银行基金预约赎回要多久(中行个人网银基金预约赎回的操作流响治众台调川衡岩程是什么？)
中行个人网银基金预约赎回的操作流响治众台调川衡岩程是什么？
中行个人网银基金预约赎回操作步骤：在基金-我的基金-基金持仓页面，选择需要赎回的基金，点击“赎回”后，选择赎回资金到账账户，填写赎回份额，选择“指敬腔定日期执行”，输入指定赎回的日期，点击下一步，页面显示赎回的信息，点击确定后申请提交成功。温馨提示：拍茄指定执行日期可选择未来三个月内的任意一天或者是系统设定的固定日期。以上内容供您参考，业务规定请以实际为准。如有疑问，欢迎咨询中国银行在线亮贺衫客服。诚邀您下载使用中国银行手机银行APP或中银跨境GOAPP办理相关业务。
货币基金赎回要几天啊
t+1或t+2到账.也就是办理赎回手续后的次日或再下一日到账.注意非交易日不在内,例如周五赎回的话,要到下周一或下周二才能到账.各个公司不完全一样,但一般没有特殊情况,t+2必会到账.
支付宝基金赎回要多久，支付宝基金赎回规则是什么？ - 玩咖学社
支付宝基金里面的钱提出来多久到账需要根据实际情况而定，具体分析如下：
1、货币基金：余额宝通常是T+1日到账，银行卡通常是在T+2日到账。
2、赎回股票型基金：余额宝通常是T+1日到账，银行卡通常是T+3日到账。
3、赎回债券基金：余额宝通常是T+1日到账，银行卡通常是T+3日到账。
4、赎回QDII基金：余额宝通常是T+3日到账，银行卡通常是T+7日到账。
投资者要注意的是：交易日下午三点前赎回的，第二个交易日确认份额(份额确认后资金到账)，交易日下午三点后赎回的，第三个交易日确认份额(份额确认后资金到账)。
在进行支付宝基金赎回之前，你需要了解以下规则：
赎回时间：基金赎回需要在交易日进行，一般为周一至周五，具体时间以基金公司公告为准。
赎回费率：不同基金公司的赎回费率可能不同，一般会根据持有基金时间的长短来计算，持有时间越短，费率越高。
赎回限额：为保障投资者的利益，基金公司可能会对单日赎回金额设置上限，具体以基金公司公告为准。
【版权声明】本文内容由互联网用户自发贡献，该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有内容所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请点击底部联系我们，一经查实，本站将立刻删除。
直播回顾|30天短债产品常见问题解答
产品额度越来越少，新产品大家看不懂、不会买？鲸宝带你了解“员工精选”专区30天短债产品。
● 关于产品
1、产品投向什么？稳定性如何？
根据合同，该产品不进行股票等权益类资产的投资，主要投资于期限较短的债券，剩余期限在397天及以内的债券资产，因此受利率变化的影响相对更小、流动性更好。在主要投资于短期债券的前提下，适时调整组合久期，以获得基金资产的稳定增值。
Wind数据显示，截至6月30日，产品近半年收益率为2.19%，同期业绩比较基准收益率为1.26%，货币基金指数收益率为1.03%，中证短债指数回报为1.46%。可以发现，产品近半年收益率明显超越同期业绩比较基准、货币基金指数和中证短债指数。
数据来源：wind，截至2022.6.30
根据该产品的业绩走势图可以看出，这只基金业绩表现独立于股票市场，在股票市场大幅下跌的时候，依然能够保持持续向上的走势。
成立以来业绩走势图
数据来源：wind，截至2022.6.30
2、为什么设置30天滚动持有期？
对于投资者来说，一方面它的持有周期往往要比定期开放的周期更短，对投资者的资金限制期不会太长，可以结合资金情况灵活布*；另一方面，相比普通持有期基金，它对投资者的约束力更强，更能管住冲动的双手，可以减少在震荡市中追涨杀跌。
对于基金经理来说，滚动持有期可以使运作空间相对宽裕可控，减少日常申赎冲击，更好地进行资产布*和流动性管理。可以说是一种双赢的策略。
3、短债基金与货币基金、现金管理类产品的区别？有何优势？
区别一：流动性不同
货币基金一般来说是可以随时发起赎回的，不同的代销机构到账的时间不一致，一般T+1~2个工作日即可到账；现金管理类产品，一般为T+1~2个工作日；短债基金的流动性表现也不错，一般T+2~4个工作日可以到账。
