基金折算影响为什么基金暂停交易(军工b基金停牌折算会对其有什么正面负面影响吗，是不是停牌这几天收益就没有了？)

军工b基金停牌折算会对其有什么正面负面影响吗，是不是停牌这几天收益就没有了？

好事

为什么我的分级基金（场内基金）周三赎回了，周五账户肥上还没有显示钱到账，而且我的交来自易历史里也没有赎回

赎回后显示赎回成功了吗？是不是那天因为折算暂停交易了？如果都没有的话，那就继续等吧，一般要3-7个工作日到账

又遇下折，银行分级母基金客户不要慌

2016年1月28日，以下分级基金触发了下折，错过了29日的护士长（沪市涨）

母基金

分级B

B基净值估值

下折预亏%

军工分级

502003

军工B

502005

0.184

已触发下折

E金融

164907

E金融B

150318

0.211

已触发下折

高铁分级

502030

高铁B

502032

0.222

已触发下折

新能母基

164821

新能B级

150328

0.223

已触发下折

军工分级

161204

军工B

150182

0.231

已触发下折

一带一路

168201

一带B

150266

0.236

已触发下折

互联金融

502036

网金B

502038

0.238

已触发下折

医疗分级

502056

医疗B

502058

0.239

已触发下折

医疗分级

162412

医疗B

150262

0.246

已触发下折

很多基友私信问时光，银行客户应该怎么办，首先我们明确一点：

下折是指数分级基金特有的条款设计，银行购买的都是母基金、不是分级B，银行购买的都是母基金、不是分级B，银行购买的都是母基金、不是分级B。

一般规则：

向下折算触发条件：当B份额的场外基金净值下跌至0.25或以下的时候，触发不定期份额折算下折。（一般地，分级B净值的阀值是0.25）

折算对象：该基金的A份额，B份额，母基金。

折算基准日：触发下折日后的第二个工作日

折算规则：根据折算基准日的基金净值进行折算，三者净值归1，份额相应调整，折算当下净值资产不变。

下面是对母基金持有人的影响

一般地，触发下折日的后两个工作日，母基金暂停申购、赎回、定投、转换、跨系统转托管、拆分、合并等所有业务，第三个工作日起恢复。

  如果这两天若恰有客户进行母基金的定投业务，大概率会先扣除客户款项，待交易确认失败后退款。

折算时，需根据折算基准日实际基金净值进行折算，母基金净值归1，份额相应调整，折算当下净值资产不变。

所以，持有母基金的客户在折算基准日当晚看到的基金净值披露为1元，份额会根据折算比例相应减少。

注意了，在深圳中登登记的基金，至少在触发下折日后第三个工作日才可以看到实际的份额。也就是说，之前看到的持有份额是不准确的，包括客户的市值也是虚高的。

持有母基金的客户不会因为折算而给其带来额外的亏损和盈利，折算当下净值资产不变。

1、有客户会担心，折算份额减少了，就是给他们带来了损失。因为份额少了，资产会随着份额的减少而上涨较慢。其实这个是一个误区：折算当下是不会影响客户收益的，比如净值从0.5折算成1，那么客户原来持有1000份就变成了500份。假设未来指数涨10%，如果不折算，净值是从0.5涨到0.55，客户持有1000份母基金能赚50元；折算后经历10%的上涨，母基金净值会从1元涨到1.1元，客户持有500份母基金同样赚50元。

2、有客户会担心，母基金净值由零点几变为1，让他之后无法通过补仓或定投来弥补损失。其实这也是误区，他将净值与资产割裂开来看了，补仓是整个资产的均摊成本，而不是单单净值的均摊成本。

（本文参考了玩转分级B和分级掌柜，感谢）

基金为什么暂停买卖？

基金暂停买卖的主要原因可能是基金净值估算出现异常波动，或者基金的资产出现了重大变化，例如投资组合中有某些资产价格急剧下跌或者基金管理公司出现了风险事件等。此时基金管理人需要停止基金的买卖活动，以保护投资者利益和维护市场稳定。

基金暂停买卖的时间通常较短，待问题得到解决后，基金将会恢复正常的交易活动。

基金暂停交易是怎么回事？

基金暂停交易一般有以下几种情况：

1、节假日和非交易时间基金休市停止交易，暂停开放状态；

2、基金处于新成立初期的封闭建仓期，暂停交易；

3、基金公司出于基金运营角度临时停牌，暂停交易；

4、基金单方面暂停申购或赎回，为保证投资者利益或是为防止基金净值出现市场波动而采取的临时干预措施。

最新融资融券常见问题及解决(5篇)

在日常的学习、工作、生活中，肯定对各类范文都很熟悉吧。范文书写有哪些要求呢？我们怎样才能写好一篇范文呢？下面是小编帮大家整理的优质范文，仅供参考，大家一起来看看吧。

1、客户在我营业部开户超过18个月，资产50万，但只是上海或者深圳单一账

客户只有上海或深圳单一账户，也可以办理融资融券业务申请，但只能办理对应的上海信用证券账户或深圳信用证券账户。

为控制信用风险，我公司与投资者约定的融资、融券期限最长不得超过180天。

只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证券公司融入资金和证券。

除了证券交易的佣金、手续费、印花税等基本交易成本之外，融资融券交易成本还包括融资利息、融券费用等。

当客户维持担保比例超过300%时，客户可以提前保证金可用余额中的现金或冲抵保证金的证券部分，但提取后的维持担保比例不得低于300%。

融资利息根据客户实际使用资金及实际使用时间计算，按每笔融资交易计算利息，按月结息，每月最后一天为结息日。融资利率为国信证券公布的结息日利率，计息期间遇利率调整分段计息。即从利率调整生效日起，未了结合约、新开仓合约按新利率每日计提利息。每月第一个交易日为利息收取日。

信用证券账户不得用于买入或转入除担保物及本所公布的标的证券范围以外的证券。同时，为了避免法律关系混乱，信用证券账户也不得用于从事债券回购交易。

可提交的担保物包括现金和可充抵保证金证券。其中，可充抵保证金的证券名单由公司确定，并在公司网站融资融券专栏、交易系统中予以公布。

9、在信用账户里，融资能否用于申购新股？用客户自有资金呢？

不能。客户信用证券账户不得用于以下事项：a、买入除可冲抵保证金证券及公司公布的标的证券范围以外的证券；b、融资买入非公司公布融资买入标的证券范围以外的证券c、融券卖出非公司公布融券卖出标的证券范围以外的证券。

