申购的，不过现在封闭型基金较少，先忽略不计，后面讲到基金分类时我们再细说。）

一听到“清盘”这个词，是不是容易联想到“破产”之类的。

其实并不是，所谓基金清盘，是指基金资产全部变现，将所得资金分给持有人。而清盘的一般原因就是，基金规模很小了，并且持有人也很少了，基金管理公司也不想再运作了，所以可以根据程序去申请清盘。

简单理解把，就是投资人把最开始众筹养鸡的钱陆陆续续赎回去了，并且参与众筹的人也剩没几个了，养鸡人觉得钱这么少，人也这么少，干脆不玩了，把剩下的钱按比例分了，大家散了把！

当然，清盘是要经过达到一定要求，并且经由市场管理人同意才行啦！

恩，一只基金的一生就是如此了：

产品设计——证监会审批——确认发行——公开发行（募集资金）——建仓期封闭——正式运作——清盘

在第一章，我们主要讲了“基金是什么”这个主题，包括了

（1）基金的本质是什么：基金实质就是一种委托关系，委托基金管理公司帮我们去投资。

（2）基金的相关主题有哪些：投资人，基金管理人，基金托管人

（3）一只基金的一生：产品设计——证监会审批——确认发行——公开发行（募集资金）——建仓期封闭——正式运作——清盘

在第一章，我们主要讲了“基金是什么”这个主题，包括了

（1）基金的本质是什么：基金实质就是一种委托关系，委托基金管理公司帮我们去投资。

（2）基金的相关主题有哪些：投资人，基金管理人，基金托管人

（3）一只基金的一生：产品设计——证监会审批——确认发行——公开发行（募集资金）——建仓期封闭——正式运作——清盘

为什么讲基金的分类呢？也就是，我们了解基金分类的目的是什么？

这就好比去市场买菜一样，每种菜的口味不同，功效也不太一样，我们想要买到自己想吃的菜，肯定得先知道有哪些种类的菜，各自有什么特点，味道怎么样，那才能选择嘛

首先，我们先界定下大的范围，即所谓的公募基金和私募基金。

所谓公和私，其实指的就是对公和对私，对公即对公众开放，公开发行，所有人都可以投资，一般买入门槛很低，一块钱甚至一分钱就可以投了。

对私，即对私人发行，不是所有人都可以买的，一般门槛比较高，几十万上百万起。

因为公募的范围更广，并且信息更加规范，透明，这个专题所讲的所有内容都针对公募基金。

因此，我把第二章——基金的分类分成以下三个部分来写：

1.最基础的分类——按投资标的分类

3.其他补充：分级基金、保本基金、打新基金

我们在第一章，《基金是什么（1）——基金的本质》里已经说了，基金：代表一种委托关系，委托专业机构帮你理财。那当你把钱交到专业机构（其实就是基金管理公司）手里后，他们要帮你去理财，那他们总得去投资一些什么东西，这些东西就是我们所谓的投资标的物，投资标的包括股票、债券、票据等等，那么根据标的物的不同来分类，是基金分类中最常见也是最基础的一种。

不同的标的物，其代表的风险和收益，基本上能够比较容易识别，因此只要了解了这种基金分类方式，基本上可以应付50%的情况了。

按照投资标的的分类，基本上可以分这么几种：货币型基金、股票型基金、债券型基金、混合型基金和指数型基金

虽然天天基金网上没有，但我决定还是先从这个最基础的讲起。

所谓的货币型基金，其实不用记得太多，你就记得货币基金是一种收益较低（但比银行活期高得多，目前在一年2-3%收益率左右徘徊），风险也很低，而且很灵活（很多货币基金已经支持随存随取，1分起购了）的基金就可以了。

相信大部分人都买过了，因为余额宝的本质就是货币基金，现在市面上的各种宝宝型产品（汇添富现金宝、招商招钱宝等等）其实本质就是货币基金。

严格意义上将货币基金也有风险，但由于其投资的标的风险都较低，目前还未出现过亏***的情况，所以基本上我都是作为活期存款来替代使用了。

所谓股票型基金，顾名思义，就是大部分资金（不能低于80%的仓位）投资于股票的基金。

当然，上市的股票太多，为了更加方便让投资选择基金，同时也是因为基金经理的擅长领域有所不同，一般的股票基金都会再进行主题细分。感受一下：

股票型基金，因其投资标的是股票，因此收益和风险在各类基金中都是最高的。（3）债券型基金所谓债券型基金，就是大部分资金（80%以上）投资于债券的基金。不同于股票型基金，以投资的股票主题来命名，大部分债券型基金都会标明投资债券的品种，这是因为不同的债券所代表的收益和风险也是不同的，常见的包括信用债、可转债等等。相较于股票型基金的一目了然，债券型基金的名称看起来总让人有点摸不着头脑，这块会在进阶版细讲，这里不展开。