区别二：起购金额不同
货币基金和短债基金申购门槛比较低：货币基金一般1分钱或者1元就可以进行申购；短债基金一般1元或者10元就可以买。
现金管理类产品起购金额会高很多，1000-100万元不等，具体还是要以产品对应的交易规则为准。
区别三：预期收益和风险不同
尽管短债基金、货币基金和现金管理类产品都被划分进了稳健风格投资产品这个大家庭，但是，一般来说，短债基金的预期收益和预期风险高于货币基金和现金管理类产品。
资管新规过后，明确了所有银行理财是资管产品不是存款，银行理财产品自从打破刚兑以来，正式转为净值型的理财产品，也就不存在保本保息这个说法了，不同的投资标的对应不同产品的风险等级。
因此，不论是短债基金、货币基金还是现金管理类产品，大家在购买前都应该充分了解产品的预期收益和风险，根据自己的风险偏好去选择适合自己的投资产品。
4、什么样的人适合投资短债基金？
短债基金就像我们最日常的调味料，虽然每个人口味不一，对短债基金投资比例的需求不同，但是适用人群很广泛。
（1）如果你是有闲钱理财需求的投资小白，短债基金操作灵活方便，起购金额低，随需随买，可作为闲置管理工具，争取让我们的闲钱增值。
（2）如果你偏好稳健，但又不满足于当前保守投资的收益机会，短债基金可以在相对较稳的投资体验中，为您争取超过货基的投资收益。
（3）如果你是中高风险投资者，行情震荡时，难以承担较大波动，也可以考虑利用短债基金分散风险，为将来可能的市场机会，留下投资筹码。
● 关于操作
1、何时能确认份额并产生收益？
交易日的15点前支付，下个交易日开始产生收益；非交易日（如周六、周日）下单，T+2日产生收益。
举例：周一中午12点支付，则周二开始计算收益；周一下午16点支付，则周三开始计算收益。
2、赎回后资金何时到账？
在赎回日15点前申请赎回，资金将在赎回日后的2个交易日到账，收益计算至赎回日。举例：如本周一是赎回日，在周一的中午12点申请赎回，则周三到账
3、产品最短需持有多久？
30个自然日。可在“员工精选”专区，【我的账户-基金通】点击该产品，选择“预约赎回”，查到下个赎回日的具体日期。
4、预约赎回可以取消吗？
可以。在“员工精选”专区，【我的账户-基金通-更多-委托查询及撤单】操作。
5、赎回的时候是回银行卡还是账户余额？
回到平台的民生电子账户余额（会有短信提示），在APP上点击【我的-提现】即可实时到账。
6、为什么3个月收益才1.02%（截至2022.7.18）？
此为绝对收益，并不等于我们常见的“年化收益率”。年化收益率是假定一年都是这个水平，折算的年收益率，因此折算成年化收益是4.08%。
7、买完后在鲸钱包APP哪里查询？
“员工精选”专区，点击【我的账户-基金通】可查看持有金额及收益情况。
8、如何查看该产品的交易明细？
“员工精选”专区，点击【我的账户-查看明细】。
9、购买产品有哪些费用？
无申购/赎回费。管理费、托管费等从资产计提，净值为费后，无需另行支付。
10、民生银行电子账户需要办理民生银行实体卡吗？
不需要办理民生银行实体卡，只需在鲸钱包在线开通民生银行电子账户即可购买员工特供产品。由于产品销售服务由民生银行提供，所以需开通民生电子账户，用于资金划转。
鲸钱包
航空人的健康财富小管家
邮政银行基金赎回多久到账？预约赎回10天了还没到账是怎么回事？_财报网
【2】非货币基金T+3个工作日到账(部分非货币基金支持快速赎回，基金公司确认成功后，可实现T+1到账);
【4】邮益宝赎回单个基金金额1万(含)以内支持T+0个工作日到账。
预约赎回10天还没到账可能是以下原因：
赎回后账户剩余份额低于基金公司规定的最低持有份额
好不容易回老家过个年，却被20多岁的年轻人围得团团转……
大家好啊，刚刚过去的春节，我回了一趟东北老家。
这次回家算是近些年最热闹的一次了，好久不见的亲友们，组织了好几次家庭聚会。
在聚会上，除了长辈们的关心，和我聊得最多的当属几位年轻人了——三舅家的表弟，大哥家的侄儿和侄女，还有姨家表姐的外甥。