10、如果用现金作为保证金，客户融资时是否必须要把自己担保账户上的现金

不需要。客户提交的保证金和融资买入标的证券（或融券卖出标的证券所得资金）一起作为担保物对客户融资融券所生债权提供担保，满足相应的保证金比例即可进行融资融券交易。

11、可充抵保证金证券暂停交易时，该如何处理？

可充抵保证金证券暂停交易且在当日收盘前未恢复交易的，折算率临时调为0，待恢复交易时再将其折算率恢复。

12、如果证券被调出可充抵保证金证券范围，客户应该如何操作？

客户可申请将该证券从信用证券账户划转至其普通证券账户中，但划转后维持担保比例不得低于300%，如果触及预警线、警戒线、平仓线，应及时补充、替换担保物。

客户融资买入证券后，可通过现金还款或卖券还款的方式偿还融入资金。卖出信用证券账户内的证券所得资金，须优先偿还融资欠款。

还款方式有：现金还款、卖券还款、强制平仓。还款顺序按照负债到期日，先偿还近期负债后偿还远期负债。

15、什么情况下，客户可以提取信用账户中的担保物？

若客户已了结全部融资融券债务（含息费），客户可以提取信用账户中的担保物。

若客户信用账户尚有未了结融资融券债务（含息费），在维持担保比例高于300%时可以提取担保物，但提取后维持担保比例不得低于300％。

该额度是客户可融资融券额度的上限，客户实际可使用的融资融券额度需要根据客户在信用账户内的担保物的价值来确定。

在进行第一笔融资融券交易之前，需要提交一定比例的资金或证券担保物作为客户融资或融券交易的保证金。

证券公司向客户收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为客户对证券公司融资融券所产生债务的担保物。

处于对融资融券业务自身的风险考虑，总部建议对65岁以上有意向参与意向的客户进行劝退，我部对60岁以上的客户都不建议参与。

21、授信过程中，客户的金融资产市值发生变化，是否会影响授信额度？

视情况而定。如果金融资产市值因市场变动而发生变化，视市值变化程度来决定调整授信额度；变化情况较小的，一般不做调减授信额度处理。如何客户在授信过程中，把账户中的资产转出导致资产不足50万的，总部将会暂停对其审批，待客户转入资产重新恢复到50万以上后，才可重新审批。

目前针对信用帐户内发生的普通交易与信用交易，一律按照0.25%的标准收取。

根据人民银行公布的半年期人民币贷款基准利率，结合营运成本和市场价格等因素，试点期间暂定按人民银行公布的半年期人民币贷款基准利率上浮3个百分点执行。

授信期为一年，自合同生效之日起开始计算，下一年的对应日届满，下一年若没有对应日，则以对应月的最后一日届满。

a、届满前一月，如公司和客户均对授信无异议，授信额度自动延续一年；b、若双方存在异议不延续授信期，公司将通知客户在授信期届满前第5个交易

日通知客户在授信期终止前了结交易，否则将被强制平仓。

26、客户的信用账户资金可用数不为零，为什么不能进行普通交易？

需要确认客户信用账户的保证金余额，客户在进行普通交易委托时，若买入后的保证金可用余额小于零，则委托是不成功的。

27、客户额度审批通过后，无法进行担保品划转，有何原因？

因担保品划转，交易所要收取20元的手续费，若客户普通账户可用资金不足20元会导致此类情况发生。

担保品划转后可进行撤单，撤单是不产生费用的。

29、目前我公司确定的标的证券的融资保证金比例是多少？

标的证券融资保证金比例=1+国信证券公布的基准保证金比例-标的证券折算率。

我公司规定的基准保证金比例不低于交易所的规定，目前为50％错误!

30、客户在融资融券业务中为何会存在亏损放大的风险？

客户在融资（融券）买入（卖出）股票后，如果该股票的价格并没有出现预期的上涨（下跌），那客户既要承担该股下跌（上涨）而产生的投资损失，还要承担融资的利息成本（融券的费用），因此会加大客户的总体损失。

31、什么是维持担保比例？如何计算？

维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。

(融资买入金额+融券卖出证券数量*当前市价+利息及费用)

注意：预警线150%警戒线140%平仓线130%

以证券作为保证金时，应以证券市值或净值按公司规定的折算率进行折算。举例说明：如果客户信用账户中有100元现金和1000市值的证券a,假设证券a的折算率为0.7，那么，该客户信用账户内的保证金金额为800元（现

主题：融资融券

小组成员：陈晨张永杰

一.融资融券的定义

融资融券交易，又称信用交易，分为融资交易和融券交易。通俗的说，融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利息;融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。总体来说，融资融券交易关键在于一个“融”字，有“融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用，并在约定期内归还借贷的资金或证券。

主力资金潜伏股票免费看!某些股割肉出逃肯定会后悔突发暴涨很可能不期而至股民福音：套牢股票有救了!融券交易是指，投资者向证券公司交纳一定的保证金，融入一定数量的证券并卖出的交易行为。按照我国融资融券业务试点已经确定的交易、结算模式，投资者融入的证券不进入其信用证券账户，而是在融券卖出成交当日结算时由证券公司代为支付给交易对手方，卖出证券所得资金除买券还券外不得作其他用途。投资者信用账户内的融券卖出资金及其他资金、证券，整体作为其对证券公司所负债务的担保物。融券交易为投资者提供了新的盈利方式和规避风险的途径。投资者如果预期证券价格即将下跌，可以借入证券卖出，而后通过以更低价格买入还券获利;或是通过融券卖出来对冲已持有证券的价格波动，以套期保值。

然而投资者应清醒认识到，融券交易作为卖空交易，相对买入交易蕴含着更大风险。如融券交易仅出于投机目的，当卖出的证券价格持续上涨时，投资者将产生较大损失，投机目的无法实现。同时融券交易具有杠杆特性，将进一步放大风险。

可供融券卖出的证券品种，称为融券标的证券。沪、深交易所《融资融券交易试点实施细则》规定，融券标的证券品种可以是在交易所上市的股票、证券投资基金、债券及其他证券。沪深证券交易所将按规定确定融券标的证券名单，证券公司可在交易所公布的融券标的证券范围内进一步选择，并随交易所名单变动而相应调整。

投资者在进行融券交易前，应了解融券交易委托价格规则：

(一)、融券卖出交易只能采用限价委托，不能采用市价委托;

