久期是什么意思通俗(两分钟带你学金融|债券久期)
两分钟带你学金融|债券久期
投资一个标的的核心是衡量收益和风险两要素，当收益相同时，就产生了如何比较两个价格（现值）一样的债券的风险的问题。例如，假设有两个现值一样的债券，都还有5年到期，债券A在5年底一次性偿还所有钱，债券B每年年底都会偿还一部分，则哪支证券会更有吸引力呢？为了解决这样的问题，久期的概念被提了出来。
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久期也称持续期，是1938年由F.R.Macaulay提出的，以未来时间发生的现金流按照收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券价格得到的数值就是久期。
其中，Ct为债券在第t期所能带来的现金流收入；T为债券的期限；P为债券的价格；y为债券的到期收益。
债券的久期是债券投资者为收到债券所提供的所有现金流平均要等待的时间。金融概念上也可以说是加权现金流与未加权现金流之比。
久期相关定理：
①只有零息债券的久期等于它们的到期时间。
②直接债券的久期小于或等于它们的到期时间。
③在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。
④在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期一般也越长。
⑤在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。
利用久期控制利率风险
在债券投资里，久期可以被用来衡量债券或者债券组合的利率风险。债券的久期越大，利率的变化对该债券价格的影响也越大，因此风险也越大。在降息时，久期大的债券上升幅度较大；在升息时，久期大的债券下跌的幅度也较大。
因此，当我们判断当前的利率水平存在上升可能，就可以集中投资于短期品种、缩短债券久期；而当我们判断当前的利率水平有可能下降，则拉长债券久期、加大长期债券的投资，这样就可以在债市的上涨中获得更高的溢价。
利用久期进行免疫
所谓免疫，就是构建这样的一个投资组合，在组合内部，利率变化对债券价格的影响可以互相抵消，因此组合在整体上对利率不具有敏感性。
构建这样组合的基本方法是通过久期的匹配，使附息债券可以精确地近似于一只零息债券。
利用久期优化投资组合
为了实现在免疫的同时也能增加投资的收益率，可以使用回购放大的办法，改变某一个债券的久期，然后修改免疫方程式，找到新的免疫组合比例，提高组合的收益率。
执笔人、播音员：孙镨玚
背景音乐：永远同在
货币基金的风险低，现在都为正增益。请问货币基金有没有负增益的可能，什么情况下会出现负增益来自？
货币市场基金主要投资央行票据/短期国债，逆回购等投资品种，期限较短，所以利率风险比较低，但也还是有风险的，一是流动性风险，货币市场基金份额变动较大，一旦证券市场转暖，或者出现可以现金申购新股，很容易出现巨额的赎回，而我国国债市场的流动性普遍不好，很容易出现变现困难，导致亏损。二是利率风险，虽然在基金中货币市场基金的利率风险最低，但还是有的，特别是收益比较高的货币市场基金其投资久期往往偏大，通俗的说就是投资品种的平均期限偏长，这样在加息的情况下会出现债券的下跌，导致亏损，当然货币市场基金平均投资期限有上限，最长不超过一年，平均不超过120天，所以利率风险确实不大，三是市场风险，央行票据/短期国债的价格也是经常波动的，遇到行情不好时，就会出现亏损，当然做得好的话也会获得资本利的收入，就是价差收入。总体而言，风险不是太大，但也可能亏损，此外，不要太在意亏损，不会太大的，举个例子，一天亏损10元，是不是感觉很大了，其实对单位净值而言不过从1.0000降到了0.999罢了，货币市场基金的收益是每万份的收益，放大了一万倍，所以你觉得很吓人罢了。货币市场基金主要是流动性管理的工具，不是长期投资的品种，例如你确定近几个月要买房子，有钱暂时闲置，可以投入其中，但如果是养老的钱，就不适合头货币市场基金了，毕竟收益率偏低了。
什么是缺口分析通俗解释 缺口分析和久期分析的区别有哪些 - 财经新闻周刊
缺口分析和久期分析是衡量市场风险的常用方法。
