小盘基金推荐(有高青升案搞龙验未开送转潜力的基金新进来自重仓小盘新股有哪些，高手给推维器次垂西志心何扬荐一些)

分类:理财行情 | 发布时间:2023-12-21 16:28:50 | 浏览:59

有高青升案搞龙验未开送转潜力的基金新进来自重仓小盘新股有哪些，高手给推维器次垂西志心何扬荐一些

到目前止，有四维图新002405、天马精化002453、**扬002434、广田股份002482、榕基软件002474、雏鹰农牧002477、立讯精密002475、三维工程002469、华斯股份002494。一般特征是：在选股思路上，高送转个股应具有股本小、每股公积金较高、每股未分配利润较高，同时公司利润来源必须是主营业务，不是依靠投资收益，只有公司业绩好、成长性高才会有较大高送转预期。具体来说就是公司股本要低于5亿股、每股未分配利润前三季度大于1元、每股资本公积金前三季度大于2元、2010年预测每股收益在0.5元以上、2010年预测每股现金流量为正等特点。

最近想来自买2万元的基金，请问华夏回报混合和金鹰中小盘，银华富裕主题哪个好？或者推荐三只以内的更好的基金

这位朋友你好，回复如下：至于怎样的选择，主要是根据你的风险承受能力和对收益标准的要求，总之要清楚“风险和收益永远都是对等的”定律。假如你可以承受高收益高风险，当然完全偏股型基金配置是适合你的（实际上基金类型都一样的话，短期的收益率都差不多，但是长期指标年化收益率要重点参考）；但是如果你是风险回避型的人，可以在配置上优化组合，我建议你可在配置上进行风险控制，买基金不在多而在投资组合要合理，把风险较小的债券基金配置高一些，占用总资金的60%-70%左右，风险较高的股票基金配置上在总资金占用上在30%-40%左右，而且股票型基金建议选择指数型基金，这样可以有效规避风险并且保证了适当的收益性。个人建议：你可考虑配置30%华夏300，30%的金鹰中小盘，40%工银强债的这样的组合，风险收益均衡性适当，你可考虑，总之自己决定。有什么不明白可百度Hi我留言，祝好！

主动小盘基金哪家强？|开源金工

开源证券金融工程首席分析师魏建榕

摘要

中证1000表现火热，小盘基金密集发行

中证1000指数是由全部A股中剔除中证800指数成份股后，规模偏小且流动性好的1000只股票组成，近年来，指数表现优异，今年（2023年）上半年，中证1000指数收涨5.10%，领先同期沪深300与中证500指数。指数的火热表现也催生了市场对相关产品的需求，我们统计了业绩基准中包含中证1000指数的基金的发行情况，2022年以来，共有55只相关基金成立，发行总份额近500亿，从数量与发行份额上均远超2022年以前。

我们从小盘基金中筛选出29只主动小盘基金，截至2023Q1，主动小盘基金共29只，合计规模319亿元。从成立时间上来看，半数以上（17只）基金成立时间在2022年之后。从基金投资策略上看，量化投资在主动小盘基金中是主流：29只主动小盘基金中，有20只是增强股票型基金，均使用了量化模型进行了产品管理；剩下的产品也大多使用量化模型指导投资。这与中证1000指数的特征息息相关：成分股权重分散，主动权益研究覆盖度较低，更利于发挥量化选股的宽度优势。

主动小盘基金收益分析：2023年收益全部为正，长城量化小盘领跑

今年（2023年）以来，中小盘风格持续强势表现，截至6月30日，中证1000指数本年上涨5.10%，同期29只主动小盘基金均录得正收益，平均收益为7.63%，其中有23只基金跑赢中证1000指数，收益排名前三位的主动小盘基金分别为：长城量化小盘（13.07%）、招商中证1000指数增强A（10.79%）、国泰君安中证1000指数增强A（10.50%）。

主动小盘基金持仓分析：持股集中度低，重仓股超额收益能力显著

中证1000指数成分股数量众多，权重非常分散，主动小盘基金持股集中度同样不高：从2023年一季报来看，绝大部分主动小盘基金前十大重仓股占比均在20%以下；从2022年年报来看，主动小盘基金平均持股数量为334只。