(二)、融券卖出申报价格不得低于该证券的最近成交价，如该证券当天未产生成交的，申报价格不得低于前收盘价。若投资者在进行融券卖出委托时，申报价格低于上述价格，该笔委托无效。

融券保证金比例是指，投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例，计算公式为：融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量×卖出价格)×100%。沪深交易所规定，融券保证金比例不得低于50%。

投资者可通过直接还券、买券还券两种方式偿还融券负债。直接还券是指，投资者使用信用证券账户中与其负债证券相同的证券申报还券，结算时该证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。买券还券是指，投资者通过其信用证券账户选择“买券还券”的交易类型进行证券买入，结算时该证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。

投资者买券还券时应注意三个要点：

(一)、买券还券先使用融券卖出冻结资金，如融券卖出资金不足，则使用投资者信用账户内自有资金;

(三)、投资者买券还券超过融券负债数量的部分称为余券，存放在证券公司融券专用证券账户。投资者可申请将余券从证券公司融券专用证券账户划转至投资者信用证券账户。

(一)、保证金要求不同。投资者从事普通证券交易须提交100%的保证金，即买入证券须事先存入足额的资金，卖出证券须事先持有足额的证券。而从事融资融券交易则不同，投资者只需交纳一定的保证金，即可进行保证金一定倍数的买卖(买空卖空)，在预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券，并在高位卖出证券后归还借款;预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，则可以向证券公司借入证券卖出，并在低位买入证券归还。

(二)、法律关系不同。投资者从事普通证券交易时，其与证券公司之间只存在委托买卖的关系;而从事融资融券交易时，其与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系。

(三)、风险承担和交易权利不同。投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担，所以几乎可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券品种(少数特殊品种对参与交易的投资者有特别要求的除外);而从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以投资者只能在证券公司确定的融资融券标的证券范围内买卖证券，而证券公司确定的融资融券标的证券均在证券交易所规定的标的证券范围之内，这些证券一般流动性较大、波动性相对较小、不易被操纵。

我们常说的“买空”和“卖空”其实就是融资融券，“空”表示你手上没有对价物但却想要参与交易，那就只能借，你想买就借钱，想卖就借股票。在借的时候你必须要有抵押品，想借钱可以拿股票抵押，想借股票可以拿钱或者其他股票抵押，总之人家不会白给。最后，在你偿还的时候，你借什么就要还什么，且数量相等：借钱就还相同数额的钱，借了股票就还同样数量的股票。这就是“买空”、“卖空”交易的基本原理。

“买空”，其实就是融资交易，是指自有资金不足时，投资者向证券公司交纳一定的保证金，从券商借入一定数量的资金买入股票的交易行为。例如，如果预期深发展价格能从21元/股上涨到30元/股，投资者不仅可以用自有资金买入深发展股票，还可以用现金或者股票做担保物，向证券公司借入一定数量的资金买入深发展股票。

“卖空”，其实就是融券交易，是指自有证券不足时，投资者向证券公司交纳一定的保证金，融入一定数量的证券并卖出的交易行为。例如，如果预期深发展价格能从21元/股下跌到16元/股，投资者不仅可以把自有的深发展股票卖出，还可以用现金或者股票作为担保物，向证券公司借入一定数量的深发展股票卖出。

无论是投资者进行“买空”交易还是“卖空”交易，都需要向证券公司交纳一定的保证金，投资者向证券公司提交的保证金可以是现金或者可冲抵保证金的证券。因此只要投资者进行“买空”、“卖空”交易，就是放大了投资的财务杠杆，是在负债经营。《证券公司融资融券试点管理办法》规定，投资者交付的保证金与“买空”、“卖空”交易的金额比例不能低于50%，例如某投资者信用账户中有100元现金，当投资者进行“买空”交易时，可以向证券公司最多借入200元进行股票购买，实际上投资者借债200元进行负债经营，投资者的负债比例是200%;再如某投资者信用账户中有100元现金，当投资者进行“卖空”交易时，可以向证券公司最多借入200元市值的股票进行卖出，实际上投资者也是借债200元进行负债经营，投资者的负债比例也是200%。

某投资者预判某只股票在近期将下跌，他就可以通过先向券商借入该股票卖出，再在该股票下跌后以更低的价格买入还给券商来获取差价。

(二)、融资融券的杠杆效应带来了放大的收益与亏损

投资者在进行普通证券交易时必须支付全额资金或证券，但参与融资融券交易只需交纳一定的保证金，也就是说投资者通过向证券公司融资融券，可以扩大交易筹码，即利用较少资本来获取较大的利润，这就是融资融券交易的杠杆效应。但是，融资融券的这种杠杆效应也是一把“双刃剑”，在放大了收益的同时，必然也放大了风险。交易方向判断失误或操作不当，则投资者的亏损可能相当严重。

(三)、融资融券有助于证券内在价格的发现，维护证券市场的稳定

融资融券交易有助于投资者表达自己对某种股票实际投资价值的预期，引导股价趋于体现其内在价值，并在一定程度上减缓了证券价格的波动，维护了证券市场的稳定。

(1)、有利于为投资者提供多样化的投资机会和风险回避手段

融资融券可以放大证券供求，增加交易量，放大资金的使用效果，对于增加股市流通性和交易活跃性有着明显的作用，从而有效地降低了流动性风险。同时，融资融券也有助于完善股价形成机制，对市场波动起着市场缓冲器作用。由于各种证券的供给有确定的数量，其本身没有替代品，如果证券市场仅限于现货交易，那么证券市场将呈现单方向运

行，在供求失衡时，股价必然会涨跌不定，或暴涨暴跌。但是信用交易和现货交易互相配合之后，可以增加股票供求的弹性，当股价过度上涨时，“卖空者”预期股价会下跌，便提前融券卖出，增加了股票的供应，现货持有者也不致继续抬价，或趁高出手，从而使行情不致过热;当股价真的下跌之后，“卖空者”需要补进，增加了购买需求，从而又将股价拉了回来。“买空”交易同样发挥了市场的缓冲器作用。

