如何从网上购基金(我20年前买的第一只基金，如今怎样)

我20年前买的第一只基金，如今怎样

因为过去2年，公募基金整体业绩不佳，网上各种*，对基金公司、基金经理各种讨伐。

上周，多家公募基金官宣下调管理费。

但是，很遗憾，在老南看来，管理费降费只是治标不治本，如果大家没找到根本原因，一年少千分之几的手续费，大部分人依然长期不赚钱。

前阵子，一老南20年前的同事，现在是某券商的省公司一把手，请老南去讲课。

去之前，想起当年刚工作时，买的一只基金，虽然后来赚钱卖掉了，但想想也差不多20年了，就顺便去查了下。

这里特别备注：并非基金推荐！并非基金推荐！并非基金推荐！

这个基金叫海富通收益，2004年3月12日发行，这个基金，如果老南没记错，是国内第一只百亿基金，当时还是小白中的小白的老南，买了。

毕竟老南当时在海通证券工作，这个基金公司是海通控股的，而且海富通前一支新基金业绩不错，所以这只基金卖的特别热闹。然后老南买进去就跌，套了一年多。

时至今日，这个基金换了9任基金经理，规模还剩30亿，19.4年总回报6.48倍，年化收益10.96%，在同期24只可比的基金中排13，也就中游水平。

这个中游的收益率，貌似还说的过去啊，毕竟同期沪深300只有1.8倍，差远了去了。

老南顺手从wind里，统计了下主动管理型基金过去20年来的阶段收益，样本包括：普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型，发现结果还挺有意思。

先看第一张图，分别统计5年、10年、15年、20年4个周期，有业绩的主动型基金，均值收益是多少。可以看到，除了15年，因为当时是08年，市场从07年高位还在下跌中途。

