汇丰晋信中小盘股票净值下跌(001373基金怎么跌的这么厉害，现在要不要赎回，求帮忙)
001373基金怎么跌的这么厉害，现在要不要赎回，求帮忙
建议持有，为什么呢，来看看吧！基金比较适合长期定投，我通过长期持有定投基金，100%的收益不是什么难事！选择基金定投，首先要明白开放式基金有货币型、债券型、保本型和股票型几种。货币型基金无申购赎回费，收益相当于半年到一年期存款，可以随时赎回，不会亏本。债券型基金申购和赎回费比较低，收益一般大于货币型，但也有亏***的风险，亏***不会很大。股票型基金申购和赎回费最高，基金资产是股票，股市下跌时基金就有亏***的风险，但如果股市上涨，就有收益。通过长期投资，股票型基金的平均年收益率是18%~20%左右，债券型基金的平均年收益率是7%~10%。还有一点就是基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本，因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。基金本来就是追求长期收益的上选。如果是定投的方式，还可以抹平短期波动引起的收益***失，既然是追求长线收益，可选择目标收益最高的品种，指数基金。指数基金本来就优选了标的，具有样板代表意义的大盘蓝筹股和行业优质股，由于具有一定的样板数，就避免了个股风险。并且避免了经济周期对单个行业的影响。由于是长期定投，用时间消化了高收益品种必然的高风险特征。建议选择优质基金公司的产品。如华夏，易方达，南方，嘉实等，建议指数选用沪深300和小盘指数。可通过证券公司，开个基金账户，让专业投资经理为你服务，有些指数基金品种通过证券公司免手续费，更降低你的投资成本。不需要分散定投，用时间复利为你赚钱，集中在一两只基金就可以了。基金定投要选后端收费模式，分红方式选红利再投资就可以了!
创业板见顶一周年162只基金净值免于下跌
2015年6月5日，创业板创下历史新高4078.96点之后转头下跌，开启了数轮下跌之旅。到上周五（6月3日），创业板指距见顶之日已整整一周年，收于2204.97点，相较历史高点跌幅为46%。而由于近几年来创业板一直是主动管理的权益类基金的重点配置对象，一年以来，这些基金表现如何呢？
据《金融投资报》记者统计，创业板指见顶一年来，主动管理的股票型基金和混合型基金中，共有162只基金净值免于下跌，占比为16%。其中9只涨幅超过10%。而跌幅榜上，共有5只基金跌幅超6成，另有71只基金跌幅超过50%。
162只基金净值免于下跌
WIND数据显示，自2015年6月5日至2016年6月3日，105只有可比数据的股票型基金一年来收益全部为负，算术平均跌幅为35.4%，平均水平跑赢创业板指。仅有3只基金跌幅小于10%，分别是前海开源再融资主题精选、大摩量化多策略、前海开源股息率100强，跌幅分别为3.4%、6.4%和9.43%。
这些基金中，除了汇丰晋信大盘A、申万菱信量化小盘、安信价值精选外，其余基金均是成立于2015年6月5日之前，多处于建仓期，仓位低成为最大的优势，因此业绩也并不能成为选股、择时能力强的有力证据。
剔除因巨额赎回发生的异常情况，907只混合型基金的不同份额在一年中的算术平均跌幅为27.18%，其中有162只基金（A/C分开计）净值免于下跌。其中表现较好的基金有华泰柏瑞消费成长、景顺长城领先回报C、国泰结构转型A、浦银安盛盛世精选A、前海开源事件驱动、大成景源A、长盛电子信息主题、广发趋势优选、新华行业轮换配置等，净值涨幅均超过10%。
有部分基金是由于在去年一二季度时就已看空市场，因此仓位较低，如前海开源事件驱动A，尽管近一年来表现不俗，但去年一二季度牛市行情中基金净值涨幅不足5%，大幅跑输同类平均水平，因此，虽然近一年来的下跌行情中净值上涨，但从2015年至今年6月3日总的收益水平来看，虽然躲过了大幅下跌的熊市，但也辜负了牛市，最终累计收益只有15%，而同期混合型基金算术平均涨幅为24%，因此仍然是个输家。