融资融券顾名思义，可以融得资金，也可以融得证券，融得的资金再买股票就增强了多方力量，融券则增强了空方力量，因此融资融券是一种即可做多也做空的双刃剑。

融资融券中的融资，获得的资金通常必须用来购买上市证券，增强了证券市场的流动性，在一定条件下加快了证券市场价值发现功能。融资融券与资本市场联系更紧密

融资融券是对融入方的授信，故需要担保物。融资融券中，担保物既可以是股票，也可以是现金。

融资融券在各国采取了不同的运作模式。例如，在美国市场化分散授信模式和日本专业化模式下，融出资金的中介有证券公司和证券金融公司，但最终的资金融出方通常是银行。我国目前采取的运作模式则规定资金融出的直接主体是证券公司，即证券公司以自有资金、证券向客户融资融券;同时，确立了证券金融公司向证券公司提供转融通的制度。

一般而言，融资融券风险可控程度更高。由于融资融券所获得的资金或证券都有专门的账户记录，因此监控其市值变化、测算风险程度和要求追加保证金相对都是比较容易的。并且，融资融券的杠杆比例可以根据情况调整，在市场整体风险不大时可适当放大杠杆比例，反之则可收紧。

融资融券是一种标准化的产品，在交易规则和合约细节上，都有比较明确具体的安排或规定。例如，融资融券在中国证券登记结算公司和第三芳存管应行分别有专门的账户登记相关的股票和资金并可方便地查询，股票和资金来龙去脉一目了然;融资融券可采用的杠杆比例有统一规定;融资的资金借出成本不得低于同期金融机构的贷款利率;融资用来购买的股票或者融券可获得的股票都在一定范围之内，等等。

对于证券公司而言，融资融券拓宽了业务收入渠道，是一个基于创新产品的盈利增长点

杠杆本是一个物理学的概念，是指通过杠杆的使用，只用一个较小的力量便可产生较大的效果。相对于普通证券投资来说，融资融券最为显著的特征在于通过保证金支撑为投资者提供了“以小博大”的机会，起到了财务杠杆的作用。

不难看到，“融资”和“融券”都只是一种投资交易方式，本身无所谓好坏，关键是方向的选择。如果方向选择错了，亏损就会加倍放大，如果方向正确，收益也会加倍。也就是说，融资融券是一种放大了投资收益与亏损的交易方式。这里，我们以两个小案例进行说明。(简明起见，我们假设交易中不考虑佣金、利息等费用，并假设保证金比例为50%)

（一）、融资案例分析：融资时收益与亏损的放大

假设某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融资买入股票a，融资保证金比例假定为50%，则该投资者理论上可融资买入200元市值(100元保证金÷50%)的股票a。

如果股票a在买入后市值上涨了10%达220元，此时，投资收益率为20%;反之，如果股票a在买入后市值下跌了10%，此时，其损失就是20%。

公式表示即为：融资买入股票收益或亏损=融资买入股票涨跌比例/融资保证金比例投资者在融资买入股票后有两点必须关注，一是投资收益率的变化;二是维持担保比例的变化。保证金比例越低，收益或亏损的放大倍数就越大，它们基本上呈反比例关系。而当融资买入股票跌到一定程度时，投资者还需要追加保证金。如在股票下跌了35%后，维持担保比例降至130%时，投资者需要开始追加保证金了。

（二）、融券案例分析：融券时收益与亏损的放大

假如某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融券卖出股票a，融券保证金比例为50%，则该投资者理论上可融券卖出200元市值(100元保证金÷50%)的股票a。

如果融券卖出的股票a股在卖出后上涨了10%，其市值由原来的200元变成了220元，此时，投资损失为20%;反之，如果投资者在融券卖出的股票a如期下跌了10%，其市值就变成了180元，此时，投资者收益率为20%。

公式表示即为：券卖出股票收益或亏损=融券卖出股票涨跌比例/融券保证金比例。投资者在融券卖出股票后有两点必须关注，一是投资收益率的变化;二是维持担保比例的变化。投资收益或亏损放大的比例，与融券保证金比例的高低直接关联。而当融券卖出的股票上涨到一定程度、维持担保比例下降至130%时，投资者还被要求及时追加保证金。

由此可见，融资融券作为一种具有显著杠杆特征的交易方式，其放大的不仅仅是投资收益，同样也放大投资亏损的风险。这就是杠杆投资原理下的新风险与收益概率。投资者在参与这样全新交易方式之前，不可不心中明了，既不能只看到投资收益的放大效果，也不能只强调亏损的放大后果。

上述两则案例，我们是简单抽象化的说明了融资融券下收益与风险的放大情况。从中也明确告诉我们：

八、融资融券交易相关风险介绍融资融券交易作为证券市场一项具有重要意义的创新交易机制，一方面为投资者提供新的盈利方式、提升投资者交易理念、改变“单边市”的发展模式，另一方面也蕴含着相比以往普通交易更复杂的风险。除具有普通交易具有的市场风险外，融资融券交易还蕴含其特有的杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险，以及信用、法律等其他风险。投资者在进行融资融券交易前，必须对相关风险有清醒的认知，才能最大程度避免损失、实现收益。融资融券交易中可能面临的主要风险包括：

融资融券交易具有杠杆交易特点，投资者在从事融资融券交易时，如同普通交易一样，要面临判断失误、遭受亏损的风险。由于融资融券交易在投资者自有投资规模上提供了一定比例的交易杠杆，亏损将进一步放大。

此外，融资融券交易需要支付利息费用。投资者融资买入某只证券后，如果证券价格下跌，则投资者不仅要承担投资损失，还要支付融资利息;投资者融券卖出某只证券后，如果证券的价格上涨，则投资者既要承担证券价格上涨而产生的投资损失，还要支付融券费用。

融资融券交易中，投资者与证券公司间除了普通交易的委托买卖关系外，还存在着较为复杂的债权债务关系，以及由于债权债务产生的担保关系。证券公司为保护自身债权，对投资者信用账户的资产负债情况实时监控，在一定条件下可以对投资者担保资产执行强制平仓。

监管部门和证券公司在融资融券交易出现异常、或市场出现系统性风险时，都将对融资融券交易采取监管措施，以维护市场平稳运行，甚至可能暂停融资融券交易。这些监管措施将对从事融资融券交易的投资者产生影响，投资者应留意监管措施可能造成的潜在损失，密切关注市场状况、提前预防。

九、融资融券的发展虽然国内市场对融资融券业务表现似乎冷淡，但一些业内资深人士仍然相信，融资融券可能在不久成为市场的参与热点之一。

“从国外来看，融资融券是普通帐户的买空卖空，实际操作起来很少人会动用尤其是融券这种功能。但我相信随着业务的拓展，市场的参与热度肯定会比发达国家热很多。”上海交通大学高级金融学院副院长、美国加州大学戴维斯分校金融系终身教授朱宁如此预测。