（4）混合型基金所谓混合型基金，就是个不伦不类的基金，怎么样都可以，它可以投资于货币工具、股票和债券等等，你记住它是个什么都可以投的基金就可以了。（5）指数型基金上述的基金其实都蛮好解释，而这个指数型基金，需要花点功夫讲一讲。顾名思义，指数型基金，其实就是投资标的是指数的基金。但指数又是个什么东西呢？打个比喻，比如我们想了解***人的财富情况，但是呢，***那么多人，我要怎么去了解呢？那么我们可以这样，我们把***富豪排名前100名的人找出来（利用胡润排行榜），并且计算出他们的财富平均值，然后我们把这个数命名未***财富100指数，并用它来大致代表***的财富情况。这样，我们通过每年去监控这个指数，就可以知道***人的财富是增长还是减少。同时我们通过自己的财富增长去对比这个数，也就可以知道我们自己的财富增长，在***人中，是属于快的还是慢的。这个比喻很不科学，不过大体可以代表指数的来源和作用。我们常见的指数有沪深300指数，上证50指数，深圳50指数等等，其实就是选取了不同市场中具有代表性的n只股票，通过一些算法把它们编织成一个指数，来代表某个市场的表现。所以投资于指数的基金，本质上就是投资于这些指数所包含的股票的基金。因此，指数型基金的表现，基本上就是与该指数的表现一致。比如沪深300指数基金，其2016年的收益走势基本上与沪深300指数的走势一致。我们基本上是了解到了基金分类中最常见的分类方式——按照投资标的分类，它们包括货币型基金、股票型基金、债券型基金、混合型基金和指数型基金。为了巩固知识，建议大家可以上天天基金网上看看这些不同基金的种类和名称，有问题欢迎留言。天天基金地址：每日开放式基金净值表_天天基金网

咱们说之所以要了解基金的分类，是因为只有清楚不同种类的基金有什么特点，风险如何，收益如何，才能够挑选适合自己的基金。同时也介绍了基金分类中最基础，也最实用的分类方式——按投资标的，可以分成货币型、股票型、债券型和混合型。

这里须先补充下两个知识：

1.场外交易和场内交易

这是金融领域的常用词，所谓“场”指的就是二级市场，也就是证券交易所。

所谓场内交易，就是指在证券交易所里可以交易的，粗暴点理解，就是可以通过在证券公司开的证券账户里进行交易的。而场外交易，就是不能在证券交易所里交易的，即没办法通过证券账户进行交易的。（不知道说清楚了没，先这么理解着吧）

这其实也是一种基金的分类方式，是按照运作方式来分类的。

封闭式基金，即买了之后，是不能赎回的，只能够转让给其他人，即只能场内交易。

而开放式基金，买了之后是可以随时赎回的，但是不能够转让给其他人，即只能场外交易。

所以，一般基金不是封闭式就是开放式，所谓封闭式，只能够交易，不能够申赎回；所谓开放式，不能够交易，只能够申赎。

所谓交易型开放式，即它是一个开放式基金，又可以在二级市场交易。咦，刚刚才不是说，只有封闭式基金可以交易么？没错！这就是ETF鸡的牛***之处，号称基金中的战斗机。至于它为什么这么牛***，说来话长，也不是此处重点，且略过。

另外，它的名字里还暗含一个属性，就是指数基金。指数基金上一篇咱们已经讲过，指的是投资标的为某个指数所包含的一揽子股票的基金（可以翻看上一篇回顾下哈）

那么ETF基金和普通的指数基金又有什么区别呢？为什么要创造出这么个奇葩的指数基金呢？

（1）可以场内交易。可以在场内交易的ETF对比传统指数，就灵活许多，比如可以随时买进卖出，不需要跟传统基金一样需要第二天确认。

（2）交易费用较低。相比起传统的指数基金，ETF的费用较低。

（3）各种高级玩法。比如所谓的ETF套利，这其实才是ETF的牛***所在，当由于过于复杂，且操作难度不小，继续跳过（其实最主要是我也没玩过，哈哈哈～）。

总之呢，ETF是一个牛***的，可以在场内交易的开放式基金，并且还是一个指数型基金。

当然有啦，仔细看，不是少了个“指数”么。少了“指数”两个字，差别可不小。因为指数基金只能跟踪指数，而LOF的话，投资标的可以有很多选择。另外呢，ETF的申赎有较高的门槛，动不动就30万、50万的，而LOF相对而言就要低很多拉。其他的区别还包括了报价时间、申赎是否需要股票等等，私以为这些比较复杂，暂时没必要了解拉。

