货币型基金适合定投吗还是一次性买入(哪些基金适合定投？)
哪些基金适合定投？
随着多年的投资者教育和投资者被市场教育，基金定投越来越成为大众理财的标配动作，堪称“懒人理财”的神器。
基金定投指在固定的时间以固定或者不固定金额投资特定基金，类似于银行零存整取的一种投资方式。它能够帮助投资者，特别是“月光的后浪一族”，从每个月的收入中拿出一部分进行定期投资，类似“强制储蓄”，积少成多。基金定投也是控制投资风险的一种好的方式，利用基金的波动，分批买入，平滑成本，降低投资风险，克服只选择一个时点进行买进的缺陷。另外，定投也有助于减少非理性的追涨杀跌行为，牛市分享上涨，熊市积累低价筹码，静待微笑曲线出现，获得超越于银行存款的收益。
但这并不意味着，所有的基金都适合做定投。为了更好地发挥“微笑曲线”的作用，定投其实也需要适配。
在分析哪些基金适合定投之前，木爷先分享下几类不适合定投的基金：
1、货币型、纯债型基金
根据基金定投的微笑曲线，定投比一次性投入好的原因在于其利用了基金的向下波动，净值下跌时持续购买，摊低持有成本，在基金止跌回升时快速赚到收益。但如果基金净值的波动小，这个月买跟下个月买的净值差异不大，定投就起不到摊低成本的作用，还会降低资金的使用效率。
货币型和纯债型基金，净值波动非常小。货币型基金如果不发生极特殊的事件，每天都是正收益；而债券型基金的波动跟股票型基金相比，波动也完全不是一个量级。如下图，近10年，跟沪深300指数相比，中债综合指数平坦的像根直线。定投这类型的基金，其实就是类似于以“零存整取”的方式储蓄，只能作为“储钱罐”，但不会成为“印钞机”。
2、周期行业主题基金
随着各类型行业主题指数的推出，不少基民也受市场风向影响，将一些所谓“高景气”行业的指数基金或主题基金作为定投标的。但是，其实并不是所有行业都适合定投和长期持有，特别是对于行情来得快、去得也快的周期性行业。
首先，跟大家认知不同的是，其实大部分行业主题基金的业绩都无法跑赢沪深300指数。以申万一级行业为例，从2015年6月30日至今，28个申万一级行业中，累计收益率能够战胜沪深300指数的只有食品饮料、休闲服务、家用电器等6个行业，占比21%。大部分行业长期均无法战胜沪深300指数。而对于类似钢铁、国防军工、挖掘、房地产等周期行业，近5年以来的累计收益率仍然为负，长期持有，表现并不佳。
其次，对于周期性行业来说，定投需要有较强的择时和止盈能力。周期性行业是指与经济波动相关性较强的行业，典型特征就是产品价格呈周期性波动的，经济周期对其盈利能力、股价影响非常大。典型的周期性行业包括钢铁、有色金属、采掘等。周期性容易短期内暴涨暴跌，来得快、去得也快，需要有很强的择时操作，及时止盈止损，否则就会来回坐过山车。定投本质就是要尽量减少择时操作，周期性行业的特征跟定投的本质是冲突的。
3、长期业绩差的主动偏股基金
不管采用什么投资方式，基金投资的最终目的还是为了赚钱。如果是一只长期业绩差的基金，采用定投方式并不会改变基金本身业绩。相反，如果一直定投该基金，还可能会错过其他更好的投资机会，产生沉没成本。
然而，当需要作出投资决策时，人性的弱点缺往往会发生作用。比如，甲同时持有了两只基金，A基金获得了50%的收益，而B基金表现较差，亏损了20%。当他需要减持时，他往往会选择卖掉A基金，而留着B基金，期待B基金未来能解套。这其实是行为金融学上讲的处置效应。在基金赚钱时，投资者是风险回避者，希望落袋为安；但在基金亏钱时，投资者又成为风险偏好者，不想割肉退出，最后就长期持有了一些表现较差的基金。
以2015年至今每年收益都在同类基金后50%的某基金为例，从2015年6月30日起，每月定投该基金1000元，累计投入7.1万元，累计收益率为30.62%，跑输同样金额定投沪深300的收益率（40.32%）。