一些专家认为，目前中国市场的投资渠道非常有限，许多投资者也还处于第一代创富过程，投资信心较强。在融资融券上，中国投资者可能会有越来越多的人参与其中。朱宁表示，从发达国家的经验来看，融资融券业务当时的推出并没有被当做是一项完全的创新。相对于股指期货，其对市场的影响比较中性、平稳。根据国外融资融券推出后对当地市场影响的统计，这套金融工具并不会对市场有明显的促进或者打压的作用。目前国内针对融资融券的共识还是采取一慢、二看、三通过的思路，这主要因为监管层认为，在短期来看融资融券和市场波动性的增加存在一定的联系。

朱宁介绍，相对融资而言，在美国，融券是一个非常敏感的活动，不只是证监会需要监管，同时美联储也要监管，“这是几乎惟一一个证券市场的活动需要两者共同监管的活动，所以融券在整个市场里面的地位是比较独特。”

一、融资融券利息

（1）融资融券手续费用：融资融券的交易手续费和普通交易手续费是一样的标准。

（2）融资利息：按照每年9.1%(截止2023年8月17日)的利率收取利息。融券利息：按照每年11.1%(同上截止)的利率收取利息。注意：此利率为人民银行的半年活期贷款利率分别加三个百分点和五个百分点，按实际情况随时调整。此为年利率，实际计算时要除以360天的会计结算时间。利息是按照客户实际使用的金额来计算而非融入金额。按天计算，随合约了结。

（1）融资融券交易系统在客户合同或合约到期前5个交易日对信用账户进行预警，并自动短信通知，通知客户到期日前自行了结全部负债，归还所欠公司债务。

（2）合约的时间是180天无法延期；合同是1年，到期客户无异议，顺延一年。顺延也到期后需注销信用股东帐户和资金帐户，如需继续交易则按开户流程重新申请。

（3）当合同或合约到期日时，客户仍未自行了结负债，公司融资融券部向客户发送平仓通知，告知公司在合约或合同到期日的下一交易日对信用账户进行强制平仓。

三、客户融资或融券的当天可以用这笔资金或证券直接操作买入卖出吗？

（1）客户融资或融券并不是直接把资金和股票划到客户的账户上，而是通过做融资融券的申报，从我公司的账户上做相应的操作。

（2）客户做融资申报，公司用公司账户里的资金做买券操作，股票划到客户的账户上，客户融资买到的股票当天在账户上不能卖出，但可以卖出账户上的其他股票用得到的资金还资，也可用其他股票直接做融资抵押；客户做融券申报，通过公司的账户把证券卖出资金划到客户的账户上，资金当天可用，客户可用这笔资金做买券还券。变相实现t+0交易。

四、信用账户的普通买入可以进行国债回购或买卖基金吗？

只要是普通买入非融资买入，和平时的股票债券等操作完全一样；在未存在未了结合约的情况下，普通卖出股票后的资金可以用于国债回购；超出款项回到客户信用账户的资金余额里。

①t日维持担保比例低于130%，且在t+2日内未采取有效措施使维持担保比例达到150%以上；

③司法机关强制执行，公司按司法机关的时间要求对客户信用账户执行平仓操作；

⑤融券期间，若标的证券发生退市、暂停上市、私有化、要约收购情况时，客户未在规定时间内自行了结。

六、融资融券需要的条件：

首先是那个证券公司得有这个资格，一般大型的才有！

其次是开户要有18个月，现在是暂定，以后可能会调低的，所以要是你先走券商不可以的话，赶快去别的可以的证券公司开一个

普通账户内资产50w以上，没有设立任何抵押和担保；

七、融资融券开户如下：

第一步：首先您的投资经验要在18个月以上，资产达到50万以上，符合实名制账户要求，您的资产没有任何的抵押或者担保，就可来开户。

第二步：申请融资融券需要携带身份证和股东卡、人民银行出具的信用报告，还有客户在其他金融机构出具的金融资产的证明。

第三步：到了现场还要填写相关的业务表格。有融资融券业务的申请表，融资融券业务的心理测试题，融资融券知识测试题，还有客户持有限售股的说明情况。

第四步：证券公司审核申请资料，一般需要11个工作日。

第五步：通过后，可以到现场签署融资融券的业务合同和融资融券的风险监视书。

八、请问融资融券标的股有哪些？（1）原来融资融券标的股：上证50指数（50只）和深证成份指数（40只）的共90只成分股。

（2）现在（从2023年12月5号起）融资融券标的股：上证180指数全部180只成分股及深证100指数成分股中除深圳能源和粤电力a的98只股票，总计278只个股。和7只交易型开放式指数基金（etf）首次被纳为融资融券交易标的，分别是华夏上证50etf、华安上证180etf、华泰柏瑞上证红利etf、交银上证180治理etf、易方达深100etf、华夏中小板etf及南方深成etf。

股票明细，上证180指数成分股：输“sz180”

深证100指数成分股：输“sz100”可以得到

目前一共有25家，光大证券，海通证券，中信证券，国泰君安，银河证券，东方证券，招商证券，申银万国，国信证券，广发证券、华泰证券、长江证券、宏源证券、兴业证券等，马上就转常规了，基本上所有券商可以搞了。

融资基本上每个券商都可以，融券标的的话，像海通、申银万国比较充足，而etf标的比较少。

一、融资融券业务的优势

融资融券业务除可以增加客户资金量，并且能做空市场之外，还有以下优点：

1.利用融资融券业务买入任意股票。

答：首先，做融券卖出a股票（a股票可以为随意股票，只要公司融券库里有即可），开仓金额为其最大可融金额的1/2。

其次，做融资买入a股票，买入金额跟卖出金额一致。第三，做现券还券，将融券负债平仓，此时只剩下融资负债

第四，第二天客户就可以购买任意股票，可用于购买任一股票的金额为其融券卖出的金额。

如客户还想使用剩余的额度，利用剩余额度的1/2，重复操作以上流程即可。此项操作不仅增加证券公司的交易量，而且可以满足客户用于购买任意股票的需求，对客户融资融券交易有很大的促进作用