他们都刚毕业工作没多久，喜欢称自己为“打工人”。和网上宣扬的年轻人喜欢躺平不同，我家这几位年轻人都比较“卷”，一心只想着搞钱，所以自然和我这个做金融的“长辈”相谈甚欢。
图源：网络
虽然喜欢搞钱，但我发现聚会上他们吐槽最多的却是搞不到钱，存不住钱。
用表弟的话说就是，“辛辛苦苦努力工作，一年到头也没留下几个子儿，基本就是大城市赚钱大城市花，一分别想带回家。”
确实啊，这何止是我家几个年轻人的苦恼，这也是现在整个社会，很多年轻人的普遍困境，总结起来就是——
“大钱赚不到，小钱存不住。”
什么意思呢？
“大钱赚不到”，是说现在整体经济环境比较内卷，各行业发展增速放缓，以前，我们总习惯把“一年更比一年好”当做理所应当，对整个国家的高速增长习以为常，但以后的年轻人可能要开始适应收入低增长甚至下降的未来了，这种情况下，想赚到大钱，赚到时代的红利，自然是比以前难得多了。
而“小钱存不住”，其实就是不注意零钱、活钱、小钱的管理。
比如，表弟就说他的工资发下来，就只放在银行卡里，从没想过放在其他地方做理财。
还有大侄子，因为他手上信用卡比较多，还款日经常忘记，有一次还因为晚还了两天被扣了费，血亏。
对于手里本来就不多的钱，利用效率又不高，也不会打理，很多小钱就这么白白浪费了，怪不得存不住了。
正如我在家庭聚会上和几个年轻人说的，无论什么人，想赚到大钱，一定要从小钱入手，从管理自己手上的工资开始，慢慢培养理财意识和习惯。
这样，一来能让自己手中现有的钱不“闲”着，二来也能为以后管理大钱做好准备。
那年轻人管理小钱应该注意些什么呢？几个年轻人追着我问。
在我看来，主要是以下几点：
第1，要能随时存取，年轻人手中的现金流本来就不多，一定要以方便使用为首要前提。
第2，收益波动不能太大，收益曲线不能大起大落坐过山车，所以可投入风险较低的产品。
第3，不要有太多乱七八糟的费用，不要被薅羊毛，要是能顺便薅平台点羊毛就更好了。
以前一提到工资、闲钱理财，很多人首先想到的就是各家银行的现金管理类理财产品，或者货币基金，但现在这类产品没有那么“香”了。
按照监管政策的最新要求，2022年底，现金管理类理财产品的“T+0”赎回都改成了“T+1”赎回，而且每日最高快速赎回金额也不能高于1万元，这就丧失了灵活性这一优势。
虽然货币基金还有T+0的当日快取优势，但是监管也要求，单日快取限额不能超过1万元。
那问题来了，现在到底还有没有适合“打工人”的工资、闲钱理财工具呢？
我注意到，最近中欧财富投顾推出了一款“超级滚钱宝”的投顾策略组合，既有灵活性又力争超过单只货币基金收益，可以说是打工人每月工资理财的好选择。
为什么这么说？听我给你细细道来。
首先，这款产品的灵活性很强，支持T+0极速存取，最高5万元。（不过要稍微提醒一下，投顾组合内成份基金的货币基金快取额度与单只货币基金共享，所以实际快取额度还是要以前端展示的为准。）
之前表弟跟我说过他的一个囧事，去年双11想买一款MacBook电脑，优惠下来1万多，但他的钱都买了某银行理财产品，不能当天取出来，导致没有享受到优惠。
如果用“超级滚钱宝”，就不用担心出现临时需要钱、却取不出钱的尴尬了。
而且，“超级滚钱宝”不仅支持“快取”，还支持“定存、定取”。
“定存”，就是你可以提前设定什么时间投、投多少钱。
比如说每月定投1000，或者每周定投500。这样就相当于自动投资，还能有望赚点收益。
“定取”，就是可以提前设置好每个月固定的开销转出。
举个栗子，大侄子每月20号需要还8000元信用卡，他就可以提前预约每月19号取现还款。
当然，你也可以预约赎回还房贷、车贷等费用，这样既能灵活存款，又不耽误你大额的固定支出，极大提升了零钱资金的使用效率。
满足了灵活性，“超级滚钱宝”这类货币投顾策略组合产品在投资上还有“退可守、进可攻”的可能。
“退可守”的意思是说，如果你是风险偏好比较低的朋友，通过“超级滚钱宝”做理财，可以帮你力争获得超越单只普通货基的收益空间。
因为“超级滚钱宝”的布*底层是5只优质货币基金，并且组合管理人还会进行不定期调仓，选取当下收益表现更好的货币基金，力争比单只货币基金更好的收益空间。
“进可攻”的意思是说，如果你是风险偏好高的朋友，使用“超级滚钱宝”还有个好处，就是能认/申购中欧财富平台上的基金产品，费用0.1折起，比其他平台优惠不少，而且还可以额外叠加平台卡券权益，相当于薅了平台的羊毛。