‍‍其余长周期下来，主动型公募的均值，均在年化收益10%左右。无论是算数平均数还是中位数。‍‍

再看第二张图，如果你买在过去20年，4轮牛市行情的高点，会如何？

你会发现，除了21年初的本轮行情，毕竟这会还在熊市。

之前3轮大牛市，买在最高点到现在，均值都是赚钱的，但收益率的确低的感人。

但如果换个角度，在每轮熊市低点买入，会如何？

答案是年化收益会高一点，别看高的不多，这可是年化，10年下来不得了。

写到这里，你发现问题没？

长期看，国内的公募基金的收益并不差，包括老南在《首选指数？巴菲特这话在A股并不对》中也给大家计算过，主动管理型产品在国内，长期是碾压指数的。

但实际上，大部分基民的肉身感觉，是自己买基金，远远没这么赚钱。

上周，老南在知乎上回了基金降费的一个问题，然后有人和老南抬杠。

说基金长期收益跑不过银行理财，老南提供了真实统计数据后，对方怼了老南一句：

抛开事实不谈，这事就真没法谈了。

其实，中国长期以来，一直是基金赚钱基民不赚钱，为啥呢？这张图说明了一切：

因为在市场差的时候，没人买基金，都在情绪化输出；而到了牛市中后期，都是砸锅卖铁追高基金。

这种错配，自然而然导致大家都买在了高点。所以这个锅，在老南看来不是基金经理的问题，虽然他们被*得最多。

实际问题出现销售上，毕竟业绩好的时候好卖，业绩差的时候难卖，都是人性，也都是KPI。

在上一轮高点，21年初，老南就写过《新基金超卖两千亿背后你被联合收割了》，提示风险。当时文章后的一些批判老南的留言，现在回头看也是讽刺de得很。

所以，如今的降费，在老南看来是治标不治本，不改变销售环境，早晚还是这样。

这也是为何老南经常建议一些客人，选择那些长期能做到市场均值附近的股票型公募FOF，别买在大牛市高位，就能解决上述90%的问题。

今天，老南翻朋友圈，看到一同业跳槽去了某基金公司做FOF去了，看来不少公募已经意识到问题所在，就看是否认真解决了。

抛开事实不谈的情绪，永远是投资的天敌，牛市的时候让你追高，熊市的时候让你避之不及。

只有冰冷的统计数据，理性的思考，才能让你获得不错的收益，虽然有点反人性。

-END-

作者：南小鹏，拾榴询财创始人，江苏省理财师协会秘书长，畅销书《识破迷*》作者。金融从业19年，曾就职海通证券、国资紫金所。

推荐阅读

在银行/券商/互联网，购买基金都有什么样体验？

点击上方蓝色“Financial小伙伴”，关注后可标星置顶，不错过每日最新热点。

大家知道，虽然这两天大盘走势不是特别理想，但是整体看行情还是很好的。作为机构投资者的主力军，基金行业成了当红炸子鸡。

虽然有的牛散自己也会炒股，但是毕竟是少数，对于普通老百姓来说，如果没有皮实的心情，特别专业的能力以及大把的时间，买基金跟着走，别人吃肉咱喝汤，也是一个不错的策略。

随着多年的发展，基金的购买渠道也从银行一家独大，逐渐变为为银行、券商，互联网三足鼎立。当然，还有基金公司自营（财富公司）渠道，不过一般占比挺小的。当然，咱们这里说的只是公募。对于高净值人群，还有私募产品，这一般由专业的三方销售公司代理为主。

那么今天我们就分析看看，对于银行、券商、互联网，三个主要渠道购买基金，他们的目标客户、营销方式（话术）、售后服务等等有什么特色。

1. 目标客户

1.1银行

对于银行来说，大妈是其主要的客户群体。当然，这也是因为大妈们一般手握重金啊。所以对于一些做存款的大妈们，理财经理看她们跟看明镜似的，一句甜甜的王姨或者张姐，再瞅准时机送一篮子鸡蛋，说不定就有土豪妈卖个几十上百万的，划算！

1.2 券商

对于券商来说，大叔是其主要的客户群体。因为券商的小姐姐们一般都挺会打扮，而且大叔也是散户的主力军（因为他们一般自己认为自己挺聪明的），基本大叔们人人都有个证券账户，所以对他们来说，一位美美的专属投资顾问，随便推销个基金产品也是水到渠成的事儿。

1.3互联网

而对于互联网来说，各种90后甚至95后这些后浪们，就是互联网需要收割的新韭菜们了。根据长尾理论，这批客户在时间和空间上极度分散，情绪波动方差极大，也特别容易受到网红小姐姐/小哥哥们的影响。而网红们或者KOL们对这些键盘侠们再抛个媚眼、塞个几毛钱的红包，说不定这单就成了！

2. 营销方式

2.1银行

对于银行来说，一般是线下营销为主。对于有经验的银行理财经理和客户经理们，往往只需在银行富丽堂皇的大厅里专属的贵宾室坐班，等着前来咨询的大妈们来买基金。因为他们知道，发朋友圈啥的有点low了，而且其实没啥效果，还有可能被人当成微商。。

所以银行的稳拿们，都是被动取营销的，顺便挑几个中收高的理财产品，推给大妈们，反正她们也不懂，而且乐的*颠*颠的。哎，这枯燥的一天又结束了。

2.2 券商

对于券商来说，网点没有银行多，底气没有银行足。但是，胜在专业。西装革履的渣男般打扮的小哥哥，以及同样坤装丝袜版的女神妆小姐姐，胸前都别则专属投资顾问的小牌子，手握各种资格从业证书的的照片，主动搭讪最近股票做的不好的大叔大婶们，对他们悄悄说，小哥哥/小姐姐，现在不是买卖点的好时候，要不，给您推荐点基金，旱涝保收？

2.3互联网

至于互联网，那就根本没有网点。但是，饭也是得吃啊。互联网的优势在于流量，也就是能够吸引大家的注意力。虽然俺们没有银行有钱、也没有券商包装的那么专业，但是，俺有话题呀？俺可以给大家相亲呀！

来来来各位老公老婆们，快来进群抢红包看直播呀，买了咱这的基金，手续费、申购费，统统免费，还送评论区置顶征婚VIP一个月，赚钱了您是老总，赔钱了俺是菜狗~

3.售后服务

3.1 银行

对于银行来说，大妈们的粘性还是很高的。毕竟在她们心理，银行是国家的，网点雷打不动就在那里，跑得了和尚还跑得了庙？在银行买基金，如果亏了，大妈们堵着不让开门，那可就是大新闻啊。