有部分基金则是在去年4、5月份适时空仓，不仅保住了前期收益，也躲过了暴跌，如新华行业轮换配置、长盛电子信息主题等。
5只基金***失惨重跌幅超6成
大部分基金在普跌行情中随市下跌，部分基金***失惨重，但能够超越创业板指46%跌幅的基金毕竟仍只是少数。数据显示，共有5只基金在这一年中跌幅超过60%，全部是混合型基金，且在主动型产品中跌幅最大，包括金元顺安新经济主题、海富通内需热点、海富通中小盘、浙商汇金转型成长、大摩消费领航，跌幅分别为62.73%、61.76%、60.96%、60.69%、60.53%。令人诧异的是，这几只基金均不是成立于牛市的基金，也就是说，并不存在高位“被动站岗”问题，这也意味着，一年来近6成的亏***，更大的责任在于基金管理人一方。
以金元顺安新经济主题为例，纵观2015年以来该基金的重仓股配置，几乎每份季报变化都很大，这也意味着基金换手率很高。去年三季度，该基金单季净值下跌44.66%，在混合型基金中排名倒数第一，当季，基金增持了制造业、采矿业、批发零售、住宿餐饮、TMT等，减持了公用事业、建筑业、交通运输、金融业、房地产业等。也许抄底抄在了半山腰，其***失惨重。截止今年一季度末，该基金资产规模仅有0.35亿元，已经是非常“迷你”了。
而5只跌幅超6成的基金中，海富通独占两只，也在一定程度上说明基金管理人责任重大。海富通内需热点和海富通中小盘由同一基金经理管理，配置非常相似，以海富通内需热点为例，通过基金定期报告可知，去年股灾开始之后，三季度该基金曾一度追高，然而市场再度下跌探底，导致基金***失严重。今年一季度，该基金同样领跌市场。可以看到的是，去年四季度末，该基金仓位只有72%，然而今年一季度却下跌26%，几乎也是垫底，基金经理则表示一季度仓位过高。从一季度行情走势来看，该基金抄底抄在半山腰的概率不小。
除此之外，混合型基金中还有64只不同份额基金净值跌幅超过50%，股票型基金中则有9只超过50%，以上合计有78只基金净值腰斩，若A/C类份额合并为一只，则为76只。涉及34家基金公司。这76只基金中，泰达宏利、中海基金等各占6只。尤其是泰达宏利和中海基金，尽管基金总数量在业内并不算多，但却是净值腰斩基金最多的。
以泰达宏利为例，泰达宏利市值优选、泰达宏利领先中小盘、泰达宏利行业精选、泰达宏利首选企业、泰达宏利品质生活、泰达宏利红利先锋跌幅分别为56.81%、56.35%、53.48%、52.52%、52.08%、51.07%。而泰达宏利总基金数量仅有34只。基金管理风格和水平可见一斑。中海基金共有32只基金，6只净值腰斩，占比也不小。
10月31日汇丰晋信中小盘股票净值下跌1.18%
10月31日，截至收盘，汇丰晋信中小盘股票（540007）较前一交易日净值下跌1.18%，跑输上证指数，单位净值为2.08，累计净值为2.0962。
汇丰晋信中小盘股票基金成立于2009年12月11日，最新规模为1.46亿元，基金经理为郑小兵，其在管基金情况如下所示：
郑小兵，现管理1只基金，详情见下表：基金名称基金代码截止日期周净值增长率（%）月净值增长率（%）年净值增长率（%）汇丰晋信中小盘股票5400072023-10-310.16-6.173.42
（数据来源：同花顺（300033）iFinD）
失去“风口”的中小盘基金调查：基金经理屡现风格偏离，基金合同成“空头支票”？
导读：中小盘股反弹，但中小盘成长主题基金走势则不尽如人意。
来 源丨21世纪经济报道（ID：jjbd21）
记 者丨李域
编 辑丨李新江
图/21世纪经济报道
3月4日，市场上千亿市值以上的各种“茅”继续狂跌，其中光伏龙头隆基股份下跌9.17%，泸州老窖下跌7.55%，“油茅”金龙鱼下跌7.44%，作为抱团指标股的贵州茅台也下跌5%。
与此同时，以稀土、军工为代表的中小市值里的优质股票全线上涨，市场再现跷跷板效应。
