资本积累率反映了什么(科普贴|一张图看懂财务报表分析（含最全财务分析模型和公式大全）)

科普贴|一张图看懂财务报表分析（含最全财务分析模型和公式大全）

论坛君

要读懂财务报表，并能做简单的财务分析，必须了解财务报表的基本知识，本文主要从企业偿债能力、营运能力和盈利能力等方面分析。而最重要的三张财务报表，实际上是一个动态系统的简化模型。

很多人说拿到一份财务报表不知道该怎么分析，从哪些方面分析，用什么方法。财务分析的一般方法主要有趋势分析法、比率分析法及因素分析法。主要从企业偿债能力、营运能力和盈利能力等方面分析。下面就用一张图，让你看懂财务报表分析。

为了详细的财务报表，以下通过一张图看懂三张财务报表及其关系，这三张表代表了一个公司全部的财务信息。而三张财务报表，实际上是一个动态系统的简化模型。

资产负债表：代表一个公司的资产与负债及股东权益。

利润表：代表一个公司的利润来源。

现金流量表：代表一个公司的现金流量，更代表资产负债表的变化。

资产负债表分析

资产负债表——所有表格的基础。从某种意义上说，一个公司的资产负债表才是根本。无论是现金流量表还是利润表都是对资产负债表的深入解释。在格雷厄姆的时代，会计准则并没有要求现金流量表。后来的会计准则进一步发展，现金流量表才成为必须。因此在格雷厄姆的《证券分析》一书中对资产负债表的论述与分析是最多的。

现金流量表——资产负债表的变化

现金流量表是对资产负债表变化的解释。现金的变化最终反映到资产负债表的现金及等价物一项。而现金的变化源泉则是净利润。净利润经过“经营”、“投资”、“筹资”三项重要的现金变动转变为最终的现金变化。

首先，净利润经过营运资本的变化、摊销折旧等非现金项目、其他项目（财务支出或收入、投资收益等）的调整，最终转换为经营现金流。

其次，投资的支出与收益的现金流量。其中买卖资产对资产负债表的资产项目有影响。

最后，筹资的现金流量。其中，借债与还债会影响资产负债表的借款项目。分红与增发会影响资产负债表的股东权益项目。

利润表——净利润的来源

利润表是净利润的来源。而净利润则直接影响资产负债表中股东权益的变化。

这三张表格是一个公司财务状况的精髓与总结。也是公司这个动态系统的简化模型。

那么，“财务报表分析”要分析些什么？面对财务三张报表的分析，从逻辑上讲有四大导向：盈利性、安全性、效率性和增长性。

企业财务报表分析公式大全

一、偿债能力分析：

1、流动比率=流动资产/流动负债*100%。指标越高，企业流动资产流转越快，偿还流动负债能力越强。国际公认200%，我国150%较好。

2、速动比率=速动资产(流动资产-存货)/流动负债*100%。国际标志比率100%我国90%左右。

3、资产负债率=负债总额/资产总额*100%。指标越高负债程度高，经营风险大，能以较低的资金成本进行生产经营。保守比率不高于50%，国际公认较好60%。

4、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%

二、资本状况分析：

1、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%，指标越高，资本保全情况越好，企业发展潜力越大，债权人利益越有保障。

2、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%，指标越高，所有者权益增长越快，资本积累能力越强，保全情况好，持续发展能力越大。

三、盈利能力分析：

1、主营业务毛利率=毛利(主营收入-主营成本)/主营业务收入*100%，介于20%-50%之间，一般相对合理稳定，流动性强的商品，毛利率低。设计新颖的特殊商品(时装)毛利率高。

2、主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%，反映企业基本获利能力。

3、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%

4、营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%

5、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%

6、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率。指标高低于企业资产结构，经验管理水平有密切关系。

7、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%。反映投资者投资回报率，股东期望平均年度净资产收益率能超过12%。