基金业绩是基金经理管理能力的体现，如果不幸选择了长期业绩较差的基金进行定投，应该及时进行更换。
4、C份额基金
相信大家买基金时，都曾遇到过有些后缀是A，有些后缀是C。这其实是同一基金的不同份额。不同份额的基金，底层投资都是一样的，区别在于基金费率不同。一般来说，申购A份额基金，会一次性收取一笔申购费或赎回费；而C份额基金，则一般没有申购费或赎回费，而是根据持有期限收取销售服务费。以大家熟悉的“中欧时代先锋”为例，如果申购该基金A份额10000元，扣除申购费（销售平台打折为0.15%）14.98元后，确认9985.02元；而申购该基金的C份额，则不收取申购费，直接确认10000元。看似申购C份额对投资者更划算，但其实该基金的销售服务费为0.8%/年，也就是如果持有该基金1年，需要被收取80元的销售服务费，远远多于申购A份额支出的14.98元。
千万别小看这些差异。定投基金一般都是以长期持有为目的，在长期复利的作用下，这些收费的差异会产生明显的效果,时间越长，差异越大。以中欧时代先锋为例，从2017年1月19日（该基金C份额的成立日），每月同时定投1000元A份额和C份额，持有至今，定投A份额比定投C份额的收益多955.61元。
那什么类型的基金适合定投呢？
我们对2015年6月30日至2021年3月31日之间（以确保尽量包含完整的市场周期），不同类型基金按照每月定投的频率进行周频滚动，假设每次定投期限为一年进行了回测。从回测数据来看，定投收益最高的基金类型为偏股型基金，包括普通股票型基金、增强指数型基金和偏股混合型基金。
下图为各投资类型基金定投收益率与风险收益特征（气泡大小代表定投收益率中位数，横轴、纵轴分别为基金本身的年化波动率和年化收益率）。
由上图可知，定投收益高的基金，都集中在右上角，具有高收益、高波动的风险特征。从基金定投本质来看，通过长时间积少成多的累积，平滑成本，降低风险。波动大的基金，如偏股型基金，可以利用其波动性，在市场下跌时积累较低的成本，市场反弹时快速获利。
因此，适合定投的基金，建议以波动较大（年化波动率大于20%），但长期业绩优秀（年化收益率大于15%）的偏股型基金为主。比如以下大家熟知的长期业绩优秀的基金，假设从2015年6月30日开始，每月定投1000元，累计投入71000元。从回测业绩表现来看，定投产生了可观的收益效果，累计收益都能跑赢沪深300的收益率。
那如果将一次性投入跟定投对比呢？当你手上突然有了笔钱（比如发了年终奖），是一次性allin，还是分批定投？不同类型的基金在定投和分批定投中，收益会有什么不同呢？这是一个非常有趣而且对投资实践非常有指导性意义的问题。木爷在下篇中，将通过不同情形下的回溯，尝试找到些答案。
总结一下，并不是所有的基金都适合定投，定投也需要适配。波动小的货币基金、债券基金，大部分行业主题基金，长期业绩差的基金以及基金的C份额，并不适合定投，而长期收益好、波动大的偏股型基金，更适合定投。
人生无处不适配。
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木爷说
最适合定投的基金，长这个样子
上次给大家说了定投。
所谓的无脑定投，肯定还是得费点脑筋。
我研究投资理财这些年，说实话，就没有无脑能赚钱的路子。
真有的话，就没人去摆地摊了。
今天继续说，啥样的基金，是适合定投的。
一、
适合基金定投的基金有三个特点：
1、长期看，能随着中国经济的发展上涨的基金
2、波动幅度较大的指数基金
3、处于低估值区间的基金
原因是什么呢？
我们来分别解释一下。
第一，要买长期看能随着中国经济发展而上涨的基金。
在上一篇文章中我们讲过，定投，主要投资的是指数基金。
比如易方达上证50A指数基金，成立以来收益近500%，表现非常不错。
五年定投收益率也非常可观：