21世纪经济报道记者统计发现，以A股市场市值较小、流动性较好的股票为投资机会的中小盘基金里，部分基金近一月走势较好，比如景顺长城中小盘上涨6.37%、金鹰中小盘上涨6.21%，但也有上投摩根中小盘、易方达中小盘月跌幅超过7%。
“虽然近期一部分优质的中小股表现不错，但有些中小盘基金的重仓股中，贵州茅台、泸州老窖、格力电器这些大盘蓝筹占比超过一半。”有基金分析人士认为，这类偏离主题的中小盘成长型的基金加剧了投资的抱团效应，进而加大市场波动。
中小盘景气度上升
沉寂已久的中小盘股开始表现抢眼。
代表小市值股票的南方中证1000ETF节后连续资金净流入，截至3月3日，规模较节前增长68%，规模接近7亿；成交明显活跃，日均成交额超1.1亿元，相比节前两周日均增长116%。
中证指数公司官网显示，中证1000指数由全部A股中剔除中证800指数成分股后，规模偏小且流动性好的1000只股票组成，综合反映***A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。
从市值分布来看，该指数成分股以小盘股为主，权重占比达77.13%。而在行业分布方面，信息技术、工业、材料和医疗保健等4个行业权重占比超76%，指数偏重科技含量整体较高的行业，具备成长性。
3月4日，华夏基金也趁势发行华夏中证1000ETF。华夏基金认为，中证1000指数当前估值具备投资性价比，该指数目前的市盈率在40倍左右，市净率为2.58倍，均低于历史均值及中位数。
中小盘股也同样备受机构青睐。
据Choice数据显示，春节过后，基金公司共计有1403条调研记录，共计涉及110家上市公司。
从市值角度看，节后被基金公司调研过的110家公司，主要以中小盘股为主。具体看，市值小于500亿的公司有95家，包括300亿以下的公司85家。
对此，国信证券朱成成表示2021年A股市场出现风格切换可能性极大。
“2016年至今，A股市场是显著的大盘股股价表现占优风格，在当前行情分化到极致的情况下，未来市场发生风格切换存在很强的可能性。从世界各国股市的历史经验看，大小盘风格轮动都属于常态。***70年代的漂亮50行情与当前A股抱团有很多相似的地方。后漂亮50时代，美股走出了历史上时间最长幅度最大的一轮小盘股行情。”
易方达也表示，利率的快速上行导致国内外权益市场风格切换明显，中小盘及价值风格开始跑赢大盘及成长风格，市场宽度扩散。前期涨幅较大的相关公募基金回撤较大，前期表现不佳的一些深度价值的基金伴随股市风格切换开始走起。展望后市，宏观环境有利于顺周期板块及价值风格，权益组合需要做好积极的应对，组合配置更偏周期和价值风格。
中小盘基金走势分歧
中小盘股反弹，但中小盘成长主题基金走势则不尽如人意。
最近一个月，景顺长城中小盘、金鹰中小盘、汇丰晋信中小盘、景顺中证500、南方中证500等基金走势不错，涨幅超过6%。
但是上投摩根中小盘、易方达中小盘等主题基金则走势不佳，一周回撤超过7%。
公开资料介绍，截至2020年12月31日，上投摩根中小盘前十大重仓股分别为长春高新、韦尔股份、***中免、*明康德、泸州老窖、五粮液、亿纬锂能、华友钴业、立讯精密；易方达中小盘前十大重仓股分别为贵州茅台、洋河股份、泸州老窖、五粮液、通策医疗、美年健康、苏泊尔、上海机场、宇通客车、天坛生物。
这两只基金的十大重仓里，大盘蓝筹均占比不低。比如上投摩根中小盘的十大重仓股中，除华友钴业总市值略低，为986亿元之外，其余都是千亿市值大盘股，其中***中免市值高达6000亿，*明康德的总市值也超过3000亿。
易方达中小盘作为一只中小盘投资方向的基金，也是主要重仓大盘股。贵州茅台、洋河股份、泸州老窖、五粮液这四只白酒股的持有市值占基金净值接近四成。
翻阅易方达中小盘的招募说明书发现，基金的投资目标是通过投资具有竞争优势和较高成长性的中小盘股票，力求在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期增值。