比如说，现在中欧财富APP就有新春开门红活动，登录中欧财富APP可以领取0.01折买基打折卡，适用中欧、广发、华夏、招商等近30家基金公司旗下产品。而且还有抽开春红包活动，大家可以趁活动去领一下。
（截图来自中欧财富APP）
最后，还有一点很关键，“超级滚钱宝”费用透明，买卖过程0手续费。
“超级滚钱宝”是一款货币基金投顾组合，现在市面上的投顾组合都是要收投顾服务费的。
而“超级滚钱宝”则将产生的投顾服务费，通过成份基金的客户维护费以及销售服务费进行全额抵扣，能帮“打工人”省下额外一笔费用。
另外，“超级滚钱宝”投资门槛也很低，1分起购，支持7*24小时购买。
而且目前市场上很多现金管理类产品都有购买限额，而“超级滚钱宝”购买没有限额，想买多少买多少，可以说非常适合打工人做工资、闲钱理财了。
听完我的分析，家里几个年轻人都连连称是，打算开启自己的小钱管理计划了。
2023年已经来了，对于目标要努力“搞钱”的朋友们，不妨多多关注中欧财富的这款“超级滚钱宝”投顾策略组合，把它当做你的工资、闲钱理财好帮手。
*注：因持有人授权账户中成份基金占比每日波动且持仓净资产不同，因此单人单日单渠道快速赎回额度可能有所不同。如遇调仓、成份基金暂停申赎等情况，快取额度也可能发生变化，具体以快速赎回时前端展示为准。
*风险提示：本文内容不构成任何投资建议或参考。市场有风险，投资需谨慎。请读者结合个人投资目标、财务状况和需求，独立决策。
*滑动查看完整风险提示
风险提示：中欧财富本着勤勉尽责、诚实守信的原则开展基金投顾业务，但并不保证各投顾组合一定盈利，也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务，存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩，不完全等同于客户投资该组合策略的账户实际收益，不预示其未来的业绩表现，为其他投资者创造的收益也不构成业绩表现的保证。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
单个投资者在单个销售渠道持有的单只货币市场基金单个自然日限额1万，最快实时到账。投资者的快速赎回申请成功提交并受理后，快速赎回份额收益权即归属快速赎回服务的垫资方，投资者自提交快速赎回申请之日（自然日，含当日）起不再享有该部分基金份额的收益。本投资组合策略内成份基金的快速赎回服务垫资方为平安银行、上海银行、招商银行、光大银行、华夏银行。服务暂停及终止情形等快速赎回服务具体业务规则详见《货币基金快速赎回服务协议》。快速赎回业务是中欧财富向基金份额持有人提供的一项附加服务，非法定义务，提现有条件，中欧财富有权根据协议约定及业务需要暂停或终止快速赎回业务。基金有风险，投资需谨慎。本组合策略成份基金均为货币市场基金，投资人购买本投资组合策略并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，基金投顾试点机构不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关策略说明书、成份基金合同和招募说明书等法律文件。过往业绩并不预示其未来表现。投资者申请使用货币基金快速赎回业务前，应认真阅读有关快速赎回协议及业务规则。
理财预约赎回是什么意思(银行理财预约赎回是什么意思) -好学百科
本文主要分享理财预约赎回是什么意思的知识，并对银行理财预约赎回是什么意思的相关知识点进行梳理。
导读目录：
为您做如下回答：
理财预约赎回是指提前设置赎回时间，比如2021年1月1日买入180天期的开放式理财，在买入当天设置了2021年6月2号赎回，这就算预约赎回，预约赎回后理财金钱会自动到账，不需要投资者手动操作。
目前理财产品是不承诺保本和保证收益的，若理财发生亏损需要投资者自己承担，理财不能提前赎回。
基金预约赎回指投资者通过柜面或者网上交易系统提交基金赎回的申请，是双方约定在指定日期赎回指定份额的基金，也可以赎回全部的基金，并且会将赎回的基金款汇至该投资者的账户上。