答：a.投资者持有股票的情形，低点融资买入该股票，高点卖出该股票，摊薄所持股票成本，并不产生利息费用

b．投资者未持有股票的情形，高点融券卖出该股票，低点融资买入该股票，并作现券还券实现套利。

答：a.当两只标的证券之间相关性较强且其中一只相对

另外一只有超额收益时，可通过做多看好的标题证券同时做空另外只标的证券来实现保值

b．利用融资融券和股指期货两个市场，在做空股指

期货的同时做多现货市场，或做多股指期货的同时做空现货市场来实现套利交易。

以下都是客户在融资融券的交易过程中经常遇到的或需要咨询工作人员的相关问题

4.客户普通账户当日买入股票能否通过担保品划转进入信用账户？

答：可以（已经由客户实践操作证实）。但如果当日客户划转数量大于可划数量，就会造成划转不成功，变为废单。

5.客户信用账户当日买入的股票能否通过担保品划转进入普通账户（在符合划转的条件下）？

答：不能（已经由客户实践操作证实）。

答：不能，只有当维持担保比例高于300%以上的部分才可划出。

7.每季度自动结息时客户账上没有足够的金额，没有及时归还利息，是否会产生滞纳金？

答：不会，没有归还的部分会挂账，客户一旦有资金进入或者卖券，其资金会优先偿还利息。

8.当客户在信用账户里卖出自己所持有股票时，是否会自动还款？

答：不会。但如果客户所卖股票和其融资买入股票一致时，所卖股票自动偿还负债

9.客户卖券还款金额足够时为何没能偿还完负债。答：可能有已结未付利息。优先偿还已结未付利息。

答：客户所持股票担保率经调整降低。

11.在信用账户中客户所持有资金能否用于申购新股？答：不能。自有资金不能用于新股申购、基金的申购和赎回、债券回购、要约收购、现金表决权等业务，原因不是资金来源的问题，而是交易所不允许在融资融券系统里从事这些类别的业务。也就是说，凡遇到这些业务，即使客户想使用自有资金来做，也是做不成的。

答：股票停牌（暂停上市证券除外）可以通过非交易划转作为担保物划进信用账户。长期停牌（停牌超过30个交易日）股票按公允价值计算维持担保比例，不参与计算保证金余额；短期停牌（停牌在30个交易日内）股票按公允价值计算维持担保比例，参与计算保证金余额

答：可以转入作为信用交易的担保品，只是当前其折算率为零，暂时不能冲抵保证金而已，但因其有市值，可以提高维持担保比例，当维持担保比例高于300%时，可以将其他证券或现金臵换转出。

答：按照交易所规则，融券卖出价格不得低于最新成交价（此类问题客户经常发生）。

答：会变化。中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率如有提高或者降低，我司的融资融券利率也会做相应调整，具体按合同约定。

答：信用账户的手续费独立于普通账户，按照营业部与客户约定收取。

一、试点实施细则重点解读

1、融资融券期限最长是多少？

为了控制信用风险，证券公司与投资者约定的融资、融券期限最长不得超过6个月。符合条件的可以续期，单客户一次签订合同期限最长为两年，机构客户为1年。

投资者信用证券账户不得用于买入或转入除担保物及本所公布的标的证券范围以外的证券。同时，为了避免法律关系混乱，投资者信用证券账户也不得用于从事债券回购交易。

3、证券出现被调出标的证券范围等情况时，投资者如何处理相关融资融券关系？

证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未了结的融资融券关系仍然有效，投资者可以选择在到期日了结相关融资融券关系，也可以根据其与证券公司的约定选择提前了结融资融券关系。

标的证券暂停交易，未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，投资者可以选择延长融资融券关系期限，也可以根据其与证券公司的约定选择提前了结融资融券关系。

经交易所认可的股票、交易所交易型开放式指数基金、国债以及其他上市证券投资基金和债券，可以充抵保证金。（具体明细先前已经发送到大家oa，请自行查看）

投资者以现金作为保证金时，可以全额计入保证金金额；以证券充抵保证金时，按规定的折算率进行折算（具体折算比例见公司更新的公告），此外，证券作为担保物计算担保物比例时，不需要进行折算，请注意区别。

保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。也就是说，保证金可用余额由以下四部分组成：

（1）作为保证金的现金。投资者信用资金账户内的现金由作为保证金的现金和融券卖出所得现金两部分组成，其中融券卖出所得现金只能用于买券还券，不能作为保证金；

（2）充抵保证金的证券。投资者信用证券账户内的证券由充抵保证金的证券和融资买入证券两部分组成，其中充抵保证金证券部分直接经折算后计入保证金可用余额；

（3）融资融券交易产生的浮盈部分。融资融券交易产生的浮盈经折算后可计入保证金总额，如融资融券交易形成浮亏的，浮亏金额需全额从保证金可用余额中扣减；

投资者进行每一笔融资买入或融券卖出时所使用的保证金应以其保证金可用余额为限。其计算公式为，保证金可用余额＝现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率）+∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］－∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例－∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用

其中，折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100％计算。/

4值得注意的是，在计算保证金可用余额时，投资者已了结融资融券关系的，涉及的融资买入证券或融券卖出所得资金记入可充抵保证金部分，对于部分了结融资融券关系的，会员可以按比例将涉及的融资买入证券或融券卖出所得资金记入可充抵保证金部分。

维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。其计算公式为：

维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和)。

9、投资者信用账户维持担保比例低于规定标准时，证券公司将采取什么措施？

当投资者维持担保比例低于130%时，证券公司应当通知投资者在不超过2个交易日的期限内追加担保物，且客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。

投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司将采取强制平仓措施，处分投资者担保物，不足部分还可以向投资者追索。（我司将在n+2日上污9.15分之前下达平仓指令。）

10、投资者信用证券账户有关分红、派息、配股等权益如何处理？

投资者信用证券账户内证券的分红、派息、配股等权益处理，按照《证券公司融资融券业务试点管理办法》、登记结算公司有关规定以及证券公司与投资者之间约定办理。（详细规定可以查阅：兴业证券融资融券投资者教育知识手册）。

1、肯定要满足或具备的材料：身份证原件、银行卡（7大行，除中行外可与普通账户使用同一张银行卡）、沪深股东账户卡、在我部开立资金账户达18个月，年交易不少于10笔；申请开立信用账户时上海指定、深圳托管；证券账户市值大于50w；开户风险测试达到一定标准。