图：2015.1.1—2020.1.1定投上证50指数基金，每月投入1000元收益
定投这样的指数基金，收益是很不错的。
但是，我们来看它的走势：
一直在不断的波动，其实我们无法把握短期的涨跌。
买入时机更是没办法准确的判断。
上证50指数，代表了中国市值最大的前50家公司，
长期来看，他们一定是会随着经济的发展而增长的。
这样我们就可以定投，不断地摊低买入成本，坐等增长。
当然，也有表现很差的指数。
比如，跟随中证煤炭指数的指数基金，它的累计净值走势就是这样的。
虽然说定投的时候，我们不怕下跌，反而会越跌越买。
但是，煤炭行业现在不景气，属于夕阳行业，什么时候能困境反转，谁也不知道。
所以指数基金的选择也不能无脑。
我们要选择长期来看，能随着中国的经济增长而增长的行业和公司。
比如，沪深300、上证50这样的指数基金，
它们买入的是中国最优秀一批公司的股票。
只要中国的经济在增长，我们就能通过对应的指数基金来获取中国经济增长的红利。
这种指数，长期一定会涨，且上涨的确定性高，我们就不担心下跌的问题了。
第二、波动幅度较大的基金
为什么波动较大的基金更适合定投呢？
我们定投的时候，每个月投入的钱是一定的。
波动大，我们就能在便宜的时候，买入更多的“货”。
这样，等它上涨的时候，货越多，吃到的收益也就越多。
如果一只基金都没有啥波动，定投就没有意义了。
比如货币型基金和债券型基金。
他们的走势往往是这样的。
图中蓝线所示
是一条干枯的斜线，并没有什么波动。
如果买入货币基金、债券基金这种基金，一次性买入就可以了。
所以，定投波动大的基金，可以让我们获得更多的收益。
第三、处于低估值区间的基金
这里就要引入一个新的概念了——估值。
估值是什么意思呢？
一根棒棒糖，它的价值是5毛钱。
但是，在市场影响下，比如产能过剩，市场上的棒棒糖变多了，商家为了把棒棒糖卖出去，将棒棒糖的价格标成了1毛钱，那么这个时候它的价格相较于他的价值，就是低估的。
同样，在市场影响下，因为棒棒糖价格下降，商家们不愿意生产棒棒糖了，这个时候市场上的棒棒糖突然变得很少，棒棒糖的价格因此突然变成了1块钱，那么这个时候它的价格相较于他的价值就是高估的。
我们以前上**课的时候学过，价格围绕价值上下波动。
这一点对于基金来说也是同样的道理，基金也会有高估和低估的时候。
基金的估值，可以通过PE（市盈率）、PB（市净率）、以及百分位等指标来计算。
我们定投的时候，在低估区域买入，就可以赚到估值从低变高的收益。
二、
那么，满足以上这些特点的基金，都有哪些呢？
一般来说，大多数宽基指数，以及一部分行业指数，都是非常适合定投的。
比如，沪深300、上证500、中证500、恒生国企、医*100指数基金。
那么如何判断这些基金是否低估呢？
这又是一个庞大的话题，下期再讲吧~
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认真聊一下，基金定投究竟能赚多少钱？
黄金还能买吗？
现在适合买基金吗股票型的还是混合的定投还是一次性买入高手推荐几个顺便说下理由谢谢哈
开放式基金有货币型、债券型、保本型和股票型几种。货币型基金无申购版赎回费，收益相当于半权年到一年期存款，可以随时赎回，不会亏本。债券型基金申购和赎回费比较低，收益一般大于货币型，但也有亏损的风险，亏损不会很大。股票型基金申购和赎回费最高，基金资产是股票，股市下跌时基金就有亏损的风险，但如果股市上涨，就有收益。近来股市已经虚高，接近头部，若要投资股市，要有相当的经验快进快出。投资股票型基金做定投永远是机会，但有决心坚持到底才能见功效。
哪种基金适合长期定投？？？