因此，一旦出现基金净值下跌的情况，理财经理赶紧就多进货几盒鸡蛋，坐等上门的大妈*完解气安慰后，偷偷塞给她，这一段也许就过去了；

3.2券商

对于券商来说，大叔们往往是自信也不自信。自信的是自己选择产品，甭管投顾多么滔滔不绝，是自己判断的才买的，跟投顾没关系；不自信的时，就会如果跌了，那可咋办啊。。

这时候，专业的投顾就会凑上来，跟大叔分析的头头是道，从上下五千年，到中西方如今的横向对比，再到未来中华之崛起，大叔听了，连连佩服，，抹掉了眼里的泪花，心中充满了希望。

3.3互联网

对于互联网来说，呃，有售后么。。。

总之呢，用一句有点以偏概全的话来说，就是银行求稳定、券商靠专业、互联网最便宜。但是不管怎么说，无论是银行、券商、还是互联网的渠道，购买适合自己的产品，才是最好的。

由清北复交校友发起，泛金融职业交流平台

入群共享，团结互助，关注公号，申请入群

什么是货币型基金？怎样购买，买哪些比较好？

先回答你的问题：1、货币基金就是基金的一种，很多基金公司都有货币基金，我买的嘉实货币收益很不错（虽说今天的收益少得可怜,不能仅限于看一天的收益。它最近一段时间的7日年化收益率是8.4960%）。买货币基金建议买大公司的，比如华夏、华安、嘉实、南方。2、基金管理公司的网站可以购买，也可以通过银行代销网点购买。建议你办网上银行，买卖赎回很便利，工行的网银我觉得不错，我说的嘉实货币工行、建行都有卖的。3、还有一点货币基金不如活期储蓄的提现便利，一般在赎回日的第二个工作日到帐，最迟不多于T+2到帐。但预计收益率高于一年期定期存款的利息。从网上搜集了一些货币基金的小知识你可以看一下：货币型基金货币型基金主要投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种，又被称为“准储蓄产品”，其主要特征是“本金无忧、活期便利、定期收益、每日记收益、按月分红利”。一般情况下，投资者盈利的概率为99.84%；预计收益率高于一年期定期存款的利息，而且没有利息税；随时可以赎回，一般可在申请赎回的第二天资金到帐，非常适合追求低风险、高流动性、稳定收益的单位和个人。货币型基金与其它投资于股票的基金最主要的不同在于基金单位的资产净值是固定不变的，通常是每个基金单位1元。投资该基金后，投资者可利用收益再投资，投资收益就不断累积，增加投资者所拥有的基金份额。比如某投资者以100元投资于某货币型基金，可拥有100个基金单位，l年后，若投资报酬是8％，那么该投资者就多8个基金单位，总共108个基金单位，价值108元。货币型基金风险性低。货币市场工具的到期日通常很短，货币型基金投资组合的平均期限一般为4～6个月，因此风险较低，其价格通常只受市场利率的影响，你可以百度，很多资料的。希望我的回答可以帮助到你！！

如何在网上购买基金？

现在网上能购买基金的平台众多!各大基金公司APP、支付宝、京东金融、各大银行网上银行、券商平台等等都可以买。

作为投资者首先要选择合适的平台，每个平台的基金申赎费用是不一样的。尽可能选费用低的，自己使用起来方便的。

第二是要根据自己能承担风险等级来确定自己购买哪一类基金。总体来说基金投资风险从高到低排列为:指数基金＞股票基金＞混合基金＞债券基金＞货币基金。

第三确定了要购买基金类型后，在基金销售平台选择好的基金产品购买。这个时候就要查看这只基金的基金规模、历史业绩、基金经理、基金持仓以及持仓股票行业分布等等（只不过我们能查到的都是该基金上个季度公告的数据，与当前数据是有一定出入的）。这些都关系到这只基金你购买后的收益前景。

选择到了自己中意的基金产品后，就可以愉快的点击申购买入了!