投资范围为具有良好流动性的金融工具，股票资产占基金资产的60%-95%，债券、资产支持证券、权证、货币市场工具以及***证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，并强调基金投资中小盘股票的资产不低于股票资产的80%。
招募说明书对中小盘股也有明确定义，基金管理人每季度末对***A股市场的股票按流通市值自小到大进行排序，累计流通市值占A股总流通市值2/3的股票，称为中小盘股票。
按照四季报的数据粗略估算，易方达中小盘持有的大盘股已超过20%。
“从过去几年来看，龙头公司增长的速度或者稳健性显著好于同行业，品牌溢价、行业地位或市占率持续提升，估值也拉开明显差距。”有广州基金公司人士认为核心资产享有较高估值，使得市场趋同，行业马太效应明显，部分基金的投资风格开始发生偏移。
主题偏离基金频现
基金经理追求超额收益本无可厚非，但违背契约的行为值得关注。
在上投摩根中小盘基金招募说明书中，其明确提出基金将不低于80%的股票资产投资于中小盘股票。但在四季度的重仓股中，五粮液、***中免、*明康德等大盘股占比不低。
统计显示，截至2020年第四季度末，有1322只基金重仓持有贵州茅台，市值达1662亿元。同时，在2020年4季度，基金增持贵州茅台达539亿元。
细看贵州茅台的机构投资者，不难发现有各种主题基金重仓茅台，比如汇添富中盘价值精选、广发东财大数据和平安低碳经济混合型等基金。
而近期白酒板块的连续下跌，贵州茅台累计跌幅已超过20%，也让一些重仓持有的公募基金回撤加大，比如易方达中小盘最近一月跌幅达到10.76%，在同类基金中排名靠后。
“整个市场的基金投资风格过于集中，行情好的时候集体上涨，但行情不好的时候，风格趋同会加大市场的波动。”
华南某基金投资总监认为，当前业内做得比较出色的基金经理，多偏向于挖掘有真实业绩增长的个股，很难区分到底是什么投资风格，而且同一个基金经理管理的不同产品，有偏中小盘的，也可以有偏大盘的，因此基金合同的明确和细化有可能减弱趋同的投资风格。
本期编辑陈思实习生陈子凡
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11月2日汇丰晋信中小盘股票净值下跌0.51%
11月2日，截至收盘，汇丰晋信中小盘股票（540007）较前一交易日净值下跌0.51%，跑输上证指数，单位净值为2.06，累计净值为2.0789。
汇丰晋信中小盘股票基金成立于2009年12月11日，最新规模为1.46亿元，基金经理为郑小兵，其在管基金情况如下所示：
郑小兵，现管理1只基金，详情见下表：基金名称基金代码截止日期周净值增长率（%）月净值增长率（%）年净值增长率（%）汇丰晋信中小盘股票5400072023-11-02-1.07-6.953.12
（数据来源：同花顺（300033）iFinD）
【基金评级】易方达中小盘混合
宏赫臻财
公募基金评级
订阅号：hongheFP
服务号：hongheRS
导读：本系列研究旨在为个人和家庭基金理财提供投资利器。公募基金投资门槛低，基金只数数量众多，此研究涉及基金分类、投资风格、历史业绩、历任经理、回撤测试、择时能力、择股能力、绩效评估、投资全景图及宏赫评分评级。并于文末提供投资配置建议。建议投资者关注“A-”级别以上的基金作为实现投资理财目标的参选标的。（当前版本：4.7）
1基金出镜
截止今日，该基金成立以来11.4年，年均复利收益率17.09%；同期上证指数年均复利3.57%。近五年年均复利收益率28.40%。
现任基金经理上任以来7.1年，年均复利收益率22.80%；同期指数7.44%。
a. 基金季度规模趋势图:
当前规模173.8亿。