基金定投：1.每月坚持不低于每月收入的10%~20%用于定投。2.建议定投指数基金或股票基金，不要定投债券基金和货币基金。推荐南方300、南方深证成份指数ETF（后端收费）.....3.挑选名牌大公司的三年以上业绩稳定的老基金。老十家基金公司有：华夏、博时、嘉实、南方、国泰、广发、富国、易方达、大成.....4.定投最好不要低于一个市场周期，即不低于一个牛熊市的完整过程。最好是从熊市到牛市，不要从牛市到熊市。其实定投最最好就是连续定投十年以上，每月坚持，不中断，最好是终身定投。5.不要太散，最好选一只到两只好的基金一直投下去，不要换来换去，也不要太分散。6.熊市不要害怕而终止定投，相反要加大定投力度，因为可以多多买入筹码。牛市可以少定投，但不必终止，绝不要在牛市里多定投，因为逢高买入的越多，将来被套的几率就越大。建议在牛市采用隔月定投，即每隔一个月往卡里汇钱，让其定投交易，另外没投的月份的钱积累在一边，待到熊市低价位的时候，再一次性或分批买入，可以多吃进份额，熊市定投照样进行啊。7.不要连续三个月停扣款，会自动终止定投协议的，以后还得在开通。8.长期定投建议选择：红利再投资+后端收费。9.摆正心态，不要动摇，每个月铁打坚持定投，不要受外界小道消息影响而终止定投。每月只是几百元，举手之劳就可以为将来构建美好财务基础。
基金买入的四种方法及适用情况 - 知乎
大家可能会出现想买一种基金，但是又不知道该买多少，一次性买入，还是再等等，亦或是开始定投等等。
一般买入方法大致分为四种：
顾名思义，这种方法就是一次把自己准备好的资金直接买入，简称梭哈，这种方法适用于跌无可跌的情况，也就是熊市末期，大家根本听不到，看不到XXX买XXX赚了XXX的故事，18年末就是典型例子，现在的话最好斟酌一下噢~
这个就是现在有一笔资金想要建仓某基金，但是不知道他到底没有，就干脆把钱分成若干份，先买入底仓（一般是2/10，3/10那样子），然后市场每下跌一个幅度，比如5%或10%，我就买入一份或两份，直至准备投入的资金建仓完成。
比较适合市场震荡的时间比如2020年的上半年，总是震荡的品种如证券，因为它有底，证券的利润来自市场的成交量，股市是经济的晴雨表，市场总是会经历牛熊轮回，而最反映这个轮回的便是证券公司的收入，所以不用担心下面是无地深渊。
同样有底的品种还有各大指数，除此之外，这种就是典型的左侧买入法，也是新手最开始接触的方法之一，优势是熨平了波动，劣势是这样子无限抄底根本不知道啥时候是底，而且可能错过底部赚不到钱...
这种方法就是很简单了，当存钱罐子一样买入，不看价格，每个月发完工资买个几百块，几千块的，根本不关注金融市场的人可以用这种方法，也不必在乎目前市场处于什么阶段，毕竟买入的时间周期被拉得比较长。
1.宽基指数跟随国运
2.未来若干年的高景区度行业，新能源/半导体等硬科技方向
这种方法和分批买入法的区别在于，打好底仓后并不一定要下跌后才加仓，可以按时间加，也可以结合市场信号加，突破关键位置加，甚至会出现底仓以及有10%+的浮盈后继续买入。
这种方法适合对某个品种特别有自信的情况，怕自己买太少了他一下子就涨回去了，自己错过了一个好机会。
这四种方法表面上是各有优劣，但是一般具备投资经验和能力的人，大部分会采用方式①，或者方式④，因为即使不知道那天是最低点，但是其实能通过各个要素判断这一品种是不是在底部区域，性价比如何，不用去凭运气猜底，控制自己的仓位做出各种买入动作即可。
拿中概互联来举例子，我买入的方法就是底仓定投法，这15K的底仓就是8.27，近段时间的最低点附近买了2K，后续又不断的买入导致成本有所提高，反而进入浮亏状态。
证券也是底仓定投法，之前很长一段时间的震荡周期实在是没有耐心，于是趋势有反转信号之后才开始买入，即使成本没那么低，但是也不用等那么久，提高了资金的利用率，目前也都在预期之中，等待收割即可。
就是医*一下子上去了让我有点难受，还没开仓呢...
货币市场基金是不是一次性购买的？还是怎么样的？
不是的,可以一次性,也可以定投.至于那个划算需要你自己计算下.