8、不良资产比率=年末不良资总额/年末资产总额*100%

9、资产***失比率=待处理资产***失净额/年末资产总额*100%

10、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100%

11、流动比率=流动资产/流动负债*100%

12、速动比率=速动资产/流动负债*100%

13、资产负债率=负债总额/资产总额*100%

14、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%

15、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%

16、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%

17、主营业务毛利率=毛利/主营业务收入*100%

18、主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%

19、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%

20、营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%

21、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%

22、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率

23、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%

24、管理费用率=管理费用/主营业务收入*100%

25、财务费用率=财务费用/主营业务收入*100%

26、成本、费用利润率=利润总额/(主营业务成本+期间费用)*100%

27、销售收现比=销售收现/销售额

28、营运指数=经营现金净流量/经营所得现金

29、现金比率=现金余额/流动负债*100%

30、现金流动负债比=经营活动净现金流量/流动负债*100%

31、现金债务总额比=经营活动净现金流量/总负债*100%

32、销售现金比率=经营现金净流量/销售额*100%

33、应收帐款周转率(次数)=赊销收入净额/应收帐款平均余额

34、应收帐款周转天数

=天数/应收帐款周转次数

=计算期天数*应收帐款平均余额/赊销收入净额

销售收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让

35、存货周转率=销售成本/平均存货

36、存货周转天数=计算期天数/存货周转率

37、流动资产周转次数(率)=销售收入净额/流动资产平均余额

38、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数

39、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额

40、总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率

41、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)/利息支出

42、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额

四、营运能力分析

1、应收帐款周转率(次数)=赊销收入净额/应收帐款平均余额，指标高说明收帐迅速，账龄期限短，减少企业收帐费用和坏账***失。

2、应收帐款周转天数

=天数/应收帐款周转次数

=计算期天数*应收帐款平均余额/赊销收入净额

销售收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让

3、存货周转率=销售成本/平均存货。一般情况周转速度越快，变现速度越快，占用存货资金少，占用相同数额的存货而实现的销货成本大。

4、存货周转天数=计算期天数(年360天)/存货周转率

5、流动资产周转次数(率)=销售收入净额/流动资产平均余额，指标高表明企业流动资产周转速度快，利用效果好。

6、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数

7、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额。周转速度快，企业的营运能力强;指标低，说明收入不足，或资产闲置浪费。

8、总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率

9、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)/利息支出

10、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额

五、综合偿债能力：

已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)÷利息支出

盈利能力：

主营业务净利率=(净利润÷主营业务收入)×100%

资产净利率=(净利润÷平均总资产)×100%=主营业务净利率*总资产周转率

净资产收益率=(净利润÷平均净资产总额)×100%

另：总资产报酬率=(利润总额+利息支出)÷平均资产总额

营运能力：

应收帐款周转率=主营业务收入÷应收帐款平均余额

(高表明企业收帐迅速，帐龄期限短，可减少收帐费用和坏帐***失，相对增加企业流动资产的投资收益，说明资产流动性大，变现快短期偿债能力强)

存货周转率=主营业务成本÷平均存货余额

(高表明企业资产由于销售顺畅而具有较高的流动性存货转现速度快存货占用水平低，过高存货不足，产品脱销)

(慢：必然占用在量的资金，造成资金浪费，营运困难)

流动资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额

总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额

(过低：收入不足，资产闲置,浪费)

发展能力：

销售增长率=(本年主营业务收入-上年主营业务收入)÷上年主营业务收入

资本积累率=[(年末所有者权益-年初所有者权益)÷年初所有者权益]×100%

主营业务利润=主营业务收入—主营业务成本—主营业务税金及附加

营业利润=主营业务利润+其他业务利润—期间费用

利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入—营业外支出

净利润=利润总额—所得税

六、财务报表分析的应用

(一)杜帮财务分析体系

1、权益乘数

权益乘数=1÷(1-资产负债率)

2、权益净利率

权益净利率=资产净利率×权益乘数

=销售净利率×资产周转率×权益乘数

(二)上市公司财务比率

1、每股收益

每股收益=净利润÷年末普通股份总数

=(净利润-优先股股利)÷(年度股份总数-年度末优先股数)

2、市盈率

市盈率(倍数)=普通股每股市价÷普通股每股收益

3、每股股利

每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数

4、股票获利率

股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价×100%

5、股利支付率

股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股净收益)×100%

6、股利保障倍数

股利保障倍数=普通股每股净收益÷普通股每股股利

=1÷股利支付率

7、每股净资产

每股净资产=年度末股东权益÷年度末普通股数

8、市净率

市净率(倍数)=每股市价÷每股净资产

(三)现金流量分析

1、流动性分析

(1)现金到期债务比

现金到期债务比=经营现金流量净额÷本期到期的债务

(2)现金流动负债比

现金流动负债比=经营现金流量净额÷流动负债

(3)现金债务总额比

现金债务总额比=经营现金流量净额÷债务总额

2、获取现金能力分析

(1)销售现金比率

销售现金比率=经营现金流量净额÷销售额

(2)每股经营现金流量净额

每股经营现金流量净额=经营现金流量净额÷普通股股数

(3)全部资产现金回收率

全部资产现金回收率=经营现金流量净额÷全部资产×100%

3、财务弹性分析

(1)现金满足投资比率

现金满足投资比率=近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和

(2)现金股利保障倍数

现金股利保障倍数=每股经营现金流量净额÷每股现金股利

本文整理自网络。

财务知识23

非流动资产周转能力分析

1.固定资产周转率

固定资产是企业的重要生产资料，并且其价值大、数量少，是管理的一个重点。对于报表使用者来说，固定资产是企业的重要资产，固定资产利用效率如何是企业整体经营效率的一个重要体现。固定资产周转率是企业一定时期内营业收入与平均固定资产净值的比率，它是对固定资产使用效率进行评价的一个重要指标。

固定资产周转率=营业收入/平均固定资产净值

固定资产周转天数=（平均固定资产净值×365）/营业收入

平均固定资产净值=（固定资产净值年初数+固定资产净值年末数）/2

您可能会对“固定资产净值”这个概念比较陌生，本书在这里对固定资产的相关概念进行一个简单的介绍。企业取得固定资产的历史成本称为固定资产原价，固定资产原价扣除计提的折旧称为固定资产净值，也就是上述公式中所用到的指标。固定资产净值再扣除掉已计提的减值准备就称为固定资产净额。

固定资产净值=固定资产原价−固定资产累计折旧

固定资产净额=固定资产原价−固定资产累计折旧−固定资产已计提的减值准备

在资产负债表中，固定资产项目列示的是固定资产净额，因此为了计算分析该指标，必须在提取资产负债表的固定资产项目数额后再结合报表附注对报表数额进行调整，也就是说，在计算固定资产周转率的时候，是不能包括固定资产计提的减值准备的。