张坤经理管理以来业绩优异，尽管择股与基金契约有所相悖，但无法阻挡业绩优秀对资金的吸引，基金规模迅速增加至当前174亿。
b.最新披露季报资产配置及持有人结构图:
19Q3股票资产占净值比91%；债券3%；现金4%。
19Q2机构投资者占比：16%。
2基金分类及投资策略阐述
易方达中小盘是一只资产增值型的标准股票型基金。（现任经理择股与契约有所相悖，投资者需关注）
契约规定股票仓位【60-95%】；债券及其他仓位【5+%】
宏赫统计历史仓位【股票：62-95%；债券0-27%】
b.投资目标和原则：
目标：通过投资具有竞争优势和较高成长性的中小盘股票，力求在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期增值。
原则：发掘较高成长性的中小盘股票，寻求资本长期增值。
c.决策依据（摘要）：
股票投资策略：
股票投资策略在股票资产方面，本基金采取“自下而上”的策略，投资具有良好治理结构、在细分行业具有竞争优势以及有较高成长性的中小盘股票。
（1）中小盘股票的选股标准本基金管理人采取案头分析与实地调研等方法，对拟投资的上市企业经营情况进行透彻的分析，包括统计分析行业数据、走访上市公司及其上下游企业、调研公司的竞争对手、与公司经营管理层和员工谈话等，按以下标准选出本基金的备选股票。（详细见文末）
1）具有较高成长性
2）在细分行业具有较强的竞争优势¨
3）具有较好的公司治理机制
（2）评估中小盘股票的估值水平本基金管理人将根据企业所处的行业，选择适当的估值方法，对备选的中小盘股票价值进行动态评估。本基金将关注国外市场上同类企业在类似发展阶段的估值水平，以判断该企业的估值是否处于合理区间。中小盘股票往往具有较高的估值水平，本基金将重点考察所投资的股票价值是否被过分高估从而隐含较高风险。
（3）股票组合的构造本基金管理人根据对中小盘股票的成长性、公司竞争优势、估值水平和行业前景的综合判断，进行股票组合的构造。在股票组合的构造中，将充分考虑中小盘备选股票的流动性以及波动性，注意分散投资。
3成立以来年度收益一览
[注]：五年复利*值为截止到当年度末时近五个整年度时段的年化收益率
自2009以来至今10.8年时间，该基金累计收益率502%，同期指数累计回报率为123%；平均股票仓位为88.5%，债券仓位5.3%；实现年均复利增长率为18.04%，同期指数为7.68%。
在10个整年度评测期战胜指数7期，胜率【70%】；今年以来收益率59.24%，暂时领先指数。
【HH】现任经理上任以来超额收益突出。管理能力评级获得宏赫公募评级中少有的【AA】级，值得投资者重视。
4历任基金经理业绩宏赫评级
a.历任基金经理
何云峰（20080619-20120918）
张坤（20120918-至今）
该基金成立以来，历任2位经理，平均任期5.7年。
历任基金经理加权宏赫评级【A+】；（何云峰管理4.2年多评级良好，张坤管理7.1年评级为优异）现任经理管理能力获得宏赫【AA】评级。该基金可谓是易方达当前的旗舰主打。
现任经理简介
张坤先生，理学硕士，具有基金从业资格，曾任易方达基金管理有限公司研究部行业研究员、基金投资部基金经理助理。2012年9月28日起任易方达中小盘股票型证券投资基金基金、2014年4月8日起任易方达亚洲精选股票基金（QDII）基金经理。2015年11月7日起任易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金基金经理。自2018年09月05日起任易方达蓝筹精选混合型证券投资基金基金经理。
b.现任经理同时在任管理基金
现任经理张坤先生同时管理着4只基金的叠加14.7年时间加权评级为【B+】。目前张坤经理【是】该公司权益投资决策***会成员。任职---。
c.现任基金经理前传
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5基金净值回撤压力测试