2、可以增加授信额度或者提升信用的资料：

收入证明：包括但不限于近12个月个人纳税单，社保、公积金缴费记录，就职公司开具收入证明，银行代发工资记录等其中一项

?在公司资产证明文件及拟作担保物的的资产清单

?关联人身份证明文件及持有的全部证券账户明细

?在其他金融机构的资产：包括基金、国债等资产清单

?居住证明：包括但不限于最近一个月的固定电话费用、水电煤（燃）气费、有线电

4、解释说明：客户提供的金融资产证明可以提高客户最高授信额度，但最好体现在证券账户内；客户提供的收入证明、非金融资产证明等可以提高信用评级，可以提高授信比例。

1、客户当日新开户，当日是否可以进行担保物划转？

答：上海市场，当日新开信用证券账户，下一个交易日账户才生效，所以下一个交

易日才可以进行担保物划转操作；深圳市场，当日新开信用证券账户，当日即可进行担保物划转操作。

2、客户当日提交的担保品，是否当日就计入可充抵保证金账户？

答：客户当日通过担保物划转委托提交证券，下一个交易日提交的证券才计入客户可充抵保证金账户，即下一个交易日才可充抵保证金；客户当日通过银证转帐提交现金，当日就计入客户可充抵保证金账户，当日即可充抵保证金。

答:（1）担保物划转费用每笔委托收取20元，其中10元给登记结算公司，另外10元给券商。

（2）担保物划转只有成功了，才收费，如果划转失败或者撤单成功后，都不收费。

（3）深圳市场担保物提交费用在客户普通账户内收取,除深圳市场的担保物

答：不可以，某只证券能否充保证金，要看该证券是否在公司可充抵保证金证券范围，如果是，则可充抵，否则不能充抵保证金。目前所有b股证券都不在公司可充抵保证金证券范围。

答：某只证券能否充保证金，要看该证券是否在公司可充抵保证金证券范围，如果是，则可充抵，否则不能充抵保证金。一般而言在证券交易所挂牌交易的基金都可充抵保证金，包括：封闭式基金、etf基金、lof基金、创新型开放式基金(如:合润a、合润

b)等等，具体还需查看相应的基金代码是否在公司可充抵保证金证券范围内。

6、创业板股票能否充抵保证金？st股票能否充抵保证金？

答：创业板股票和st股票不可以充抵保证金。某只证券能否充保证金，要是看该证

券是否在公司可充抵保证金证券范围，如果是，则可充抵，否则不能充抵保证金。

7、在集合竞价时进行的担保物划转，上海交易所为什么每次返回废单，而深圳市场则处理正常。

答：上海交易所规定，担保物划转不允许在集合竞价的时间内进行申报，如果在集合竞价内进行申报，交易所就会返回废单，所以上海市场的担保物划转不能进行夜市委托(注：夜市委托的订单将在下一个交易日的集合竞价阶段申报到交易所)，也不能在集合竞价的时间内进行委托申报；深圳市场则无此限制。

8、为什么某证券进行担保物提交时，提示‘担保证券状态不正常,不允许做此业务’？答:只有在可充抵保证金证券范围内的证券才允许进行担保物提交，如果提示‘担保证券状态不正常,不允许做此业务’，表示该证券代码不在公司可充抵保证金证券范围，不允许进行担保物提交。担保物返回则无此限制，只要在信用证券账户内的证券只要没有在途业务都可以进行担保物返回。

9、担保物划转委托后，委托状态为‘已报’而不是‘已成’，这个正常吗？

答：担保物划转委托不存在对手盘，不会变成‘已成’的状态，系统显示‘已报’状态是正常的，仅表示系统收到委托，并将委托报送给上海交易所和深圳登记结算公司，而是否成功，在委托时并不能完全确认，需要等收盘后，由上海和深圳的登记结算公司发送的过户文件进行确认，以过户文件中的信息为准。

10、客户信用资产账户内没有任何资金，这时能否进行担保物划转，如果可以系统如何处理？

答：(1)担保物划转委托中，深圳的担保物提交是需要在普通账户收取担保物划转费用，如果客户普通账户内资金余额不足以支付担保物划转费用，则不允许进行深圳的担保物提交，否则将发生透支。所以请营业部一定要提醒客户普通账户内必须有足够资金支付深圳市场的担保物提交费用，以避免发生透支现象。

(2)除深圳担保品提交外所有的划转费用都在信用账户内收取，目前允许客户信用账户在没有资金的情况下进行担保物划转，划转后日终处理时按正常处理流程收取对应的担保物划转费用，这里因为客户初始资金为0，收取担保物划转后客户资金就变负值(这里假设为-20)，即客户发生透支。

(3)系统发现客户资金透支后就会进行透支归债处理，即借钱给客户，使其资金由负值变为0，然后记录客户相应的负债，这里公司会借20元给客户，这样客户的资金由-20变为0，之后系统记录一笔负债，负债金额为20元。该笔负债叫‘其他负债’或者叫‘透支负债’。

(4)其他负债，需要按融资利率收取利息。当客户进行卖券还款时，即可自动归还该负债，客户也可以转入资金后，通过直接还款操作进行归还。

11、客户进行担保物划转后，突然觉得行情非常有利于卖出，所以决定卖出该划转的证券，操作时提示‘证券可用数量不足’这是为什么？

答：担保物划转时，对应划转数量的证券被冻结，如果需要卖出该部分证券，需要先将划转委托进行撤单操作，撤单成功后，被冻结股份将被解冻，这时方可进行卖出操作。

答：可以

为什么现在分级代练乱说国源先现病出基金母基金净值都为1，而且暂停了？还能做套利操作吗？

基金折算日当天暂停任何交易，以执行基金的分拆进程，同样无法进行套利交易。

基金为什么暂停申购？为什么有的基金会暂停申购或限制申购-坤明企服

.1基金股票重组基金的股票因为重大资产重组，或者因为股权分置改革。所以会出现暂停购买的现象。

2.基金规模过大基金的规模过大，影响基金公司对基金的操作，为了便于操作，为投资者更好的获得收益，出现暂停购买。

3.节假日购买如果是节假日当天购买的基金，确定的份额都是节假日后的，因为在节假日期间基金是暂停购买的。4.基金打新震荡行情中，为了避免原有投资者的收益被稀释，很多以打新策略为主的基金会“闭门谢客”。