固定资产周转率高，说明固定资产周转速度快，固定资产利用充分，固定资产提供的生产成果多，企业的营运能力较强；反之，固定资产周转率低，说明固定资产周转速度慢，固定资产利用不充分，企业的营运能力较差。另外，我们还可以看出企业的管理层对于固定资产投资的决策能力如何，固定资产周转速度快，说明企业的固定资产投资水平得当。

某公司2012年固定资产净值为1.2亿元，年末余额为1.3亿元，该年销售收入为4.5亿元。该公司固定资产净值2013年年初余额为1.3亿元，年末余额为1.4亿元，该年销售收入为5亿元。

公司2012年平均固定资产净值=（1.2+1.3）/2=1.15（亿元）

公司2013年平均固定资产净值=（1.3+1.4）/2=1.35（亿元）

公司2012年固定资产周转率=4.5/1.65=3.91（次）

公司2013年固定资产周转率=5/1.9=3.70（次）

公司2012年固定资产周转天数=365/3.91=93.35（天）

公司2013年固定资产周转天数=365/3.70=98.65（天）

从这里我们可以看出，该公司2013年的固定资产周转率比2012年有所降低，固定资产周转天数比2012年有所增加，企业对于固定资产的营运能力略有下降，这主要是由于企业的固定资产增长幅度大于销售收入增长幅度所致。

在分析过程中，我们必须注意该指标的可比性。如果企业大规模地扩大生产，大量购买固定资产，可能会造成固定资产净值大量增加，而销售收入的增加往往滞后于扩大生产的时间，因此固定资产周转率这个指标可能会有大幅度的波动，大幅度波动的指标比较起来是毫无意义的。为了在生产规模大幅度扩大的时候才能进行该指标的分析，我们可以在分析的时候剔除大幅增加的固定资产净额，使固定资产在数额上基本保持稳定，进而支持我们做出正确的决策。

2.非流动资产周转率

非流动资产相对于流动资产来说，是企业相对稳定的资产，可以说其构成了企业资产的根基，因此企业对于非流动资产进行管理也是十分重要的一项工作。

非流动资产周转率是企业一定时期内营业收入与平均非流动资产余额的比率，分析非流动资产周转情况可以看出企业对于非流动资产的管理效率水平如何。

非流动资产周转率=营业收入/平均非流动资产余额

非流动资产周转天数=（平均非流动资产余额×365）/营业收入

平均非流动资产余额=（非流动资产余额年初数+非流动资产余额年末数）/2

由于非流动资产是企业相对比较稳定的资产，因此对非流动资产周转率进行分析可以了解企业的投资战略是否合理，特别是对于有收购和剥离行为的企业来说，报表分析者可以通过该比率分析收购和剥离行为的合理性。

某公司2012年非流动资产年初余额为2亿元，年末余额为2.2亿元，该年销售收入为4.5亿元。该公司非流动资产2013年年初余额为2.2亿元，年末余额为2.3亿元，该年销售收入为5亿元。公司2012年非流动资产平均余额=（2+2.2）/2=2.1（亿元）公司2013年非流动资产平均余额=（2.2+2.3）/2=2.25（亿元）公司2012年非流动资产周转率=4.5/2.1=2.14（次）公司2013年非流动资产周转率=5/2.25=2.22（次）公司2012年非流动资产周转天数=365/2.14=170.56（天）公司2013年非流动资产周转天数=365/2.22=164.41（天）

从这里我们可以看出，该公司2013年的非流动资产周转率比2012年有所增加，非流动资产周转天数比2012年有所降低。企业对于非流动资产的营运能力略有上升，这主要是由于企业的非流动资产增长幅度小于销售收入增长幅度所致。

通过对总资产周转情况的分析，我们可以了解到企业全部资产的利用效率。总资产周转率是营业收入和平均资产总额的比率，因此我们可以看出，总资产周转率是一个综合性的比率，反映了企业的总体营运能力。

总资产周转率=营业收入/平均资产总额

总资产周转天数=（平均资产总额×365）/营业收入

平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2

总资产周转率就是一元钱的资产产生了多少营业收入。总资产周转率越高，说明一元钱的资产产生的销售收入越高，也就说明了企业的总体资产利用率越高；反之，总资产周转率越低，说明企业的总体资产利用率越低。​

某公司2012年资产年初余额为3亿元，年末余额为3.5亿元，该年销售收入为4.5亿元。该公司2013年资产年初余额为3.5亿元，年末余额为4亿元，该年销售收入为5亿元。

公司2012年平均资产总额=（3+3.5）/2=3.25（亿元）

公司2013年平均资产总额=（3.5+4）/2=3.75（亿元）

公司2012年总资产周转率=4.5/3.25=1.38（次）

公司2013年总资产周转率=5/3.75=1.33（次）

公司2012年总资产周转天数=365/1.38=264.49（天）

公司2013年总资产周转天数=365/1.33=274.44（天）

从这里我们可以看出，该公司2013年的总资产周转率比2012年有所降低，总资产周转天数比2012年有所增加。企业的总体营运能力略有下降，这主要是由于企业的资产总额增长幅度大于销售收入增长幅度所致。