货币基金一定要定投吗
因为定投的意义在于当基金净值下跌时，买入的基金份额较多；而当基金净值上涨时，买入的基金份额较少，长期下来即可有效摊低投资成本、降低投资风险，从而达到获取较好收益的目的。而定投货币型基金，什么时候购买都是1元面值，所以可以随时有资金随时购买即可。只不过对于资金较少的投资者来说，选择每月定投的方式而已。因为多数货币型基金一次性投资也是起步1000元的。
长盛基金：债基也分长短？债券型基金适合定投吗？
有些小伙伴被今年的市场调整跌怕了，想配置一点稳健的债基，结果却发现债券基金还分长短？债券基金的短中长是指的什么意思？应该怎么选呢？
其实，这里的“短中长”是指的债券还有多久到期还本付息，一年以内还钱的债券为短期债券，十年以上才到期的是长期债券（企业债是5年以上），中间的自然就是中期债券了。相应的，短期债基就只能投短期债券，中短债就可以投短期和中期债券，长期债基则是短中长都可以投。
从收益性上来说，一般长期债基>中短债基>短期债基。相对应的风险和波动，也是一个道理，长期债基>中短债基>短期债基。
不过，不管是以上哪一种，都是指投资债券的基金，不会投资股票和可转债，是资产配置上分散风险、降低波动的重要投资品种。
如果做定投的目的是为了分批买入，摊薄成本，那债券型的基金就不适合。因为债券型的基金波动很小，而且它在大部分的时候都是上涨的，只有偶尔会出现回调，要等到它回调的时候去买一些，那可能要等很长的时间，然后很有可能的情况就是越定投，单位成本越高。所以，如果有闲置资金，想要配置在债券型的基金上面，适合采用一次性买入的方式。
第二种情况，如果你定投的目的是为了避免自己成为一个月光族，想让自己的一部分钱能够留下来，但是又不希望有太大的波动或者亏损，那就适合用定投的方式把它配置在债券基金上面，尤其是纯债基金这种偏稳健类的产品。
(作者：编辑：罗伯特)
关于货币基金定投
定投最少是100起。建议你，如果只准备投100就投南方现金收益货币基金或工银货币基金如果有200可以投资，可以考虑南方广利债券。或中银收益，混合型基金。这样组合有弹性，保本基本没问题，还会有超额收益
定投从零开始 篇十六：基金定投 VS 一次性买入_基金证券_什么值得买
创作立场声明：现在【基金定投】已经被太多的自媒体过度的神化了，本文通过数据回测，告诉大家最真实的结果，让大家对于基金定投有更深入的理解，而不是被其他自媒体无脑鼓吹带偏。
现在不管是自媒体还是客户经理，只要听到你想投资基金，他们大多都会推荐你开始基金定投。推荐的理由基本都离不开以下几点：
基金定投分批买入，可以解决新手一开始不敢买，害怕亏损的恐惧心理
基金定投可以平摊成本，避免一次性买在高点被套的风险。
基金定投的投资方式适合绝大部分的上班族的工资收入，可以强制储蓄，积少成多。
基金定投门槛低，省心省力，严格纪律地执行定投计划，最终都能获得不错的收益。
以上的理由看起来基金定投策略对于新手和小白来说，确实是一种非常不错的投资方式。但现在【基金定投】已经被太多的自媒体过度的神化了，本文就通过回测先涨后跌、先跌后涨和一直震荡三种情形下，定投和一次性买入的收益对比，让大家对于基金定投有更深入的理解，而不是被其他自媒体无脑鼓吹带偏。
测算一个更加极端的例子，在2015年牛市最高点开始定投，一定投就遇上市场的暴跌，坚持定投至今看看最终收益如何？
定投时间：2015年6月12日-2020年7月1日
定投基金：160706嘉实沪深300
定投扣款：每月1号1000元
申购费率：0.15%
分红方式：红利再投资
先下跌后上涨情况，定投与一次性买入收益对比表
在先下跌后上涨的情形下，基金定投能充分发挥其摊低成本的优点，在市场下跌时仍坚持扣款可以降低基金的整体申购成本。因此基金定投在先下跌后上涨的情形中收益是明显高于一次性买入的，先下跌后上涨也就是我们常说的微笑曲线。
先下跌后上涨情况，定投与一次性买入的累计收益对比图
蓝色是定投方式的累计收益走势，橙色是一次性投资的累计收益走势，定投买入的累计收益曲线走势更加的平稳，期间最大的亏损发生在2019年1月3日，累计投入43000元，亏损金额为4900元，收益率为-11%。而一次性投资累计收益波动幅度较为剧烈，账户较长的时间内处于亏损的状态，最大亏损18282元，收益率为-24%，是定投买入方式亏损的2倍。
另外最终的定投收益结果有没有让你非常的吃惊，从2015年的牛市最高点定投至今，不单没有亏损，反而赚了13551元，是一次性投资盈利金额的2.5倍，最终收益率为22.59%，年化收益率为8%，何况现在市场仍未达到上一轮牛市高点，如果未来在来一轮大牛市，收益会涨得更加高。
两种买入方式的累计收益走势对比，你会发现定投在先下跌后上涨的情形中，能够很好地发挥摊低成本，减少短期市场剧烈波动影响的作用。对投资心态不成熟的新手投资者来说十分的友好，有效降低短期波峰和波谷对账户盈亏的影响。