投资者在投资基金的过程中，经常会发现个别基金会标明暂停申购的字样，或是限制最高的申购金额，其实这是基金运作时会出现的正常情况，那么基金为什么会暂停或限制申购呢？为了保障基金投资者的权益，证监会规定在发生特殊情形时，基金管理公司可以暂停受理客户提出的购买基金要求，特殊情形包括但不限于：(1)天灾、战争等不可抗力的情况；(2)证券交易所在交易时间内非正常的停市；(3)基金资产规模过大，使基金管理公司没办法找到合适的投资品种；(4)可能对现有基金持有人的利益造成损害；(5)基金管理人、基金托管人、基金销售代理人和注册与过户登记人的技术保障或人员支持等不充分。在实际情况中，很多基金产品限制或暂停申购更多的是出于对规模稳定性的保护，规模增长过快或波动太大都会给基金经理的操作带来不利影响。

因此综合来看，基金暂停或限制申购主要为了保障基金持有人的利益。

基金为什么要暂停申购？暂停申购是好是坏？很多情况下，基金可能出现暂停申购情形，通常基金暂停申购最主要目的是为保护投资者利益，常见的基金暂停申购的情况是遇到节假日休市，货币基金一般会在节假日前停止申购，因为市场休市，基金公司放假，无法为投资者办理基金申购以及赎回，所以暂时停止申购基金，节假日后会恢复，另外QDII基金是投资于海外金融品种，要考虑海外股市的开市时间，所以QDII基金在外盘节假日期间暂停申购，节假日后会恢复交易，当基金净值过高需要进行下折的折算，在基金净值折算期间会暂停投资者的申购，折算完毕恢复交易，另外有一种基金无法控制的情形比如基金持有的重大资产进行重组，基金要暂停申购几个交易日等待重组的完成，遇到不可抗力因素也需要暂停申购，如交易所突然停市了，许多投资者会碰到基金暂停申购的情况，因此担心基金暂停申购危害自己的基金投资利益，一般情况下的基金短期暂停申购也都是为了保护投资者的利益，是为基金能够更加持续稳定经营，所以短期的基金暂停申购不会对投资者构成任何的影响，但如果基金暂停申购的时间过长不是一个好事，基金暂停申购时间过长可能导致投资者错过基金投资的最佳时机。

不一定，基金暂停申购是否利好要根据具体情况来分析，不过基金暂停申购一般都是为了基金长期稳定的发展。基金暂停申购的主要原因：1、基金规模增加太快（基金规模大难以管理）；2、长假前（货币基金一般在长假前会暂停申购）；3、基金持有的股票处于资产重组或者股权分置改革中（对基金净值影响较大）。

拓展资料：基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。

主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易（这要看情况），通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。

基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。

根据投资对象的不同，可分为债券基金、股票基金、货币基金和混合型基金四大类。一般而言，开放式基金在基金开放日的规定时间内，投资者都可以申购基金的。但是根据《管理办法》有关规定，有些基金即使在基金开放日期间，也可以暂时停止办理投资者的申购申请，原因有：1、基金处于封闭期会暂停申购，封闭期内基金不接受申购和赎回，暂停申购。

2、节假日前，货币基金就会暂停申购，因为货币基金节假日有收益，暂停申购是为了防止有的大资金进入套现；3、基金规模过大，俗话说船小好调头，基金规模过大不是一件好事，因为基金经理要将基金资产按比例进行投资。假设行情不好，投资亏损后会影响基金净值，也会影响基金经理收益排行，所以会被暂停申购；4、基金有分红的情形可能会暂停申购，具体要看基金公告。

标签：基金为什么要暂停申购

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.1基金股票重组基金的股票因为重大资产重组，或者因为股权分置改革。所以会出现暂停购买的现象。2.基金规模过大基金的规模过大，影响基金公司对基金的操作，为了便于操作，为投资者更好的获得收益，出现暂停购买。3.节假日购买如果是节假日当天购买的基金，确定的份额都是节假日后的，因为在节假日期间基金是暂停购

基金为什么会暂停申购，定投又来自是什么意思？

从基金管理者的角度而言，基金规模如果不停的变动，管理的难度就会加大。暂停申购的话，可以使基金规模保持在一个适度的范围内，基金经理比较好操作。这在华夏系的基金中比较常见，尤其是他们业绩好的股票基金。暂停申购就相当于把一个开放式基金变成了一个封闭式基金进行运作，差别是可以让你赎回。不过有些情况下，货币市场基金也会暂停申购，如长假期，以防止大量资金流入基金，从而降低投资者的收益。定投相当于和银行签订一个长期合同，每个月固定的时间将你约定好的金额和你定投的基金的净值折算为基金单位。相当于强制储蓄，对于月光族而言或是不善于理财的人，基金定投也是不错的方式。不过基金最好选指数型基金或股票型基金。而且最好做长线投资，及3-5年以上。如果有闲钱，不防做个20-30年的，就当拿来养老。

基金为什么会暂停交易？-希财网

有些投资者在投资基金时可能会发现，自己明明购买的不是封闭式基金，但是基金竟然暂停交易了。这种基金在运行过程中暂停交易的行为是相对较少出现的，出现时可能有以下几个原因：

1、新基金的封闭期。

新基金的募集期结束后，并不是马上就会开放给大众，允许申购和赎回的。一般的新基金还需要经历大概三个月的封闭期，目的是减少资金的流动，给新基金提供一个比较平稳的建仓过程。新基金的封闭期结束后，投资者就可以自由地申购赎回了。

基金的交易时间是每个交易日的上午9:30-11:30，下午13:00-15:00。在交易日的非交易时间、周末和法定节假日，基金都是停盘的，投资者无法进行申购赎回的操作。

在基金分红前，为了避免大额资金突然买进，分薄其他投资者的利润，基金一般都会暂停交易一段时间，保护投资者的利益。在基金完成分红后，就会继续开放交易了。

如果基金的规模已经很大了，但是还有很多投资者想要买入该基金，这很可能造成资金因过剩而被闲置，投资者收益被摊薄的情况。基金经理为了保证基金的灵活性，维持基金的收益率，会暂停交易，拒绝新的投资者进入，控制基金的规模在合理范围内。

分级基金将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。所以，为了保护A类份额持有人，兑现部分A类收益以及防止B类归零，分级基金会发生定期折算和不定期折算，在折算期间就会暂停交易。

基金暂停交易的原因有很多，但是一般出现在运营期间暂停交易的情况时，基金都会提前发布公告，投资者一定要注意此类公告，及时做出应对。