基金如何网上买卖？

　　通过网络买卖基金主要有3种途径：基金公司网上交易系统、银行网上交易系统、证券公司网上交易系统。投资者应了解这3种方式的特点和差别，以选择适合自己的方式：　　通过基金公司网上交易系统买卖基金。投资者需要备有银行卡账户和基金账户，并登录基金公司网站，在浏览器中打开“网上交易”页面，申请开通网上交易。在获得相应账号后即可登录进行基金的查询、申购、赎回等操作。这种方式属于基金公司的“直销”，在申购费率上通常有优惠，甚至申购费率为零，而且交易时间没有限制，可以24小时下单。但投资者需要先签订《委托服务协议》，而且只能购买该基金公司旗下的开放式基金产品。　　通过银行的网上基金交易系统购买基金。投资者同样需要备有银行卡账户和基金账户，并且该银行卡已经开通了网上银行服务。在登录银行网站后，点击个人网上银行，并找到网上基金栏目，就可以进行基金买卖。一般来说，银行可以代理开立基金账户，但通过某家银行的网上交易系统只能买到该银行代销的基金。　　通过证券公司网络交易系统买卖基金。投资者首先要通过证券公司柜台办理开户手续，然后登录证券公司网站下载交易软件，用资金账户和密码登录后即可进行操作。在证券公司开设的账户不仅可以购买开放式基金，也可以购买在证券交易所挂牌的封闭式基金。不过，要注意的是，这种方式只能购买该证券公司代销的开放式基金，而且投资者只能在交易所的交易时间进行操作。（

网上购买基金怎么买啊

你好.我买了一个基金.可以赚钱.不知道你买了吗.这个没有风险

如何从网上购基金

1.认购

基金募集期内，投资者可通过场内证券经营机构（一般来说是指证券公司）认购上证LOF份额，也可通过场外基金销售机构（证券公司之外的其他国家法律认可的基金代销机构，如银行、基金管理公司等）认购上证LOF份额。

投资者必须牢牢记住“金额申购、份额赎回”这句话。即申购基金是用钱去换基金，即得到基金份额。投资者要想取回钱，那么就应该用赎回的方式，用份额换成钱。简称“金额申购、份额赎回”。

1.申购金额应当为1元的整倍数，且不低于1000元。

2.赎回份额应当为整数份额；例如您有1万份的基金份额，那么您应当输入1000或者10000。不能输入5555，或者3727。

4.申购、赎回的成交价格按当日基金份额净值确定。

5.投资者通过证券公司申购、赎回上证LOF的，在同一交易日可多次提交申购、赎回申报，当日提交的申购、赎回申报，在当日接受申购、赎回申报的时段（每个交易日的9：15至9：25、9:30至11:30和13:00至15:00）内可以撤销。

6.基金成立日至基金上市前，不允许进行场内申购、赎回。

7.当日申购所得的上证LOF份额，当日不可卖出、赎回或转托管；当日买入的份额，当日可以赎回、转托管，但不得卖出。

8.当日申购所得的上证LOF份额，下一交易日起开始计算持有期；当日买入的份额当日开始计算份额的持有期。

9.投资者上海开放式基金账户内在某一场外基金销售机构处托管的某一交易账户内的上证LOF份额低于基金管理人对该上证LOF产品设置的最低持有限额时，中国结算可根据基金管理人的选择对投资者托管在该场外销售机构处的该交易账户内的上证LOF份额做强制赎回处理。投资者上海证券账户内的上证LOF份额不发起强制赎回处理。

1.申报时间

交易日的交易时间为9：15至9：25、9:30至11:30和13:00至15:00

投资者通过母基金代码，以份额填报分拆、合并数量申请。分拆、合并申报不得更改或撤销。分拆、合并申报数量应当为100份的整数倍，且不低于50000份（以母基金份额计）。

1.当日买入的母基金份额，同日可以分拆；

2.当日申购或通过转托管转入的母基金份额，清算交收完成后可以分拆；

3.当日合并所得的母基金份额，同日可以卖出、赎回或者转托管，但不能分拆；

4.当日分拆所得的子份额，同日可以卖出，但不能合并；

4.分级基金母基金份额的交易、申赎、转托管和分拆

》分级基金的份额折算由基金管理人在《基金合同》、《招募说明书》中约定。所以投资者必须要看自己所持有lof基金的《基金合同》和《招募说明书》，以确定份额折算的条件和规则。