通过公式变形我们得知，总资产周转率是受到流动资产周转率和流动资产占总资产的比率两个指标共同影响的。流动资产是企业周转速度相对比较快的一部分资产，提高流动资产的周转速度对于总资产周转率的提高大有裨益，而流动资产的份额越大，总资产周转速度也会更快。这个原理对于企业经营者来说更是大有好处，企业如果想提升总体的营运能力，提升流动资产周转率并提升流动资产占总资产的份额是其重要途径。

发展能力分析即是对企业是否具备扩大规模、扩充实力的潜在能力进行的分析。发展能力分析主要包括盈利增长能力分析、资产增长能力分析、资本增长能力分析和技术投入增长能力分析。

资产增长能力分析

资产增长就意味着企业的“家底”变得“厚实”了，这是企业发展的重要体现，也是最容易被人看出来的证明方式，不“空”不“虚”，因此我们在判定一个企业发展能力如何时，对资产增长能力的分析是永远不能忽视的。

总资产增长率是企业的本年总资产增长额与年初资产总额的比率，是分析资产增长能力的重要指标，反映了企业的资产规模增长情况如何。

总资产增长率=（年末资产总额−年初资产总额）/年初资产总额

总资产增长率是一个十分直观的指标，我们可以通过该指标了解到企业的资产增长能力如何，并且通过与自身历史、同行业乃至整个社会平均水平进行比较，可以了解到企业的资产增长能力处于怎样的一个水平。

在运用该比率时，我们必须注意，虽然该指标越高说明在一定时期内企业的资产规模扩张速度越快，但是我们必须要注意企业是否在“盲目扩张”。如果企业“盲目扩张”，那么对于企业来说往往弊大于利。同时，我们还要注意到资产扩张的质量，如果企业是由“大量的呆坏账”和“被套牢的股票”带来了所谓的“扩张”，那么这种“扩张”非但没有好处，反而是企业发展的一颗“定时***”。

9.4.2资本增长能力分析

“资本增长能力”和“资产增长能力”两者虽一字之差，意义却差别很大。资本增长能力主要着眼于企业的所有者权益项目，可以有效衡量企业扩大再生产的能力，是衡量企业总体发展能力的重要组成部分。

1.资本积累率

资本积累率是反映企业资本增长能力的重要指标，它是本年所有者权益增长额和年初所有者权益的比率，该指标能够反映企业当年的资本积累能力如何。

资本积累率=（所有者权益年末数−所有者权益年初数）/所有者权益年初数

投资者将钱投入企业，不仅希望实现保值，更希望实现增值。如果一家企业发展势头良好，发展潜力巨大，那么投资者投入企业的资本必然会实现保值和增值，这种现象体现在指标上就是资本积累率的提高，而资本积累率的提高反过来也会进一步吸引更多的投资者，从而使企业发展进入一个良性循环的轨道。

反之，资本积累率若为负值，说明投资者投入的资本受到了侵蚀，企业的发展遇到了困难，投资者“赔本”了。当出现这种情况时，企业必须充分予以关注，及时采取改进措施，并向投资者进行合理解释，否则对于企业的发展大为不利。

公司资本积累率=（1.6−1.4）/1.4=14.29%

计算结果说明企业的年末所有者权益比年初增长了14.29%，企业应对风险和持续发展的能力有所增强。

2.资本三年平均增长率

企业可能会由于短期行为造成企业的资本积累率有所提高，而这并不表明企业的资本增长能力有了根本上的改观。为了加深对企业的了解，我们可以对企业近三年来的资本积累情况进行分析。

资本三年平均增长率就是反映企业近三年来资本积累情况的一个指标，该指标可以反映企业的持续发展水平和总体发展趋势，能够反映企业历史上的资本积累情况。

所有者权益属于长期资本，是能够被企业长期使用的资本，而资本三年平均增长率又是反映了所有者权益的历史增长情况，因此该指标越高，说明能够为企业所长期使用的资金供应就越充足，进而可以分析出企业的抗风险和长期持续发展的能力就越强。

某公司2013年年末所有者权益总额为1.6亿元，2010年年末所有者权益总额为1亿元。

公司资本积累率=[插图]--1=16.96%

计算结果说明企业资本三年的平均增长率为16.96%，企业的抗风险和持续发展的能力在稳步上升，企业资本增长能力较强。

资产质量分析

如果说资产的数量说明企业的“家底”是否“厚实”，那么资产的质量则表明了企业的“家底”是否“结实”。资产质量指的是资产的变现质量、被企业在未来进一步利用的质量或者与其他资产组合增值的质量。

我们知道，资产的账面价值与其实际能够变现的价值往往是存在着差异的，与资产被进一步利用的潜在价值量也存在着差异，通过对这种差异的分析，我们可以对资产质量到底如何一探究竟。

流动资产质量分析

流动资产一般变现能力较强，相关数据在偿债能力分析上被广泛应用。但是我们同样需要注意到，流动资产的组成也是千差万别的，并且随着企业内外部条件的变化，流动资产的变现在不同时期也存在着不同的效果。

首先，我们可以看到，虽然流动资产一般为一年内变现或被耗用，但是在实际工作中很可能会出现一年内不可能变现的流动资产，例如，应收账款被拖欠、短期投资被套牢等。这样一来，实际上该类资产已经不属于理论上的流动资产了。因此在做相关分析时，需要将该类资产从流动资产中剔除。