总之，LOF也是一个可交易型的开放式基金，并且比ETF更灵活点。

上面提到了，ETF是交易型开放式指数基金，其实它还有一个名字，叫交易所交易基金，跟前面的名称相比，少了“开放式”三个字，为啥呢？因为ETF虽然可以在场外进行申赎，但是——真的很麻烦，起点高不说，它还规定必须用股票来进行申赎。什么意思呢？这个不用管，反正你就记得它基本上只能够场内交易，场外交易很麻烦就是。看下天天基金的列表，都是只支持场内交易的。

那么，这样就导致了很多想买ETF，但是又没有或不想开证券账户的人，买不了咋整啊？

于是，这就有了ETF联接基金。它就是基金公司专门为了让那些没有证券账户，无法在证券公司进行该ETF交易的投资者也能对该ETF进行投资，而复制了一个场外可以申赎的指数基金。

度娘说，所谓QDII基金，是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。它是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

讲人话，就是可以投资国外证券的基金，比如下图的嘉实恒生***企业，投资的标的就是***上市的***企业股票。

好了，终于把这几个奇奇怪怪的基金讲完了（让我长舒一口气），这里再放个大神的回答，个人觉得有助于加深对本篇的理解，感兴趣可以当作延展阅读咯。

是基金分类的最后一篇，前两篇主要讲了：

（1）按投资标的分类，基金可以分为货币基金、债券基金、股票基金、指数基金

（2）按奇葩分类，有ETF、ETF联接、LOF和QDII，以及它们之间的联系和区别

今天这篇会补充一下其他几种常见基金，主要是分级基金、保本基金和量化基金。

（从投资标的分类来看，分级基金大多为指数基金）

首先是分级基金，最近一两年常能在新闻和财经资讯中看到各种分级基金的风险提示，或下折导致巨额亏***等。

定义：分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。

通俗的解释就是，所谓分级基金，就是把一个母基金劈成两半，一半是优先级，也称A类份额，另一半是落后级，不对，是进取级，也称B类份额。A份额和B份额的资产作为一个整体投资，其中持有B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息，至于支付利息后的总投资亏***由B份额持有人承担。

你可以这么理解，A是一个土豪，B是一个赌徒。A有钱B有胆。A稳妥为先，想获得固定收益，B赌徒心态，总想在市场上捞一把。于是A和B达成合作协议，俩人按1:1的比例共同出钱。A呢，每年拿约定的利息把钱借给B去赌（投资股票等权益类资产），B呢不管赌赢赌输，总是得按约定支付A利息。这样一来，A可以获得固定收益，B可以利用自己和从A借来的钱做更加激进的投资。

好了，关于分级基金的，目前理解这么多也就够了，你就记住，分级A就是拿固定收益，分级B就是拿A的钱（加杠杆）去投资，博取更大收益，当然承受的风险也更大。

之所以只讲这么多呢，是因为这个专栏主要以基础为主，分级基金实在无法用很简短的话说完（好一个功力不够的冠冕堂皇的借口！哈哈哈）。其实一来分级基金的风险较高，不建议初学者接触，二来由于风险太高，现在的分级B的投资门槛已经提升为30万，如此一来我等屌丝其实也没啥机会折腾了。

（从投资标的分类来看，保本基金大多为混合基金）

接下来是保本基金，相比分级基金而言，保本基金就容易理解得多得多……

保本基金就是在一定期间内，对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金，基金利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资，而将大部份的资产从事固定收益投资，使得基金投资的市场不论如何下跌时，绝对不会低于其所担保的价格，而达到所谓的「保本」作用。

很好理解把，之所以能保本，就是该基金将大部分投资于固定收益资产，所以能保本。（啥？不清楚为什么投资固定收益的资产就能保本？银行存款就是固定收益，你存银行难道不能保本？）

对于保本基金，有两个问题需要特别注意：

1.保本基金一般都有一个固定的期限，在期限内如果你赎回了，是不承诺保本的哦。

啥意思呢？就是保本基金只有在新成立的时候（或者进入第二个保本期的过度期的时候）购买，才能承诺保本。

这是为什么呢？你想想，保本基金新成立的时候净值是1元，它给你的保本承诺是你3年后至少还是1元。但是呢，如果在保本期限内，比如过了3个月后，该基金净值涨到了1.5元（当然现实是不可能涨这么多），这时候你购买的话，你的本金是1.5元，难道它在结束的时候给你承诺给你1.5元？那它不压力大死了。