所以在先下跌后上涨（微笑曲线）的情形下，定投优于一次性买入。
定投时间：2019年3月4日-2020年5月29日
定投基金：160706嘉实沪深300
定投扣款：每周一1000元
申购费率：0.15%
分红方式：红利再投资
2019年3月沪深300点位3749，2020年5月底沪深300点3867，一年多的时间内沪深300只涨了3%，点位几乎没什么变动。沪深300指数点位也一直在3600-4100之间多次来回震荡。
由上图我们可以看出在震荡行情下，基金定投和一次性买入的收益差距并不明显的。但这里我想强调一下这只是针对于被动跟踪的指数基金，如果主动管理型的基金在震荡行情中，优势反而突出，一次性买入的收益会比定投的收益高。
震荡行情，基金定投和一次性买入主动基的收益对比
上图是将原本测算的嘉实沪深300指数基金换成兴全趋势，定投和一次性买入的收益对比结果。从上图我们可以得出两个结论。第一，在震荡行情中主动基的定投收益和一次性买入收益差距比完全被动跟踪的指数基金差距大。
第二，在国内买优秀的主动基收益更高，我们可以看出定投相同的时间段，定投扣款频率相同，定投嘉实沪深300的收益为0.53%，定投兴全趋势的收益为15.28%。主动基的收益大幅跑赢指数基金的收益，因此在散户为主的A股市场机构投资者能够利用其自身的专业优势，为持有获得超额收益。
上图是沪深300指数2016年初至2019年初的走势图，我们来看三个关键的点位。第一个是2016年初沪深300指数点位2940点，第二个点是该时间区间沪深300最高点位4400点，第三个是2019年初沪深300点位3047点。
可以看出2016年初和2019年初沪深300点位基本是没太大的变动，但期间沪深300的波动是非常剧烈的，2016-2018年初是上涨的，2018年初-2019年初是下跌的，经过一轮大的上涨和下跌后，沪深300点位几乎没太大的变动。
定投时间：2016年1月27日-2019年1月8日
定投基金：160706嘉实沪深300
定投扣款：每周一1000元
申购费率：0.15%
分红方式：红利再投资
先上涨后下跌情况，定投与一次性买入收益对比表
在先上涨后下跌的情形中，回测时间段越长，两种买入方式的收益差距越明显。相同的时间段，买相同的基金，投资相同的金额，最终一次性买入比基金定投方式买入收益高29843元，两者收益率相差20%。
先上涨后下跌情况，定投与一次性买入的累计收益对比图
为什么在先上涨后下跌的情形下，基金定投的收益和一次性买入的收益差距那么明显。
第一，刚开始定投遇上上涨行情并不是什么好事，基金定投之所以能发挥摊低成本的效果，最重要的是在市场下跌时坚持扣款，同样的投资金额就可以买到更多的基金份额，从而实现摊低成本的作用。
而一开始定投遇上上涨，定投不但不能摊低成本，反而因为市场不断上涨，定投不断买入将整体的申购成本拉高了。
第二，由于定投积累本金的速度是比较慢的，所以刚开始定投遇上上涨行情会存在踏空的风险。由于基金仓位不高会错过上涨行情的盈利，积累不够厚的收益安全垫。
先下跌后上涨（微笑曲线）和震荡行情的两种情形，定投都是能赚钱的，而先上涨后下跌（哭丧曲线）的情形，定投的分批买入会提高基金的申购成本，最终收益反而是亏损了。
定投买入和一次性买入在先下跌后上涨（微笑曲线）和先上涨后下跌（哭丧曲线）两种情形中，收益差距最为明显。在先下跌后上涨（微笑曲线）情形，定投的收益会明显高于一次性买入的收益。因为在定投开始时市场下跌，有利于买入更多的低价筹码，起到摊低成本的作用，当市场上涨的时候，获得较高的收益回报。
而在先上涨后下跌（哭丧曲线）情形，一次性买入的收益明显高于定投分批买入的收益。因为在定投开始时本金积累不够，错过上涨行情的盈利。基金的成本都是高于定投开始时，因此定投分批买入方式无法发挥摊低成本的作用，反而每一次买入都会拉高的基金申购成本，最终回到相同点位，一次性买入账户会小额盈利，而定投方式拉高了成本会小额亏损。
说明定投开始并不怕下跌，反而害怕上涨，存在一定的踏空风险。刚开始定投时市场下跌，同样投资金额能够买入更多的基金份额，有效地发挥定投摊低成本的作用。
震荡行情的情形，对于完全被动跟踪的指数基金来说两种买入方式区别不大。但对于优秀的主动基金来说震荡行情一次性买入的收益会比定投的收益高，所以我们会发现指数相同的点位，但主动基的净值却在不断上涨，一次比一次高。这正是主动管理型的基金魅力所在，能在震荡行情中捕捉到市场的投资机会。而在资金利用效率方面，定投分批买入的资金利用效率会明显高于一次性买入。
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