》场内份额折算处理的基本原则：

1.当日买入的母基金份额，同日可以分拆；

2.当日申购或通过转托管转入的母基金份额，清算交收完成后可以分拆；

3.当日合并所得的母基金份额，同日可以卖出、赎回或者转托管，但不能分拆；

4.当日分拆所得的子份额，同日可以卖出，但不能合并；

如何购买基金份额？基金投资者权来自益保障机制

1、购买基金份额的方式有很多，投资者可以通过银行、证券公司、基金公司等渠道购买基金份额。2、购买基金份额时，投资者需要准备一定的资金，并且根据基金公司的要求，按照规定的份额购启埋买。3、购买基金份额时，投资者需要提供有效身份证件，并且签署相关的协议，以确保投资者的权益。4、购买基金份额时，投资者需要注意基金的风险，并且要根据自身的投资目标和风险承受能力，选择合适的基金。二、基金投资者权益保障机制1、基金投资者权益保障机制嫌李是指基金公芹旁迟司为保护投资者的权益而设立的一系列机制。2、基金投资者权益保障机制包括基金公司的责任范围、投资者的权利义务、投资者的维权等。3、基金投资者权益保障机制的实施，可以有效地保护投资者的权益，防止基金公司的恶意操作，维护投资者的合法权益。4、基金投资者权益保障机制的实施，也可以提高投资者对基金的信心，促进基金市场的健康发展。

网上怎样购买基金？

网上购买基金总共有三种渠道:1.在基金公司的直销网站购买;2。在商业银行的网上银行购买;3。在证券公司的网站购买. 三种渠道都必须有网银卡. 在网上银行购买前,本人携带身份证到银行柜台,开户,同时开通银行卡的网银功能和网上支付功能,然后登陆网上银行,进入基金频道就可以购买了.但不建议你在网上银行购买基金,因为银行是为基金公司代销基金,很多是需要增加销售费用的,而且优惠幅度也没有基金公司的直销网站大. 在基金公司的直销网站或证券公司的网站购买都必须首先注册,然后登陆网站后就可以购买了.需要提醒你:银行卡中,农行卡在很多的基金公司优惠折扣大.

理财经理|客户咨询后，转头去网上买基金，怎么办？

最近老李在课堂上经常被理财师Q到，“客户听了我的基金建议，转头去网上下单”，这个事情怎么破？

其实近年来总容易出现这样的情况，给客户苦口婆心地布道了半天的基金，客户也听进去了。不过下单的时候，在理财师这里买了一点，背地里去网络平台买了大头。

这样的现象很常见，我们在解决这个问题前，不妨想考虑下客户这样做的原因。其实驱使客户如此操作的原因无外乎两点：一个是网上的手续费；一个是使用的便捷性。

在老李培训的时候，问理财师如何应对，毕竟我们不希望辛苦付出最后没有收获。有的朋友说，她的话术是网上买基金不安全。这个因素有，比如客户选到了一些小型线上平台，容易出现平台实力较小，即使取得了基金销售资格也停止代销的情况。

但这个理由并不全面，客户在选择线上代销平台购买并非是这样的小平台，而是类似于蚂蚁、腾讯、天天这样的大型代销平台。这些平台被取消资格的概率要小很多，而且平台有大量的客户选择，安全性总体被证明还是没有问题的。所以在寻找差异化上面，还是从自身的优势出发。

线上销售和线下服务是两种服务模式，对应着不同的客户群。线上客户群往往偏长尾、偏散户，更多的是超市+智能投顾模式；线下客户多是中高净值客户，所以服务更加的综合化，服务过程也是带着温度。

有的理财师跟客户提到，我们对于客户的服务是更加专业的，比如对于股票型基金，可以分析投资风格、投资板块、基金经理情况等。这个语言在牛市中比较好说，但是在熊市中特别容易被怼，“那怎么从你这里买的基金赔了这么多！”