基金预约赎回是投资者自动发起赎回申请的一种理财投资方式，并且是针对开放式基金的。
如果投资者提前赎回基金，会影响收益，甚至有可能还会收起一些手续费。
预约申赎是投资者通过柜面或者网上交易系统提交申请，约定在指定日赎回指定份额的理财产品。比如，2021年1月1日买入180天的开放式理财，在买入当天设置了2021年6月2日赎回，这就是预约赎回。
购买理财产品时可以根据的它的性质和交易时间不同选择预约申购。预约申购交易纳入次日交易进行处理，当日不冻结账户金钱，次日产品交易时间开始冻结账户金钱，在产品清算时进行扣款。
基金在交易时间（除节假日外的周一至周五的九点三十至十五点）内操作申请赎回叫做立即赎回，如果是在非交易时间操作申赎回基金，则只能叫做预约续回。
立即赎回的，下一个交易日基金公司确认赎回金额，预约赎回的下一个交易日才能受理赎回申请，再下一个交易日才能确认赎回金额。
若是招行个人理财产品：
1、日日金、日日盈、赛宝金系列：赎回实时到账（未发生大额赎回）；
2、周周发系列：每周二开放赎回，金钱在赎回后的1个工作日到账；
3、步步生金系列：T日赎回，T+1日确认，一般T+1日到账；
4、天添金系列：T日赎回，T+1日确认，T+1日到账。
5、各理财产品赎回时间均不相同，建议您通过产品说明书查看。
工行理财到期不自动赎回说明投资者设置了自动续期，自动续期系统就会再次买入该理财，买入还是根据首次买入理财的利率和期限计算，若投资者不想继续购买理财，那么在理财临近到期时改为到期赎回即可。
若投资者没有选择自动续期，那么理财到期后会本金和收益会自动转入投资者账户中，不需要投资者手动赎回。
关于理财预约赎回是什么意思、银行理财预约赎回是什么意思的知识分享到此结束。发软文、投放广告、建站仿站及网站二开等业务，找彩儿百科（企鹅）。
按摩到家平台正式上线啦，平台将为上门按摩服务带来系列定制化新体验，包括技师动态、技师服务流程、用户体验等，在提升用户体验度以及技师服务的同时，也将塑造一个正规、绿...
网上基金赎回要多久到帐？在建行买的，是不是直接打到卡上？
展开全部不算当天，共两天
货币基金赎回，是周末赎回好，还是周一赎买回好？
货币基金周五、周六有否收益？货币基金采用摊余成本法进行估值，因此周六、周日仍会计提持有期收益。周六、周日的收益将与周一的收益累加,在周一的“基金日收益”中体现。如遇节假日，做类似的处理。特别提示：周五赎回不享有周六、周日两天的基金日收益，只能获得周五当天的收益，所以，建议投资者尽量不要选择在长假前一天赎回，可以选择提前1～2天赎回，或者选择在长假后第一天赎回。[基金公司的回答]
主题分享丨为何近期银行理财产品跌得这么惨？
分享者简介
郑灿
嘉世集团 总裁助理
南京大学法学学士，复旦大学法学硕士。
拥有法律职业资格、银行从业资格、基金从业资格、证券从业资格、期货从业资格、初级会计职称。
十三年金融从业经验，覆盖银行、信托及私募领域。曾在国家开发银行江苏省分行担任信贷经理，曾在中信信托担任高级信托经理，曾在平安信托担任信托业务团队负责人。
熟悉企业投融资、金融产品交易结构设计、**平台及房地产投资基金等业务，累计管理资产规模超过90亿元。
热点财经回顾
一、近期银行理财产品净值下跌的“惨状”
11月，28万亿的银行理财市场出现了剧烈波动。很多银行理财产品在短短几天内跌去了过去3个月甚至半年的收益。
11月16日，一张聊天截图在网上流传，称“有公募基金经理跪在某银行理财子公司门口，请求不要赎回”。
在某家银行的投资者交流群里，有客户晒出了自己近期的理财收益：11月11日-16日，4个工作日累计亏损1336元，不仅抹平了过去两个月的收益，还倒亏528元。
有投资者在网上晒出自己购买的R2风险（中低风险）的理财产品的11月盈亏明细：在11月的前14天，其理财亏了9天，其中11月14日浮亏达5062.16元。
网友纷纷表示：
“我买的是理财，这是理财吗？”
“一天亏了一百多，旁边还写着稳健理财，好讽刺”
“你不理财，财不离你”
在各大社交软件上，频频出现晒负收益并质问理财下跌的发言，显示出投资者当前的普遍焦虑和困惑。