其次，我们需要注意到，由于市场上的价格是不断波动的，因此流动资产的变现价值也在不断的变化之中。严格地说，如果我们只取报表数据进行相关分析，是不准确的，我们应该充分考量资产的市场实际价值。市场实际价值是企业将资产变现后能够实际拿到的钱，用这个数据进行偿债能力等相关分析才是最有价值的。

最后，我们要看流动资产是不是真的能变现，能被我们“卖”出去。如果企业的流动资产“有价无市”，无人购买，那么其变现就无从谈起。另外，如果企业的流动资产被抵押、担保或者被相关部门、机构限定了用途，那么流动资产的变现必然会受到影响。

固定资产质量分析

固定资产是企业生产经营的重要资料，其质量如何将直接影响到企业的生产经营效率。

固定资产在资产负债表中所列示的是固定资产净额，也就是说，对于固定资产采用的折旧方法和计提的减值准备都可能会影响到表中的数据。在报表附注中，我们通常可以看到企业对计提折旧情况和计提减值准备情况的说明，我们应该将资产负债表结合报表附注进行分析，看企业是否利用折旧和减值对资产负债表和利润表进行了数值的不正当调节。

如果我们需要评价企业固定资产的变现能力，就需要看固定资产的增值能力和成新率。如果企业拥有的固定资产的市场价值是在不断增值的（例如，在楼市向好的情况下企业掌握大量房产），固定资产的变现能力就比较强，变现效果也比较好；反之，如果企业拥有的固定资产的市场价值是在不断贬值的（电子设备等固定资产就通常体现出该种特点），固定资产的变现能力就较弱，企业将固定资产变现可能会使企业遭受一定的***失。

当然，固定资产成新率较低还可能使得企业的生产效率降低，因为我们都清楚，太旧的资产有时就不好用了。

长期投资质量分析

长期投资一般是指一年以上的投资，是企业不准备随时变现、准备长期持有的投资，与短期投资相对应。其实投资股票也好，债券也罢，短期投资和长期投资在这一点上是没有区别的，可以说两者投资的内容是十分相似的。只是企业持有长期投资和短期投资的目的是不同的，长期投资一般是战略性的投资，要么是为了控制或影响其他企业并取得股息（例如，长期股权投资），要么是为了获取比较稳定的利息收入（例如，长期债权投资）。

必须对长期投资项目的具体内容加以分析，详细了解企业投资了什么，收益计算方法如何，该项投资的现实和历史走势又分别是怎样的，综合考虑这些信息，可以给企业的长期投资打一个分，做出评价。

由于长期投资是企业准备长期持有的，因此企业对长期投资的管理与短期投资必然是有所区别的，不会*限于短期利益。因此，我们在对长期投资进行分析时，也应看该项投资长远可能为企业带来的收益，对于短期的***失可以减少关注度。当然，这也就要求我们也要具备长远的战略眼光，充分收集相关材料，做出合理判断。

飞跃股份有限公司2013年合并资产负债表如表9-1所示。

从资产方面来看，飞跃股份的资产总额比上年增长了17.47%，具体到各表内项目来看，货币资金、应收票据、预付账款和长期股权投资增幅较大。2013年，飞跃股份的销售情况不错，销售增长带动货币资金的增加是比较正常的一种现象。对于应收票据和预付账款的增加，实际上是资金被其他的单位占用了。根据企业在年报中的解释，应收票据的增加是由于当年大量采用银行票据方式进行结算所致。我们看一下企业的应收账款，会发现应收账款占资产总额的比例较低，而应收票据数额远大于企业的应收账款，而且在本年，应收票据的增长幅度比应收账款的增长幅度要大很多。综合考虑后，我们认为，企业应收票据增加是其资产安全性提高的一种表现，不能仅仅认为本企业的资金被其他单位占用了。关于预付账款的增加，企业解释是由于预付的货款增加较多所致。

从负债和股东权益方面来看，可以看出企业资产增加的同时，其融资方向在哪里。飞跃股份的负债和股东权益合计数增幅必然与资产的增幅一致，即17.47%。通过进一步计算发现，企业的负债增幅仅为7.38%，而股东权益增幅达到了22.09%，说明企业主要是通过股权融资的方式来实现资产增长的。

知道了企业主要通过股权融资来实现资产增长之后，下一步我们就需要详细分析股东权益的各个项目。但经过分析我们会发现，股本是在“原地踏步”的，资本公积增幅也并不明显，只有盈余公积和未分配利润的增幅较大。这样我们就能够明白企业融资的来源了。事实上，企业并没有发行新股，而是主要采用了“内部融资”的方法，让上年的利润自然滚到下一年的生产中。“内部融资”由于其融资成本低、方便易行等特点，已经成为企业融资的首选方式。

下面我们对飞跃股份2013年年报中的合并资产负债表进行比率分析。

表9-2飞跃股份2013年偿债能力分析

从上表中我们可以看出，飞跃股份的短期偿债能力得到了提升，流动比率和速动比率都有所提升，特别是从2012年年末到2013年年末，在一年的时间内速动比率已经由0.84上升到1.05，也就是说，企业的速动资产足以偿还流动负债，短期偿债能力没有太大的问题。此外，我们还可以看出，飞跃股份的长期偿债能力也有所提升，资产负债率有所下降，也就是说，资本结构中负债所占的比重下降了。事实上，即使资产负债率没有下降，甚至有小幅度地提升，飞跃公司的长期偿债能力也不会显著降低，因为其资产负债率本身就处于低位。