（从投资标的分类来看，量化基金为大多为混合基金和股票基金）

什么是量化基金呢？也就是采用量化投资的方法去管理的基金。

什么是量化投资呢？就是“通过借助统计学、数学方法，运用计算机从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报，其本质是定性投资的数量化实践。”

简单点讲，就有点像数据分析和概率论。比如说，我通过数据分析，发现只要从“0开始学基金投资”专栏的关注人数一增加，股市就有80%的概率会上涨。OK，那我就利用这个规律，不以我的意志为转移（不管我今天开心或不开心），只要看到专栏人数一增加，我立马买入股票，这样一来，我就有80%的赚钱概率。

哇！既然这么简单，那采用量化投资的量化基金一定很牛***把，稳赚啊老铁！

2young2simple！现实的投资世界是很复杂滴，就别说规律不好找，找到了是否能够完全没有干扰地执行都是个巨大的问题啦。

好了，随着本篇完结，基金入门最难的一部分总算结束了。知道了基金的分类，就好比学做饭时终于把原材料搞明白了，知道了土豆、鸡肉、葱姜蒜都长啥样，再来练习炒个土豆烧鸡啥的就容易多了。因为内容不少，建议是花点时间快速浏览下前两篇回顾下。

1.申购和认购

第一次买基金的时候，我们最常遇到的问题就是，“申购”是什么？“认购”又是什么？当然现在很多网站（包括基金公司和三方平台），为了避免让投资者疑惑，不管申购和认购，一律称为购买。但是呢，在查看费率的时候，我们还是会看的基金写的是申购费率，有时写的又是认购费率。那这两者究竟有什么不同呢？

其实很简单，对于新成立的基金，购买行为称做认购；对于成立后的基金，购买行为称为申购。除此之外呢，还有一个比较重要的区别，就是确认时间。

目前而言，认购的确认时间，是以新基金的募集时间为准；而申购的确认时间，一般为T+1日。

认购时间：

我们在第一部分的时候，讲过一只基金的一生。忘了可以回顾下

认购其实对应的就是上述流程的“募集资金”阶段，这个时期长短是由基金公司决定的，不论是什么时候认购的，都必须等到募集结束之后，才能够确认的。

申购时间：

基金的申购并非是实时交易的，一般是先交钱，之后再交货。为什么呢？因为每天买鸡卖鸡的人实在太多了，基金公司根本顾不过来。于是，只好让买鸡的人先交钱，然后晚上统一算清楚谁买了鸡，买了多少钱，第二天再把鸡给到你。

但是这样的话还有个问题。就是如果晚上边算账的时候还不停有人来买卖呢，那不就没完没了？所以，为了避免这种情况，基金公司又设置了一个时间节点，即15:00（与股市收盘时间一致）。凡事15:00之后才买的鸡，那就要等到次日晚上才帮你算账，你就要等到第三天才能收到鸡啦。因此，就以15:00-次日15:00作为一个交易日，也就是我们常说的T日。

目前而言，申购基金的普遍确认时间是T+1日，当然也有一些特殊的基金是需要T+2或3的。

有人问，花了这么长的篇幅讲这个确认时间作甚？

“诶，我刚刚申购了基金并且付了款，但是账户却查询不到，是不是被骗了？”

“诶，我昨晚明明申购了基金，说的第二天确认，为什么现在查不到，是不是别骗了？”

“诶，我明明周四晚上申购了基金，说好的第二天确认，结果到了周日还查不到，是不是被骗了？”（其实是，周四晚上申购，是算在周五的交易日操作的，而周六、周日不是工作日，所以要到周一才能确认。）

相比购买，卖出则简单的多。不论申购、认购，卖出统统成为称为赎回。

需要注意的是确认时间，上面讲过申购的确认时间一般是T+1确认，但是赎回一般都是T+2或者T+3，原因其实跟申购一样，之所以时间更长，大概是为了资金安全把。

这里要补充一下，现在不少基金公司的货币基金，已经可以支持赎回T+0到账，即现在赎回，基本上立即到账。

极速赎回是天天基金的说法，其他基金公司或平台所说的快赎（快速赎回），都是一个意思。

基金转换是指投资者在持有本公司发行的任一开放式基金后，可将其持有的基金份额直接转换成本公司管理的其它开放式基金的基金份额，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金的一种业务模式。