千只理财产品破净理财子公司直面赎回压力
根据Wind数据统计：截至2022年11月16日，银行理财披露净值的31195只产品中，其中1838只累计净值小于1，破净比例达到5.89%；2022年以来收益率为负的产品占比7.39%。值得一提的是，其中65%的产品收益率低于2%。
Wind的另一组数据显示，11月10日后公布净值的13582只产品中，其后的一周内有7722只产品录得负收益，占比达到59.29%。这也意味着，一周内有近六成理财产品出现亏损。
银行理财产品客户的复杂心情：理财一天的亏损，能赶上之前几个月的收益。现在买银行理财已经不是担心收益高低，而是到了为本金担惊受怕的程度。形势逼人，市场一遍风声鹤唳。
理财产品净值急跌，加之大量赎回引起的债市超调，导致很多理财公司出现大面积破净。Wind数据显示，截至2022年11月15日，贝莱德建信理财总计5款理财产品中破净产品数量已达3个，破净产品占比高达60%；而紧随其后的工银理财破净产品数量已达226个，破净产品占比17%。建信理财、中邮理财、恒丰理财、平安理财等破净产品数量也位居高位，破净产品占比约在7%-9%之间。
不仅银行理财下跌，公募债券基金情况更惨
Wind数据显示，目前市场上共有4896只债券型基金，在11月10日-16日的一周内，收益为负数的共有4339只，占比约88%。而在2021年，债券型基金收益为负是十分罕见的。
11月10日-16日，跌幅最大的是民生加银转债优选C，收益率约为-4.55%。一周内收益跌幅超过3%的债券基金有宝盈融源可转债C、平安可转债C、长盛可转债C、中欧可转债C、金鹰元丰C，收益率分别约为-3.84%、-3.82%、-3.31%、-3.28%、-3.11%。
透过现象看本质，造成最近大批银行理财产品持续下行走低的原因是什么？
二、银行理财产品的资金投向
根据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告(2022年上)》，截至2022年6月底，理财产品存续3.56万只，存续余额29.15万亿元。其中，净值型理财产品存续规模27.72万亿元，占比95.09%。
净值型理财产品是指产品发行时未明确预期收益率，产品收益以净值的形式展示，投资者根据产品实际运作情况享受浮动收益的理财产品。即按照资管新规的要求，不再承诺收益率，也不再保本。
债券类资产是银行理财最主要的投向。上述报告显示，截至2022年6月底，理财产品投资资产合计31.81万亿元，理财产品资产配置以固收类为主，其中投向债券类资产（包含债券、同业存单资产）余额为21.58万亿元，占总投资资产的67.84%。
2022年以来，因非标理财的整顿以及股票市场的不佳表现，使得银行稳健型理财规模扩张迅速，以“月月盈”、“季季红”等命名方式的“固收+产品”大行其道。
规模迅速扩张的同时，作为管理人的银行及理财子公司，在资管新规净值法下的主动管理能力无法有效跟上，诞生了新的委外模式：通过募集资金以理财产品的方式买入各种类型的公募基金，其中规模的大头主要集中在中短期限的债券基金产品上，从而间接投资于债券市场。
底层资产——债券的价格波动
导致了银行理财市场的这一轮下跌狂潮
三、债券的估值方法
1、摊余成本法
例：以98元价格买入某只面值为100元、1年后到期、票面利率为5%/年的债券。
资本利得为：100–98=2元
票面利息为：100×5%=5元
持有1年的总收益=2+5=7元
以98元的成本为基础，把7元的收益均匀地分摊到持有债券的整个期限内。
2、市场价格法
目前银行理财产品对于债券采用何种估值方法？
在资管新规之前的时代，银行理财以非标资产+债券为主要投资标的构建组合，非标资产的投向主要是地产行业和地方**融资平台，而当时债券类资产的估值方法又普遍采取了摊余成本法，简单说就是估值价格不体现债券价格的波动，而是以买入价格+票息来确定。
而目前的银行理财产品中，非标资产的规模和占比已经大幅压缩，资管新规和最新的监管政策严格限制采用摊余成本法进行债券估值，要求改用市场价格法。随着资管新规过渡期于2021年结束，理财产品的摊余成本估值法被净值法替代。
理财产品的净值波动，很大程度上取决于债券价格的波动。