缺口分析和久期分析是利率变动敏感性分析的方法之一。久期分析的是衡利率变动对银行经济价值的影响。缺口分析是比较初级和粗糙的利率风险度量方法，久期分析是比缺口分析方法更高级的利率风险度量方法。
缺口分析(capanalysis)——衡量化利率变化对银行当期收益影响的一种方法，具体来说，它将根据重新定价周期，资产和负债被划分为不同的时间段。然后将资产负债的差额加到表外头寸得到缺口，再乘以假设的利率变化得到这个利率变化对净利息收入的影响。相关缺口理论请点击链接查看。
久期分析(Durationanalysis)-一种衡量衡利率变化对银行经济价值影响的方法，具体而言
即给各期缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后汇总各期加权缺口，从而估算出给定的微小(通常小于1%)利率变动对银行经济价值可能产生的影响
一般来说，金融工具的到期日或距下一个重新定价日的时间越长，到期日前支付的金额越多。较小持续时间的绝对值较高，表明利率变动会对银行的经济价值产生较大影响缺点，仍然不能反映基准风险和利率的实质性变化。因为持仓价格和利率的变化不可能是近似线性的，所以久期分析的结果不再准确。 除了缺口分析和久期分析，衡量市场风险的常用方法还有哪些呢?
1.流动性资金缺口：主要指流动性资金的充足程度和资产/负债的匹配程度。这代表着银行是否有能力筹集足够的现金来满足未来的支付需求。
2.VaR:资产负债表中待售资产和交易资产(以公允价值计量)的风险价值。
3.杠杆率：通常根据监管要求和内部确定的指标计算杠杆率。风险资产通常采用各种方法和规则进行加权，加权结果除以权益。根据计算结果，高风险资产将被分配较大的资本权重，而低风险资产将被分配较低的资本权重。
还有敏感性分析(sensitivityanalysis)——在保持其他条件不变的前提下，对单个市场风险因素的研究。金融工具或投资组合的收入或经济价值变化的可能影响。
外币敞口分析——衡汇率变动对银行当期收入的影响
在敏感性分析中，不需要考虑和计算所有的不确定因素，而是根据方案的具体情况，选择几个变化可能性较大、对经济效益目标值影响较大的因素。例如：产品价格变化、产出规模变化、投资金额变化等。或者缩短工期，延长生产周期等。这会对方案的经济效益产生影响。
以上对缺口分析和久期分析内容的分析到此结束。
小白扫盲——债券里的久期是个啥 - 知乎
2018年，股基惨淡经营，相反债基却表现突出，给人一种“债多不愁”的感觉，相信很多小伙伴也在2018年的实战中意识到了配置债基对于平滑组合波动的作用。
2019年以来股市一骑绝尘，很多朋友也赚了很嗨，在达到盈利目标后也有部分朋友选择了止盈。老巴这就对于现在还想“上车”债基的小伙伴们科普点债基的基础知识，毕竟债基尽管风险低，实际上有些时候比股基还要复杂一点，其中一个比较复杂的概念，就是“久期”了。
从定义上来说，久期是指债券的平均到期时间，即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间。通俗点说，久期就是债券的剩余寿命。
久期的计算公式很复杂，没学过金融的童鞋肯定是很难看懂的，老巴暂且贴一下，咱看看就好：
作为投资者的我们当然不是要计算久期，只要搞清楚他的意思，和我们投资债基有什么关系就可以了。
久期主要用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度，简单来讲就是两句话：
我们可以从各个债基的名字中看，来判断他的债基投资组合久期长短：比如“普通债券基金”、“中短债基金”、“短债基金”、“超短债基金”。
老巴给大家分别解释下，帮助大家理解：
普通债券基金也叫中长期纯债基金，它在投资债权品种的久期上没有限制，既可以选择久期很短的债券，也可以选择久期很长的债券，所以不同普通债基的差别是很大的，要投资一定要擦亮眼睛看清它投资的品种。
中短债基金的投资组合久期一般在三年以内，和普通债基是不同的，主要品种集中在“国债、地方**债、央行票据、金融债”等等。因为久期有三年，还是有一定的利率风险的。
短债基金的投资组合久期比中短债短一些，一般是集中投资久期在一年以下的债券，比如“金融债、企业债、短期融资券、中期票据”等等。这种债权久期短，相比中短债价格波动小，承担的利率风险也小一点。