这个很好理解把，比如你持有华夏基金的基金A，现在你想买华夏基金的另一只基金B。通常做法是赎回A，再申购B，但其实你可以直接进行基金转换，把A直接换成B。

那这样做的意义在哪里呢？结合货币基金的T+0，它的优势就显示出来了。

前面我们提到，赎回一般需要T+2或者T+3，但是呢如果在赎回的时候，现将基金转换成货币基金，因为基金转换到货币基金通常T+1日即可完成，这样一来，叠加上货币T+0的功能，即可以做到T+1赎回啦。

最后来讲讲另一个重要功能，叫做使用活期宝（即货币基金）支付。

这个名字同样来自天天基金，其他基金包括汇添富基金公司的现金宝购买，招商基金的招钱宝购买，都是一个意思哈。

咋一看是不是跟上面提到的快速赎回有点类似，但其实是原理不同的，快赎其实就是是基金转换，而这里的使用货币基金购买，实际的操作是先赎回货币基金，同时再申购其他基金。

当然啦，原理不需要我们去细究，只要知道这么做的好处是啥就行：

1.如原来买了活期宝（货币基金），现在不需要赎回就直接就可以买其他基金，省了时间

2.一般而言，为了鼓励投资者使用这种方式购买基金，基金公司或平台都会针对这个功能进行费率打折，而且力度还满大（比如天天基金就是1折），还是满划算滴。

要想知道去哪里买基金好，先要了解基金是怎么卖的。

一、基金的直销和代销基金的销售分为直销和代销。直销，是由基金公司直接销售。代销，是由其他机构代为销售。

好比卖空调的直营店和超市。我们在哪可买到格力的空调？一是格力电器的直营店，卖的全是格力产品。二是超市等地方，卖着各种品牌的空调，也包括格力。

基金直销那基金的直营店是哪呢？当然就是基金公司。需要记住的是，每个基金公司只能卖自家基金产品。比如招商基金只能卖招商基金管理的基金，而不能卖广发基金的产品。（你在格力直营店是买不到美帝空调滴）

那直营店怎么买呢？要跑到基金公司去？当然不用，上基金公司的官网即可，现在各家基金公司也推出了APP和微信公众号，可以直接买卖基金的。

（补充小知识，证券和银行都会有很多网点的，证券叫营业部，银行叫支行，但是基金公司是没有的哦，一般只有一个总部和分公司，但没有所谓网点给你办业务的。因为基金大部分是通过代销来销售的，直销的话则以线上方式为主，因此没有设立网点的必要）

基金代销那基金代销是指哪些呢？跟卖空调的一样，直销只有直营店，但是代销就有很多机构可以做了。比如超市可以卖空调，家电城可以卖空调，拿到经销资格的个体户，也可以卖空调。所以呢，基金代销也一样，代销机构包括银行、证券公司和第三方销售平台（比如天天基金）。

二、直销和代销，哪里买更好？现在我们知道了，基金可以通过直销和代销来购买，那么哪种方式购买更好呢？我们从三个方面来对比下。

1.哪里更便宜？购买基金是需要收费的。费用可以分为两种，一种是手续费（申购费、认购费、赎回费，下一篇会细讲），另一种则是管理费。管理费一般是不打折的，合同规定多少是多少。而手续费呢，根据营销需求，是可以进行打折的。所以，我们要买的更便宜，就看哪里手续费低。

一般而言，直销更便宜一点。为什么捏？我们先来讲讲逻辑。（不感兴趣的可以直接跳过哈）还是卖空调这个事。比如我们是代销一个空调，那我们的利润来源是什么？无非，要么是能够拿到更低的成本价，要么是能以更高的价格卖出去。但是，对于基金而言，代销机构一来无法享受更低的价格，二来又不能用更高的价格卖出去（证监会规定的），那代销机构的利润从何而来？答案就是基金公司的给的佣金啦。你帮我卖多少，我就按比例给你钱呗，算是犒赏你的费用。那这部分费用从哪里出呢？就是从上述的手续费用来的。所以，你从代销机构那里买基金所交的手续费，一部分就被当成了佣金给到了代销机构。

再看直销。对于直销，由于不需要将手续费跟代销机构分成，为了吸引更多的投资者，基金公司通常会通过让利手续费的方式（即给手续费打折）。这样一来通过直销购买就可以获得更低的手续费折扣了。

所以，从逻辑上讲，是直销更便宜一点。但其实现在很多代销渠道的费率也很低了。比如天天基金网，购买费率已经是一折了，基本上跟基金公司的直销费率持平。当然有时为了促销，基金公司会通过一些方法把费率打到0折，比如招商基金的0元购栏目。