自成立以来最大回撤率为：35.23%，近五年最大回撤率为：30.66%
宏赫臻财选取了A股历史上的几次典型的市场系统性风险释放的时间段，看看该基金所经历大跌时净值的下跌程度。
TOP 极端测试
市场短期下跌Top-One：2015年8月17日至8月26日：“大众创新，万众创业”为旗帜的大牛市结束后的第二次风险释放期，上证指数在短短9天仅7个交易日里下跌：26.70%，同期本基金下跌：15.75%。
市场短期下跌Top-Two：2018年1月26日至7月5日：漂亮50盛宴后，指数在不贵的15倍市盈率开始起跌，接着中美贸站叠加降杠杆和股权质押风险，上证指数在159天时间下跌：23.17%，同期本基金下跌：4.15%。
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市场长期下跌Top-One：2015年6月13日，上证历史第二顶5178后，225天下跌了48.60%，同期本基金下跌：30.29%。
市场长期下跌Top-Two：2018年1月26日，上证从15倍市盈率处起跌，到2019年1月3日337天下跌了30.74%，同期本基金下跌22.28%
6124点以来其他各时段短期和长期市场下跌期间该基金的回撤考验：
市场短期回撤测试
市场长期回撤测试
综合回撤得分【3.13】分。
受***较大：短期时段5。是指数***失的100.1%（股票型基金的死穴）
受***较小：短期时段9，是指数***失的17.9%。（重仓白酒配置至今神来一笔）
6基金经理择时能力分析
a.成立以来基金仓位变化&指数走势图
……
……
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https://apprnhqimtb2346.pc.xiaoe-tech.com
历史评级臻选一览：（更多评级点这里）
嘉实领先成长混合、嘉实研究精选、嘉实成长收益、嘉实增长、嘉实价值优势、嘉实优化红利、嘉实优质企业、兴全新视野、兴全社会责任、兴全轻资产、兴全趋势、汇添富蓝筹稳健、汇添富优势精选、汇添富价值精选、汇添富成长焦点、汇添富逆向、汇添富美丽30、易方达中小盘、易方达科翔、易方达行业领先、华夏收入、华夏回报、华夏大盘、富国天惠成长、富国天益价值、富国天合稳健、富国天成红利、富国沪港深价值精选、南方优选价值、南方优选成长、南方绩优成长、东方红睿逸、东方红产业升级、东方红沪港深、华安策略、华安逆向、银华中小盘、银华富裕主题、国泰金鹰增长、国泰估值、国泰金龙、广发稳健、广发核心、华泰柏瑞价值、华泰柏瑞量化增强、中欧价值发现、中欧新蓝筹、中欧盛世成长、中欧新趋势、景顺长城鼎益、景顺长城优选、景顺核心竞争力、景顺长城内需、景顺长城沪港深、汇丰晋信双核策略、汇丰晋信大盘、汇丰晋信沪港深、博时主题行业、博时产业新动力、工银瑞信基本面量化、工银瑞信消费服务、更多……
股票型基金有哪些？
按股票种类分，股票型基金可以按照股票种类的不同分为优先股基金和普通股基金。
优先股基金是一种可以获得稳定收益、风险较小的股票型基金，其投资对象以各公司发行的优先股为主，收益主要来自于股利收入。而普通股基金以追求资本利得和长期资本增值为投资目标，风险要较优先股基金高。
按基金投资分散化程度，可将股票型基金分为一般普通股基金和专门化基金，前者是指将基金资产分散投资于各类普通股票上，后者是指将基金资产投资于某些特殊行业股票上，风险较大，但可能具有较好的潜在收益。按基金投资的目的，可将股票型基金分为资本增值型基金、成长型基金及收入型基金。
资本增值型基金投资的主要目的是追求资本快速增长，以此带来资本增值，该类基金风险高、收益也高。成长型基金投资于那些具有成长潜力并能带来收入的普通股票上，具有一定的风险。股票收入型基金投资于具有稳定发展前景的公司所发行的股票，追求稳定的股利分配和资本利得，这类基金风险小，收入也不高。