所以强调理财师与线上服务的区别，更需要有一些确定性内容传导给客户。我们也总结下线下服务的不同：

第一，线下机构提供的是一揽子金融服务

从专业网站买基金，只是就基金选基金，往往不考虑与其他资产的综合配置。而作为金融机构，特别是银行是从配置的角度来对资金进行规划的。不但是基金产品，还有存款、理财、保险、贵金属、信用卡、贷款等综合的业务品类。不同标的，不同风险特征，不同场景的可以满足客户“一站式”的配置要求。

例如：您在我行配置的每一类资产，不仅可以科学地进行提前的规划安排，而且还计入您的AUM值，达标后享受我们的VIP服务。我们的服务包括…

第二，基金的专业服务

1、售前服务。在事前基金甄选时，虽然理财师不能一定判断未来的走势，但至少可以帮助客户排雷，找出隐藏的“基金刺客”。比如某债券基金在近一年涨幅超过40%，排名债券基金第一名，但其主要涨幅原因并非是基金经理操作所为，如果因此买入，则会掉入陷阱之中。这个是理财师可以告诉客户的，而网上只是简单的数据列出。

2、售后服务。基金这类复杂产品其实重要的是在购买后的陪伴，因为市场的波动会导致投资人的情绪发生变化，影响购买的初心；另一方面，市场的动态信息，也会能够给客户提供很多辅助参考。

证券市场受外部影响特别大，比如这几天OPPO解散了芯片的ZEKU团队，其实影响不仅仅是芯片股票，而且影响到了ZEKU之前所在的张江科技园区。而华安张江光大REITs产品所隐含的租约恰好包括这个园区。所以理财师可根据信息及时地反馈购买REITs的客户，这类的及时性服务，也是非常必要的。

3、线下可以为客户提供情绪价值。当市场发生波动的时候，客户是容易产生不安全感的，当基金亏损的时候，客户也需要通过沟通从悲观中找到信心，而避免出现不理性的操作。线下客户经理可以提供定期沟通、基金诊断、问题安抚等方式来影响客户，这也是线上很难输出的价值。

泉果基金的王国斌在《投资中国》这本书中这样定义理财经理服务中高净值客户的功能：管理好预期，信用背书以及在逆境中安抚客户。这三个方面线下金融机构理财师更有优势，可以为客户输出价值。

第三，线上购买基金的问题

线下购买基金往往以部分配置为基础，与拟投资的标的比较一致；而线上投资基金特别容易陷入“逛超市”的逻辑，就是本来初衷是购买一款价值风格的产品，但是看了很多主题类风格的基金产品宣传，买入了主推热点但其实未必需要的产品。

这种配置不是来自于客户需求，而是受到了宣传的影响，这本身酝酿了一定的风险。

介绍一些引导话术，供理财参考：

投资基金是一个非常专业的事情，从基金的筛选到投后的管理，是一个持续的过程。我们理财经理首先从咱们实际的理财需求入手，帮您管理好风险的前提下，再在总行甄选的绩优产品中再做匹配。不是每个人都适合基金，这个一定事前要充分的沟通。网上买基金虽然节约了零点几个百分点手续费，但其实投基金更应该看的是后面的收益。千万别舍本逐末。您的资产量已达标我行的优质客户，咱们也这么熟悉，我们会提供包括理财、存款、贷款等综合性的理财服务。只有没有专属客户经理的散户，才建议到网上买产品。

线下购买基金有人与人充分沟通的优势，有专业价值和情感价值的输出；线上也有便捷性，多元化的产品优势。线上与线下的模式可以互有借鉴，而且最终目标应是最大化地让客户实现基金产品的保值增值。

在未来，线下服务的趋势肯定是向高净值客户倾斜，而且也会有线上的手段去辅助服务。作为线下金融机构，一方面更多地需要提升专业度，让专业成为提升胜率的方法。如果客户在基金产品上能够产生高于线上的收益，那么一个点的手续费一定不是客户考虑的障碍；另一方面金融机构也可以探索从前端收费模式，逐步探讨投顾收取业绩报酬分成的模式。

总体而言，综合配置，专业输出，温度陪伴是线下营销模式的特点，提升客户额盈利体验是第一要务。客户资产的增值，会逐步地让客户为价值买单，让服务有价格。