2.哪里更方便？上面提到，基金公司是不能卖其他基金公司的产品的。但是代销是可以滴，所以代销的品类更齐全。

还是买空调，在格力的直营店，你只能够买格力空调，最多在格力自家的不同产品去对比。

但是在超市，你可以对比各种品牌各种型号的空调，对比和选择当然也就更多一些。

另外一个是操作层面。在任何一个渠道买基金，都是需要先开户的，有的平台可能1、2分钟搞定，有的平台如果出幺蛾子，可能要花个10来分钟。如果买不同家的基金产品，每次都要跑到各家基金公司的平台做开户动作，那真的会心累死的。而在代销上，你开一次户，就可以买各家产品。

3.哪里买安全？这个所有人最关心的问题。其实，除非很小的平台（你没听过的，没什么人用的），一般不论直销和代销，都是比较安全的。因为你不论是直销还是代销，你买的都是基金公司的产品，责任都在基金公司那里。除非基金公司发生了问题，否则你所投的基金，都是安全的。然而基金公司因为收到监管机构很强的监管，一般是不会出现什么风险问题的。（这里指的安全，不是指本金安全不会亏***，是指跑路、公司倒闭之类的风险哈）

综上所述，如果你的资金不是很多（对1.5%左右的购买费率不敏感），不是某家基金公司的死忠粉（不限制于只买他们家的产品），那么，代销其实是个比较方便的选择。

上面我们提到在两个条件的前提下，建议大家通过代销的方式进行购买比较方便。

当然了，代销平台包括银行、券商、第三方平台（如天天基金），由于篇幅关系，对比就不展开了，直接用个表格给大家展示下。

小结一下，1.基金销售包括直销和代销两种方式。直销指基金公司自己卖，代销指基金公司委托银行、证券公司、第三方平台帮忙卖。2.一般而言，基金公司直销（官网、微信、APP）费率有优势，不过目前第三方平台（天天基金、蚂蚁聚宝）的费率也挺低了，基本购买费率1折左右。3.从购买的便捷程度而言，选择代销平台会好一点，代销平台中银行和券商的费率较高，第三方平台的费率较低。

今天来讲下基金购买的最后一篇——基金费用怎么算。

首先，我们了解下，投资基金中所涉及到的费用都有哪些。

可以看到，跟基金相关的费用主要包括两种类型，一种为运作费用，另外一种为交易费用。

一、运作费用：

1、管理费：就是帮你管理这个基金收取的佣金。

2、托管费：这是基金公司代资管托管银行收取的托管费用。

3、销售服务费：这是一个比较特殊的费用项目，通常只会出现在一些C类份额的基金上。（关于基金的A、B、C这个日后专门写一下。）

以上三项费用，都是按日计提的，即根据你持有的份额，按照持有的时间去计算，然后直接从你的基金资产中扣除。

一般而言，管理费（同托管费）的计算方式为：

每日应付管理费=前一日基金资产净值*年管理费／365

举个例子，你买了某个基金10000元，管理费是1.5%一年，那么第二天需缴纳的管理费就是，10000元*1.5%／365=0.41元。

现在的管理费和托管费，大多是按日计提，即每日计算，然后按月一次性支付。

下图为某只基金的基金合同，关于管理费用计提和支付方式。

在购买基金的时候，建议大家可以把基金合同里的基金费率和税收一项关注下。

与按日计提的运作费用不同的是，交易费用，都按次收费的。即只有在每次交易的时候，直接一次性收费。

1、申购费：申购基金时的手续费。

2、认购费：认购新基金时的手续费。

3、赎回费：赎回基金时的手续费。

4、转换费：基金转换时的需要支付的费用。

需要注意的是，每个基金的申购费、认购费并不是固定的，而是根据交易的金额大小有所不同。基金公司当然希望你买越多越好，所以呢，认购、申购费率随着金额越大而越小。

赎回费呢，也同样不是固定的，而是根据持有的时间年限不同。基金公司当然希望你拿得越久越好，因为拿得越旧，你贡献的管理费越多啊，所以呢，赎回费是持有时间越长，费率越低。具体需要查看具体基金的费率政策。