超短债基金，顾名思义，投资组合久期更短了，久期不超过270天，主要集中投资“国债、地方**债、金融债”等，这类债券久期短，利率风险更小了，风险也很低。当然整体的投资收益率相对就低一点，毕竟风险和收益永远是离不开的。
搞懂了久期和各类债基的关系，就更容易找到想“上车”的债基了，投资的时候也可以比例搭配，组建自己的债基组合喔。
炒股新手要学会什么重要指标
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债券久期的通俗解释？
债券久期是指由于决定债券价格利率风险大小的因素主要包括偿还期和息票利率，因此需要找到某种简单的方法，准确直观地反映出债券价格的利率风险程度。经过长期研究，人们提出“久期”（Duration）的概念，把所有影响利率风险的因素全部考虑进去。这一概念最早是由经济学家麦考雷（F.R.Macaulay）于1938年提出的。他在研究债券与利率之间的关系时发现，在到期期限（或剩余期限）并不是影响利率风险的唯一因素，事实上票面利率、利息支付方式、市场利率等因素都会影响利率风险。基于这样的考虑，麦考雷提出了一个综合了以上四个因素的利率风险衡量指标，并称其为久期。
久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种，即平均期限（也称麦考利久期）。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量（利息支付）贴现后与市场价格的比值，即有：
D=1×w1+2×w2+…+n×wn
式中：
ci——第i年的现金流量（支付的利息或本金）；
y——债券的到期收益率；
P——当前市场价格。
股票术语请高人们通俗点给我解释哈
股票是资金推动的，热钱多，自然涨势如虹！
久期计算公式是什么？
所谓债券久期是债券投资的专业术语，反映的是债券价格相对市场利率正常的波动敏感程度，也就是债券持有到期时间。现在，它是债券投资重要参考指标之一。另外，久期越长，债券对利率敏感度越高，其对应风险也越大。投资者们可以透过债券久期在其所持债券实际到期日时回购债券，进而保障自己的收益。
通常计算债券久期的方法是平均期限，也称麦考利久期。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量（利息支付）贴现后与市场价格的比值，即有：债券久期=时间加权现值/总现值=[∑年份×现值]/[∑现值]。
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久期也称持续期，以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和；
以这个总和除以债券各期现金流折现之和得到的数值就是久期，概括来说，就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。金融概念上也可以说是，加权现金流与未加权现金流之比。
如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]
久期是债券平均有效期的一个测度，它被定义为到每一债券距离到期的时间的加权平均值，其权重与支付的现值成比例。
久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。价格与收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时，这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。
也就是说，价格与收益率的变化幅度是成反比的。值得注意的是，对于不同的债券，在不同的日期，这个反比的比率是不相同的。
现金流量是评价投资方案经济效益的必备资料。具体内容包括：
(1)现金流出：现金流出是投资项目的全部资金支出。它包括以下几项：
①固定资产投资。购入或建造固定资产的各项资金支出。
②流动资产投资。投资项目所需的存货、货币资金和应收帐款等项目所占用的资金。
③营运成本。投资项目在经营过程中所发生的生产成本、管理费用和销售费用等。通常以全部成本费用减去折旧后的余额表示。