问题来了：为什么债券的价格会波动？
四、债券的价格波动
以一年付息一次债券估价模型为例：
P表示债券价值，k表示市场利率，F表示债券面值，n表示付息期数，I表示每年利息额，
每年利息额=债券面值×票面利率
债券的价格本质上是对未来每一笔现金流，按照无风险收益率折现后的价值。
简化版的公式：
市场利率是指由资金市场上供求关系决定的利率。市场利率一般参考LIBOR（伦敦同业拆借利率）、美国的联邦基金利率等。中国也有银行间同业拆借市场利率。
例：1年期债券，面值100元，票面利率为3%
市场利率为3%时，债券价格=100×(1+3%×1)/(1+3%×1)=100元
市场利率上升为3.5%时，债券价格=100×(1+3%×1)/(1+3.5%×1)=99.51元
市场利率下降为2.5%时，债券价格=100×(1+3%×1)/(1+2.5%×1)=100.49元
市场利率与债券价格呈反方向变动。利率下降，则代表市场资金供给宽松，自然就会促进资产价格上升。反之，利率上行，资金更容易获取无风险稳定利率，市场资金紧张，债券价格下跌。
这种反向关系，从债券行情和利率走势能看更清楚。下图中红线就是中债净价指数走势，蓝线是十年期国债收益率。
两者的走势是相反的，当利率下降时，债券价格是上涨的；而当利率上升时，债券的价格是下跌的。
从去年11月到今年9月，在持续一年的时间内，十年期国债一直在下降通道中，从3.3%的阶段高位下降至2.6%，所以中债净价指数也就涨了一年多。
国债利率的上升，是一个重要的风向标。
在众多国债里面，十年期国债是中长端国债流动性最好的品种。十年往往包含了一个经济周期，所以十年期的国债收益率是预测经济走势的良好指标，可以作为一国市场上所有金融性资产提供定价的锚。当国债收益率上升，意味着购买国债的人变少了，在短期内存在两种情形：一是其他大类资产行情走好，抽走了债券市场的资金。二是所有资产市场里的资金都变少了，流动性紧张。
来看一看最近十年期国债的收益的变化：
11月17日10年期国债收益率上行至2.84%，11月10日以来上行超过14bps。其中14日上行10bps，是2016年12月以来单日最大涨幅。
今年是债券市场牛市，主要的交易逻辑是防疫、地产拖累和经济衰退预期。在前段时间，由于优化疫情防控二十条措施的发布，令由于风控造成的经济停滞预期减弱；同时金融支持16条等一系列支持房地产措施出台，令房地产下行预期有所减弱。市场担忧国内货币政策不再像此前宽松，债市牛市的基础也就不再存在。资金避险的需求开始下降，有些资金开始提前卖出债券。
此外，央行政策也开始出现边际变化，银行间市场7天质押回购利率在10月底出现了连续一周的上涨，这在今年比较少见。所以，在预期经济复苏和货币政策边际变化的作用下，十年期国债收益率出现了一波快速的回升，从2.6%涨至2.84%，短期内上涨了20BP，这是近期债券和债券基金下跌的主要原因。
五、踩踏效应——银行理财大幅亏损的原因
债券基金和银行理财下跌，很多投资者因为害怕后期亏损会继续放大，而开始大规模赎回基金。由于短期的大量集中赎回，很多基金没法应付，出现了明显的流动性危机，不得不延长赎回到账时间。
今年以来，债券基金的规模大涨，其中比较典型的就是中短债基金，其总规模从年初的1700亿增长至4031.85亿元，直接翻了一倍多，这种短期快速的增幅是史无前例的。也就一个月不到的时间，已经换了一番天地。以前说好的稳稳的幸福也不再了，甚至本金也开始亏损了，而债券基金也由此前的万人追捧，再到当前众人夺路而逃，大规模赎回。
而投资经理和投资者在这种情况下加快卖出债券、赎回产品，产生了“踩踏效应”，加剧了市场波动与传导。
11月22日，徽银理财发布了多只产品发生巨额赎回的公告。这些公告涉及的理财产品有“安盈”日开1号净值型理财产品、“安盈”固定收益类最低持有7天净值型理财产品，这些产品基本为R2中低风险的固收类理财。
很多银行理财产品遭遇了巨额赎回。由于赎回客户太多，近期一些银行理财产品甚至出现了因为触碰巨额赎回上限而无法赎回的情况。