举个例子，某个基金当天价格为1.5元／份，申购费为0.8%，你准备拿1000元来申购这个基金。

申购份额=992/1.5=661.333份

所以，你当天拿1000元买入该基金，实际上买到了661.333份，基金资产总额992元。

赎回费=赎回当日该基金单位资产净值*赎回份额*赎回费率

赎回金额=赎回当日该基金单位资产净值*赎回份额-赎回费

再举个例子。你持有某基金1000份，该基金当日价格为1.5元／份，赎回费率为0.05%

赎回费=1.5*1000*0.05%=0.75元

实际赎回金额=1.5*1000-0.75=1499.25元

上一篇我们提到过，如果想从同一家基金管理公司下的A基金转到B基金，有两种方法：

（1）赎回A基金，申购B基金。这里需要支付的费用=A的赎回费用，B的申购费用。

（2）直接从A基金转换为B基金。这里需要支付的费用=A的赎回费用+A、B两只基金的申购费率补差。

因此，基金转换费用=转出基金的赎回费+两个基金的申购费率补差

A基金，申购费1.5%，赎回费0.5%

B基金，申购费1.5%，赎回费0.1%

那么，你从A转换到B，需要支付的转换费=100*1*0.5%=0.5元（两个基金的申购费率相同，所以不需要补差）。这样一来，比你直接赎回A，然后再申购B，要划算不少哦。

想买南方的基金，用现金宝省手续费是吗？

是的，现金宝是南方基金推出的一个网上理财工具，可以通过网上银行将银行卡中的资金存入现金宝，然后用现金宝申购基金就只收最高0.6%的手续费，比直接买基金省不少钱，而且把钱存在现金宝就相当于买了南方的货币基金，在没有买入基金的日期都可以享受货币基金收益。不过需要提醒，如果是认购发行期的基金，手续费就按照标准费率收了。

融资申购和现金申购的区别？

现金申购是指完全使用自己券商账户里的自有资金参与打新，申购1手就会冻结1手的资金，申购10手就会冻结10手的资金。

而融资申购则不需要完全冻结资金，我们可以从券商融资，自己只需要付出一些利息成本。例如，某只新股发行，我们申购10手，原本需要冻结10手的资金量，但现在如果券商支持10倍杠杆，那么，投资者自己账户的只需要有1手的现金就可以了，另外9手资金由券商提供，我们支付对应利息即可。

南方基金现金宝提现要手续费吗？

登录南方基金网上交易后，“现金宝”的一级菜单里会看到“充值、提现、买入、定投”等二级菜单，如果你想要申购某只基金，就可以点买入，由于现金宝就相当于一个货币基金的账户，所以申购的话就相当于基金转换、赎回转申购业务，手续费最高只要0.6%，要比直接买便宜多，还能享受当天的货币基金收益。但是如果你是在发行期认购的话就必须按照标准的费率了。另外用现金宝还可以定投，可以定期从现金宝转入一定份额到股票基金（属于定期定额转换业务），达到“分批买入、分散风险、平均成本”的效果，现金宝可以通过网上交易支持的所有银行卡买入，所以，相当于全部银行卡都可以实现定投。

南方基金用现金宝定投会不会降低申购费用？

你好！你首先有一个误区，现金宝也是一种理财产品，现金宝是一种货币型基金，叫他现金宝是他的收益率稳定，申购和赎回都很快，这个是现金宝。你购买了现金宝后再做定投？这个是事倍功半的一个事情。除非你想先把钱投进现金宝，再把钱赎回再来定投基金。所以不要用现金宝去定投基金。这样麻烦。再说说申购费用。1、在银行开户定投的，基本都是1.5%.2、在天天盈支付，财付通等第三方支付中心购买一般都能享受申购费，赎回费，转换费4折优惠。3、直接在基金公购买，有时候也有很低的折扣。但是不管多低，都不低于0.6%这个点，这个是底线。希望能帮到你！谢谢！

【鑫理财】存款利息又少了，“活钱”还能投向哪?

那么，我们的“活钱”还能有哪些投资选择？

“现金宝”目前支持的货币基金为：中融货币E(003075)。

投资人可以将每月的收入定时或不定时转入，可7x24小时随存随用，2小时内到账(最快1秒到账)。

对比认购其他现金管理类产品，现金宝更拥有多、快、好、省四大产品优势：

1、多，即用现金宝申购其他基金，支付无额度限制；

2、快，即24小时随存随用,一键申购其他基金；

3、好，即每天可享受货基收益，兼顾收益性与流动性资金收益天天计，假期不打烊；

4、省，即申赎零手续费；历史年化收益远高于银行活期。

图片来源：中植基金APP

同业存单基金诞生于2021年12月，是投资于同业存单的（不低于80%）的基金。

可能大多数投资人对同业存单基金还比较陌生，那是因为同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，发行主体以全国性商业银行和城商行为主，期限在1年以内（同业存单AAA指数目前久期为0.43年，属于超短期限品种），且因为其发行方实力雄厚，信用等级较高，流动性好、安全性高的特点广泛受到机构投资者的欢迎，但投资门槛较高，其投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场成员、保险机构、证券公司及各类资管产品等机构客户。