最后，我们来分析公司的营运能力。飞跃股份在2013年实现营业收入4370422479.87元，2012年实现营业收入3798378737.77元。经过计算，飞跃股份的资产营运能力基本保持稳定，周转率变化幅度不大，但应收账款周转率的变动幅度较大，这主要是受到应收账款平均余额和营业收入增速不一致、差距较大的影响。

资本积累率的内容

1、本年所有者权益增长额是指企业本年所有者权益与上年所有者权益的差额，本年所有者权益增长额=所有者权益年末数－所有者权益年初数。数值取值于“资产负债表”。2、年初所有者权益指所有者权益的年初数。数值取值于“资产负债表”。资本积累率的指标说明1、资本积累率是企业当年所有者权益总的增长率，反映了企业所有者权益在当年的变动水平。2、资本积累率体现了企业资本的积累情况，是企业发展强盛的标志，也是企业扩大再生产的源泉，展示了企业的发展潜力。3、资本积累率反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。4、该指标如为负值，表明企业资本受到侵蚀，所有者利益受到***害，应予充分重视。

资本积累率属于？

资本积累率即股东权益增长率，是指企业本年所有者权益增长额同年初所有者权益的比率。资本积累率表示企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标。　　资本积累率＝本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100%

资本积累率的计算公式是什么（资本积累率等于）_会计实操_会计学习资料

本文是有关资本积累率的计算公式是什么（资本积累率等于）的会计资料内容，文章给您详细介绍了会计实务人员和税务会计人员工作和学习过程中资本积累率的计算公式是什么（资本积累率等于）的相关财税知识，有可能能只为帮助您搞定资本积累率的计算公式是什么（资本积累率等于）的财税实务问题。

网上来此阅读的小伙伴，你们知道什么是资本积累率吗?有何意义?其实所谓资本积累率是指企业本年所有者权益增长额同年初所有者权益的比率，它表示企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标，它对于企业的发展有参考作用，应当加以注意!那么，资本积累率的计算公式是什么呢?

资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%

本年所有者权益增长额=年末所有者权益-年初所有者权益

资本积累率越高，表明企业的资本积累越多，应对风险、持续发展的能力越强。

1、资本积累率是企业当年所有者权益总的增长率，反映了企业所有者权益在当年的变动水平。

2、资本积累率体现了企业资本的积累情况，是企业发展强盛的标志，也是企业扩大再生产的源泉，展示了企业的发展潜力。

3、资本积累率反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。

4、该指标如为负值，表明企业资本受到侵蚀，所有者利益受到***害，应予充分重视。

例子(资本积累率计算表单位：万元)

结合上表显示，该企业的资本积累率2003年有大幅度增加。该指标反映了企业当年资本的积累程度，也即企业可以进行扩大再生产的能力，是评价企业发展潜力的重要指标。

以上内容是会计考试资料有关《资本积累率的计算公式是什么（资本积累率等于）》的全部内容，会计行业的朋友不管在工作过程还是学习考评中碰到「资本积累率的计算公式是什么（资本积累率等于）」相关的财税问题，欢迎大家留言讨论。

2019年中级统计师《统计基础理论及相关知识》会计基础第七章_环球网校

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1、财务报表分析的内容包括：

重点：财务报表分析的主体是财务报表的使用者，包括投资者(股东)、债权人、企业管理当*、**经济管理部门。

重点：偿债能力分析主要通过对企业的资产结构以及资产与负债的关系的分析来进行。

重点：获利能力分析主要通过对企业利润的形成情况以及利润与其影响因素的关系来进行。

重点：营运能力分析主要通过对企业资产的运用效率与效益的分析来进行。

重点：发展能力分析主要通过对企业资产和净资产增减情况的分析来进行。

2、财务报表分析的方法：

重点：在运用比较分析法时，对比的指标可以是绝对数指标，如主营业务收入、利润总额等，也可以是相对指标，如资金周转率、资产负债率等。

重点：比较分析法只适用于同质指标的对比，对比时要注意相比指标的可比性，即进行对比的各项指标，在经济内容、计算方法、计算期等方面应当可比。

3、运用比率分析法时应该注意的问题：

4、比率分析法分为：

5、构成比率(结构比率)的计算公式：

构成比率=(总体中某个组成部分的数额÷该总体总额)×100%

重点：通过计算构成比率，可以了解某项经济指标的构成情况及其结构的增减变动情况，分析其构成是否合理。

重点：趋势分析法实质上是对比较分析法和比率分析法的综合，是一种动态的序列分析法。

重点：财务报表的趋势分析一般采用绘制统计图表和编制比较财务报表两种形式，比较广泛使用的是编制比较会计报表形式。

重点：采用趋势分析法，在连续若干期之间进行比较时，可以进行绝对数比较，也可以进行相对数比较。按相对数编制比较财务报表，分为按横向和纵向两种比较分析方法。

重点：按相对数编制的比较财务报表，可以揭示比较财务报表中各项目的比例关系，能够准确分析判断企业的财务状况和经营成果的发展趋势，还可以消除不同企业之间业务规模差异所造成的影响，便于本企业与同行业其他企业之间的比较。

6、采用趋势分析法时需要注意的问题：

(1)用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须保持一致;

(2)要剔除偶发性因素的影响，以便分析的数据能够反映企业正常的经营状况;

(3)当基期的某个项目数据为零或负时，不应该计算趋势百分比，否则会造成错误的计算结果和分析结论;