(2)现金流入：现金流入是投资项目所发生的全部资金收入。它包括以下几项：
②残值收入或变价收入。固定资产使用期满时的残值，或因故未到使用期满时，出售固定资产所形成的现金收入。
③收回的流动资产。投资项目寿命期满时所收回的原流动资产投资额。此外，实施某项决策后的成本降低额也作为现金流入。
参考资料：百度百科-久期
参考资料：百度百科-现金流量
久其公司不是不行是极其不行有其他选项的情况下请优先排除掉久其
可能大家最关注福利先说哈工资远远低于同行业市场价出差没有任何补助只报销车费跟住宿费加班没有任何加班费忙的时候能加到凌晨甚至有同事之前通宵加过节假日美其名曰有礼物结果就是袋装坚果哈哈
疫情期间工资强行减半不管你同不同意为啥公司效益好的时候不给员工多发奖金？公司宗旨大概是可以共苦不能同甘
裁员的时候不走正常赔偿强行逼迫员工自行离职这里划重点
技术层面来说生产环境还在使用那种几十年前的技术比如有一个系统都使用了不知道多少年了还是bug不断各部门协调问事情的时候态度都差的氛围不好如果想学技术就算了
久期也称持续期，是1938年由F.R.Macaulay提出的。久期是债券平均有效期的一个测度，它被定义为到每一债券距离到期的时间的加权平均值，其权重与支付的现值成比例。
久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。价格与收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时，这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。也就是说，价格与收益率的变化幅度是成反比的。
有些小企业也会选择一些小的财务软件，比如管家婆、久期等。
久期（Duration），又称为“持续期”，解释有：
1、是一个很好的衡量债券现金流的指标；
2、考量债券时间维度的风险，回收现金流的时间加权平均；
3、衡量债券价格对基础利率将变化敏感程度的指标；
在其券面上，一般印制了债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等各种债券票面要素。其不记名，不挂失，可上市流通。
实物债券是一般意义上的债券，很多国家通过法律或者法规对实物债券的格式予以明确规定。
扩展资料：
1、资本成本低
债券的利息可以税前列支，具有抵税作用；另外债券投资人比股票投资人的投资风险低，因此其要求的报酬率也较低。故公司债券的资本成本要低于普通股。
债券的利息是固定的费用，债券持有人除获取利息外，不能参与公司净利润的分配，因而具有财务杠杆作用，在息税前利润增加的情况下会使股东的收益以更快的速度增加。
发行债券所筹集的资金一般属于长期资金，可供企业在1年以上的时间内使用，这为企业安排投资项目提供了有力的资金支持。
债券筹资的对象十分广泛，它既可以向各类银行或非银行金融机构筹资，也可以向其他法人单位、个人筹资，因此筹资比较容易并可筹集较大金额的资金。
关于久其是什么财务软件和久其软件到底做什么的介绍到此就结束了，不知道你从中找到你需要的信息了吗？如果你还想了解更多这方面的信息，可在文章下方评论，或者添加客服微信。
文章标签：久其是什么财务软件,
谁能通俗的解释一下债券久期的实际意义是什么？
久期的概念。久期（Duration）是对固定收益类证券相对易变性的一种量化估算。债券的久期用来衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间。债券价格的变动因素：（1）债券期限。较长期限的债券价格变动幅度大于较短期限债券价格的变动幅度。（2）息票收入及其再投资收益率。息票额较多的债券价格变动幅度低于息票额较低的债券价格变动幅度。也就是说，债券价格的易变性与债券期限长短成正比，与息票额高低成反比。久期的用途。久期主要用于以下三种用途：（1）当利率发生变化时，对债券价格变化或债券资产组合的价值变化作出估计。（2）对债券的现金流量特征（如息票、期限和收益率等）进行评估，提出债券价格易变性的估计值。（3）达到或取得某种特定的债券资产组合目标。实际上，久期是指这样的一个时点，在这个时点之前，债券现金流的总现值恰好与这一时点之后的现金流的总现值相等。