而同业存单基金很好的解决了个人投资者参与存单市场的门槛问题。

从投资范围看，货币基金投资于货币市场工具，同业存单基金80%以上投资于AAA评级的同业存单，短期纯债基金80%以上投资于债券，以中短期债券为主。

从投资期限看，货币基金底层个券组合剩余期限不超120天，同业存单基金所投个券久期在1年以内；短期纯债基金底层个券久期在3年以内。

从杠杆比例看，货币基金最高杠杆120%、短期纯债基金、同业存单基金最高杠杆140%。

同业存单和货基及短债的区别主要在这三点：估值方式，持有期，申赎费率。

从估值方式上，货币基金以摊余成本法为主，短期纯债基金、同业存单基金采用市值法；

从持有期上，货币基金无持有限制，同业存单基金则设置7天/30天持有期，短期纯债基金具有个性化设置，从开放式到60天、90天、半年等不等；

从费率看，同业存单基金与货币基金一样不收取申购赎回费，投资成本更低。

可见，同业存单基金具备风险较低、波动较低、流动性较高的特点，风险与波动性介于货币基金和短期纯债基金之间，对于个人投资者的闲钱理财需求而言，投资性价比更高，投资体验也更好。不过，同业存单基金收益大多数低于短债同期表现。

截至2023年6月底，市场上共有55只同业存单基金，处于其前10%的头部公募基金公司都有发行。

短债基金，全称短期纯债基金，是相对于中长期纯债基金而言的，只能投向债券的债券基金。

“短”主要指的是基金买入债券的剩余期限短，大都不超过397天；基金持仓债券组合的久期比较短。（久期，可以简单理解为债券组合的平均剩余到期时间。）债券价格的波动率对利率的敏感度和久期相关，久期越长波动率越高，所以短债比长债基金波动率更低，即更稳健，所以短债基在债券基金里面风险和波动相对较小。

在实际操作中，很多平台对短债基金的划分比较宽泛，把中短债基金（一般久期控制3年以内）、短债基金（久期控制1年以内）和超短债基金都归到了短债基金的范畴。

最早是在大家比较熟悉的余额宝等货币基金的收益大幅降低之后，被银行，各大基金销售公司推广的一种替代产品。但二者是完全不同的产品。余额宝这类货币基金可以采取摊余成本法，因此在历史上看，除了像2008年的金融危机，在***曾经出现过短暂的这种亏***之外，它最多就是收益非常低，很难出现亏***。但中短债基金采用的是“市值法”所以会随着债券实时的交易价格而波动（如图）。

短债基金在投资范围、久期、杠杆率等方面更加灵活，收益能力和风险都要高于货币基金，所以无论收益还是波动，短债基金都是介于货币基金/同业存单和中长期纯债基金之间的。

关于短债基金的赎回费率，其实和大多数债基一样，大多数为7天及以上免赎回费。

同时要注意短债基金有少量是定期开放型的。

定开的期限有1个月、3个月、6个月、1年不等，比如鹏华3个月中短债债券C，每隔3个月才开放一次申购赎回。

有些短债基金还规定了最短持有期，期限有14天、1个月、2个月、3个月、4个月、6个月不等，比如博时季季享三个月持有A，要求最短持有三个月。

那么现在适合买短债基金吗？

其实短债基金作为一种闲钱理财工具，低波动低风险低收益，一般是不用考虑择时问题的。但是在与中长期纯债基金进行比较时，还是有一些技巧的，比如参考10年期国债收益率的位置。当10年期国债收益率处于高位时，未来下跌概率更大；而当利率下跌时，债券的价格就会上涨，债券基金的收益率也随之上升。反之，当10年期国债收益率处于低位时，则更适合投资短债基金了。

对于同业存单基金和短债基金如何筛选，我们可以参照中植基金的“4321”优选框架，从基金分类开始到基金公司优选、基金经理评价、产品优选三个层次来挑选：

图片来源：中植基金APP

北京中植基金销售有限公司，简称：中植基金

风险提示：本内容所述观点仅为投研观点，不构成具体投资建议或要约邀请，不构成任何投资建议、不保证任何收益。市场有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，管理人或基金经理管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。请您在投资决策前详细阅读基金合同、风险揭示书等法律文件，谨慎作出投资决策。

汇添富现金宝赎回手续费是多少？

汇添富现金宝属于货币基金，所有的货基申购，赎回，都是不收取手续费用的或者叫零费率