(4)应用例外原则，对某项目有显著变动的指标进行重点分析，研究其产生的原因，以便采取相应的措施。

重点：比较分析法、比率分析法、趋势分析法可以揭示实际数与基数之间的差异，但不能揭示引起差异的因素和各因素的影响程度。采用因素分析法则可以进一步分析差异产生的原因，揭示相关因素对这一差异的影响程度。

7、因素分析法的基本程序：

(1)分析某综合性经济指标的影响因素，用数学表达式表示该经济指标与其各影响因素之间的内在联系。

(2)将各项因素的基数代入确定的数学表达式，计算出该综合性经济指标的基数。

(3)按数学表达式中排定的各因素的先后顺序，依次将各因素的基数替换为实际数，并将每次替换后计算的结果与前一次替换后计算的结果相减，顺序计算出每项因素的影响程度。

(4)将各项因素的影响程度的代数和与指标变动的差异总额核对相符。

8、因素分析法分为：(1)连环替代法(2)差额计算法

9、连环替代法的一般原则：

(1)先数量指标，后质量指标(2)先实物量指标，后价值量指标

10、运用连环替代法应注意的问题：

重点：差额计算法是连环替代法的一种简化形式。

11、反映企业短期偿债能力的指标有：

12、反映企业长期偿债能力的指标有：

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13、流动比率的计算公式：

重点：流动比率越高，说明企业资产的流动性越大，短期偿债能力越强。

14、速动比率的计算公式：

重点：采取现销政策的企业，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1是很正常的。

15、现金流动负债比率的计算公式：

现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债

16、资产负债率的计算公式：

重点：资产负债率也称负债比率、举债经营比率。资产负债率越低，对债权人就越有利，其贷款安全程度就越高，表明企业的长期偿债能力越强。

17、已获利息倍数的计算公式：

重点：已获利息倍数指标反映企业用经营所得支付债务利息的能力。该指标越大，企业支付利息费用的能力就越强。

重点：负债与权益比率也称资本负债率、产权比率。在评价企业的负债与权益比率是否适度时，应从提高获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行，也就是说，在保证债务偿还安全的前提下，尽可能提高这一比率。

18、反映企业营运能力的指标有：

19、存货周转率的计算公式：

20、应收账款周转率的计算公式：

应收账款平均余额=(应收账款期初余额+应收账款期末余额)÷2

21、流动资产周转率的计算公式：

流动资产周转率(次)=主营业务收入净额÷流动资产平均余额

22、固定资产周转率的计算公式：

固定资产周转率(次)=主营业务收入净额÷固定资产平均余额

23、总资产周转率的计算公式：

总资产周转率(次)=主营业务收入净额÷资产平均余额

24、反映企业盈利能力的指标有：

25、销售净利润率的计算公式：

26、净资产收益率的计算公式：

27、总资产报酬率的计算公式：

重点：总资产报酬率反映包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标。该指标越高，表明企业投入产出的水平越好，全部资产的总体运营效益越高，盈利能力越强，经营管理水平越好;反之，则情况相反。

重点：资本保值增值率指标如果等于1，表明企业资本保值;如果大于1，表明资本增值;如果小于1，表明资本没有实际保全，***害了所有者的权益。

28、每股收益的计算公式：

每股收益=归属于普通股股东的当期净利润÷当期发行在外的普通股数量

重点：每股收益越高，表明上市公式获利能力越强，股东的投资效益越好。

29、市盈率的计算公式：

重点：市盈率越高，表明上市公式的获利能力越强，股东对该公司的发展前景有信心。

30、反映企业发展能力的指标有：

31、销售(营业)增长率的计算公式：

销售(营业)增长率=本年主营业务收入增长额÷上年主营业务收入总额×100%

32、资本积累率的计算公式：

资本积累率=本年所有者权益增长率÷年初所有者权益×100%

33、财务报表分析的*限性：

(1)财务报表中所反映的数据，是企业过去发生的交易或事项的结果，即财务报表提供的是历史数据。

(2)仅根据财务报表所提供的数据进行计算分析，所得的分析结果可能并不完全符合企业的实际情况。

(3)资产、负债和所有者权益等会计要素大多是按历史成本计量的，而历史成本与实际价值往往会有差异。

(4)依会计准则，对同一经济业务允许采用不同的会计处理方法。如果采用不同的方法，财务报表中数据的可比性就较差，将会影响报表分析的结论。

(5)财务报表分析所披露的数据往往会有双重性，需要从不同的方面进行分析。

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资本积累永既巴造牛吸率的翻译是：什么意思

资本保值增值率反映了企业资本的运营效益与安全状况，其计算公式为：　　资本保值增值率＝(年末所有者权益÷年初所有者权益)x100％　　资本保值增值结果的分析指标为资本积累率、净资产收益率、总资产报酬率和不良资产比率。分析指标主要对企业资本运营水平和质量，以及资本保值增值实际完成情况进行分折和验证。其中：　　资本积累率＝(本年所有者权益增长额÷年初所有者权益)x100％　　净资产收益率＝(净利润÷平均净资产)x100％　　总资产报酬率＝[(利润总额+利息支出)÷平均资产总额]x100％　　不良资产比率＝(年末不良资产总额÷年末资产总额)x100％。