根据2022年5月实施的《理财公司理财产品流动性风险管理办法》，开放式理财产品发生巨额赎回的，理财公司当日办理的赎回份额不得低于前一日终理财产品总份额的10%，对其余赎回申请可以暂停接受或延期办理。
有部分银行理财子公司公告将旗下部分理财产品的赎回开放时段开始时间由银行工作日5:00调整为银行工作日8:30，并公告关闭了多款产品的预约赎回功能。
平安理财在给投资人的公开信中评价称，这一轮债券市场的调整幅度之大、速度之快，近十年只出现3次，本次回调的深度和急速为近3年以来债市极值。
华夏理财也提到，本次的市场调整幅度和速度，在债市历史上已较为罕见。以3年期AAA等级信用债收益率为例，本次在短短一周内抬升40bps，如此剧烈的市场调整仅在2016年四季度和2020年二季度发生过，彼时收益率分别在7周和5周内上行80bps，而本次的市场下跌速度为前两次的2-3倍。
银行理财和基金客户习惯于“追涨杀跌”，申赎行为的“顺周期性”往往会放大市场波动，再度引发净值调整，继而再度激起赎回压力，形成负反馈效应。投资者由于金融知识的相对有限和出于追涨杀跌的心理本能，对于市场的短期波动忍受度较差，容易引发赎回行为，而机构往往被迫跟随赎回。当理财和基金抛售压力较大时，又会引发市场继续调整，继而进一步影响净值，继续引发赎回压力，形成“债市下跌-净值回撤-产品赎回-被动抛售-债市继续下跌…”的负反馈模式。
六、如何应对
中邮理财：产品净值上下波动是一种正常现象，在资本市场上波动和收益是一对好朋友，想要获得超额收益就需要忍受一定波动。短期账面的浮亏并不代表产品到期后最终会呈现负收益。要树立“与时间为友”的投资观念，拉长投资期限，用时间来换取收益空间。
中原银行理财：理财全面净值化，固定收益类理财不等于理财收益固定，产品净值同样会随市场涨跌波动。面对波动，希望您不要恐慌，要去了解净值波动背后的原因，树立中长期投资理念。
投资者应理性看待净值波动，短期市场波动不能代表产品到期后最终呈现的收益水平，可长期持有产品静待市场修复。
债券收益主要来自债券的票面利息（利息收入）和债券价格变动带来的价差（资本利得）。尽管资本利得会受市场波动影响，但只要债务人不违约，债券持有到期可以获得票面利息。
平安理财在公开信中提到，根据债市的历史走势看，每一轮的下跌，最终都大概率会迎来修复和反弹。从产品角度来看，根据债券基金指数的近10年走势，投资者若适当持有一段时间，将短期的亏损扛过去，也终将迎来春暖花开。
资管新规颁布后，银行成立理财子公司，理财子公司作为单独剥离部门后成为市场的独立主体，承载着总行对于理财规模扩展的殷切期待，在KPI考核上，管理规模占了较大权重。银行理财的非标转标，以及近两年规模的持续增加，导致债券市场资金充足，在低利率的背景下，引发了连续两年的债券牛市。
理财资金体量庞大，流到哪里，哪里就是一轮大牛。自年初疫情、俄乌、地产等一系列因素叠加，大量资金涌向债券市场避险，于是收益也随之水涨船高。理财产品规模迅速扩张，管理能力又没有即使跟上，大量委托公募基金投资于债券市场。如今趋势一旦反转，毫无招架应对之力。
今天的银行理财产品，已经完全变成市场价值法估值的净值型产品，其本质已经和公募基金一样，理财产品净值化，对于投资人来讲，买理财和买公募基金已经没什么区别。银行理财破净潮是用血淋淋的事实告诉投资者：看机构闭着眼睛买产品的时代过去了。
读书分享丨《逆商2：在职场逆境中向上而生》
TurningObstaclesintoOpportunities
AdversityQuotient@Work
作者提出逆境有单个层次，分别是个人、职场、社会。作者的最新研究成果《逆商2：在职场逆境中向上而生》既是对第一本书的实践，又为了指导更多人在职场通过提高逆商来胜出，对应逆境的第二个层次。
8.让他与其他攀登者建立联系
再贴现 丨责任险丨 征信
折旧丨战略投资者丨再保险丨紧缩银根
虚拟资本 丨信用膨胀丨系统风险丨积极财政政策
市盈率丨平均消费倾向丨卢卡斯批判丨两权分离理论
家族信托：家族财富的守门人丨文旅项目的核心
宋卫平离开绿城，致敬一个时代！
靠谱的员工都善用“闭环思维”丨三大视角看股权
四大银行进军私募行业，聚焦债转股丨货币时间价值
嘉世文化丨嘉世浪漫夏日行——云南之旅
南粤基金入股嘉世控股丨活力嘉世