什么是资本积累率高？

资本积累率是企业年末所有者权益的增长额同年初所有者权益总额之比。

资本积累率反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。

资本收益率(资本收益率是反映企业什么能力的指标) - 岁税无忧科技

本篇文章给大家谈谈资本收益率是反映企业什么能力的指标，以及资本收益率对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

资本收益率=净利润/平均资本×100其中：对于单户企业，净利润就是企业的所得税后利润；而对于集团型企业，净利润是指归属母公司的税后净利润。

收益率=（收益/成本-1）x100（收益：指投资周期内回笼的全部资金）当收益成本，我们的收益率是负数，也称为负收益率。股票是最常见的出现负收益的例子。

投资收益率如何计算？投资收益率=年息税前利润或年均息税前利润/项目总投资*100%；其中，息税前利润=销售收入-变动成本-固定成本=净利润/（1-所得税税率）+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用=利润总额+利息费用。

投资收益率的应用指标，根据分析目的的不同，投资收益率又可分为：总投资收益率（ROI）ROI计算公式：ROI=EBIT/TI*100资本金净利润率（ROE）。

在计算资本收益率时运用净利润比用利润总额更为妥当，其原因是由于所得税对资本所有者来讲是一种支出，而不是现实的投资收益，所以用净利润分析对资本所有者来说更具实际意义。

利润率＝利润总额÷营业收入×100％资本收益率；资本金利润率＝利润总额÷资本金×100％；成本率＝总成本÷营业收入×100％；综合费用率＝营业费用÷(营业收入＋投资收益)×100%。

资产利润率计算公式为资本收益率：资产利润率=（总利润/资产平均份额）×100%。根据银监会规定资本收益率，金融机构资产利润率计算公式为：资产利润率=（净利润/平均资产余额）X100%平均资产占用率为期初和期末总资产资本收益率的平均值。

资本利润率计算公式为：资本利润率=净利润÷所有者权益平均余额×100%。其中所有者权益平均余额计算公式为：所有者权益平均余额=(期初所有者权益余额+期末所有者权益余额)/2。

资本利润率是指银行净利润与净资产平均余额资本收益率的比率。反映商业银行运用资本获得收益的P力，也是财政部门对商业银行经济效益的一项评价指标。

利润率＝利润总额÷营业收入×100％；资本金利润率＝利润总额÷资本金×100％；成本率＝总成本÷营业收入×100％；综合费用率＝营业费用÷(营业收入＋投资收益)×100%。

1、资本收益率又称资本利润率资本收益率，是指企业净利润（即税后利润）与平均资本（即资本性投入及其资本溢价）的比率。投资资本收益率用以反映企业运用资本获得收益的能力。也是财政部对企业经济效益的一项评价指标。

2、资本收益率又称资本利润率资本收益率，是指企业净利润（即税后利润）与平均资本（即资本性投入及其资本溢价）的比率。用以反映企业运用资本获得收益的能力。也是财政部对企业经济效益的一项评价指标。

3、投入资本收益率又称资本利润率资本收益率，是指企业净利润(即税后利润)与平均资本(即资本性投入及其资本溢价)的比率。用以反映企业运用资本获得收益的能力。也是财政部对企业经济效益的一项评价指标。

4、投资收益率又称投资利润率是指投资收益（税后）占投资成本的比率。

5、资本收益率又称资本利润率，是指企业净利润（即税后利润）与平均资本（即资本性投入及其资本溢价）的比率。

1、资本保值增值率=(年末所有者权益÷年初所有者权益)x100%。资本保值增值结果的分析指标为资本积累率，净资产收益率，总资产报酬率和不良资产比率。

2、资本收益率=净利润/平均资本×100资本保值增值率是财政部制定的评价企业经济效益的十大指标之一，资本保值增值率反映了企业资本的运营效益与安全状况。

3、资本收益率=净利润/平均资本×100其中：对于单户企业，净利润就是企业的所得税后利润；而对于集团型企业，净利润是指归属母公司的税后净利润。

4、资本保值增值率计算公式：资本保值增值率=期末所有者权益÷其初所有者权益×100%。

5、计算公式为：资本保值增值率=(年末所有者权益÷年初所有者权益)x100%资本保值增值结果的分析指标为资本积累率、净资产收益率、总资产报酬率和不良资产比率。

6、其计算公式为：资本保值增值率=(年末所有者权益÷年初所有者权益)×100%。资本保值增值结果的分析指标为资本积累率、净资产收益率、总资产报酬率和不良资产比率。

资本收益率的介绍就聊到这里吧，感谢你花时间阅读本站内容，更多关于资本收益率是反映企业什么能力的指标、资本收益率的信息别忘了在本站进行查找喔。

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资本积累率怎样计算？

1、本年所有者权益增长额是指企业本年所有者权益与上年所有者权益的差额，本年所有者权益增长额=所有者权益年末数－所有者权益年初数。数值取值于“资产负债表”。

2、年初所有者权益指所有者权益的年初数。数值取值于“资产负债表”。

资本积累率的指标说明

1、资本积累率是企业当年所有者权益总的增长率，反映了企业所有者权益在当年的变动水平。

2、资本积累率体现了企业资本的积累情况，是企业发展强盛的标志，也是企业扩大再生产的源泉，展示了企业的发展潜力。

3、资本积累率反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。

4、该指标如为负值，表明企业资本受到侵蚀，所有者利益受到***害，应予充分重视。