主动小盘基金重仓股的超额收益能力显著，一季度末前后一周，195只重仓股的平均收益分别为1.74%、2.07%，若只考察被三只或以上基金重仓持有的21只股票，其表现更优。

主动小盘基金投资策略关键词：量化、多因子、机器学习

投资策略方面，我们总结了各主动小盘季报中的关键词，量化、因子、定量、技术/价量/量价等关键词在多只基金中均有所提及。值得注意的是，一季报中，有三家基金提到了机器学习在投资策略中的应用，分别是长城量化小盘、国泰君安中证1000指数增强A、中信建投中证1000A。今年（2023年）上半年，以上三只产品的收益分别为13.07%、10.50%、9.51%。在主动小盘基金中均排名靠前。

报告链接

中证1000表现火热，小盘基金密集发行

1.1、中证1000指数近年表现优异

中证1000指数是由全部A股中剔除中证800指数成份股后，规模偏小且流动性好的1000只股票组成，综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现，与沪深300和中证500等指数形成互补。

与沪深300、中证500指数相比，中证1000指数成分股所属行业更加均衡，前十大行业占比为69.4%，集中度不高。前十大行业既有电子、计算机、电力设备等新兴成长行业，也有化工、有色金属等周期性行业（图1）。整体而言，中证1000指数成份股大多属于成长性较高、盈利能力强的行业，与我国科技、制造强国的战略发展方向相契合，指数成长性十分优秀（图2）。

近年来，指数表现优异，今年（2023年）上半年，中证1000指数收涨5.10%，领先同期沪深300与中证500指数（图3）。指数的火热表现也催生了市场对相关产品的需求，我们统计了业绩基准中包含中证1000指数的基金的发行情况，2022年以来，共有55只相关基金成立，发行总份额近500亿，从数量与发行份额上均远超2022年以前（图4）。

我们认为，当前仍是布*中证1000指数的较好时机，主要有以下理由：

（1）当前指数估值仍处在相对低位：截至2023.06.30，中证1000市盈率TTM加权历史分位值为19.61%，而未来两年其成分股的预期高增长，也将使得指数更具性价比。

（2）增量资金较多，机构关注度提升：2022年以来小盘基金密集发行，带来了大量的机构资金；同时，近年来，机构更加注重挖掘“小而美”的细分赛道冠军，研究上主动做“市值下沉”。

（3）2022年7月中证1000股指期货和期权正式推出，进一步完善了中证1000指数的产品生态圈，有利于指数关注度和交易活跃度进一步提升。

1.2、主动小盘基金：半数以上为2022年新发，量化投资成主流

我们按照如下条件，筛选主动小盘基金：

（1）成立时间不宜太短：成立时间需在2023年以前；

（2）需要为主动管理：投资类型为普通股票型、偏股混合型、增强指数型之一。

（3）对业绩比较基准中包含中证1000指数，且对应收益率基准比例大于等于85%（例如：长城量化小盘，业绩比较基准为：中证1000指数收益率*90%+活期存款利率*10%）；

按照以上标准，我们筛选出满足条件的主动小盘基金，如表1所示。截至2023Q1，主动小盘基金共29只，合计规模319亿元，其中，规模最大的为中庚小盘价值（86.77亿元）。从成立时间上来看，半数以上（17只）基金成立时间在2022年之后。

从基金投资策略上看，量化投资在主动小盘基金中是主流：29只主动小盘基金中，有20只是增强股票型基金，均使用了量化模型进行了产品管理；剩下的产品也大多使用量化模型指导投资。这与中证1000指数的特征息息相关：成分股权重分散，主动权益研究覆盖度较低，更利于发挥量化选股的宽度优势。

主动小盘基金收益与持仓分析

2.1、主动小盘基金收益分析：2023年收益全部为正，长城量化小盘领跑

今年（2023年）以来市场波动大，各风格与行业指数轮动速度快，稳定战胜指数并非易事。图6中我们统计了今年以来主动小盘基金的平均表现（主动小盘基金的平均日度收益）以及相对中证1000指数的超额走势。可以看到，今年（2023年）前四个月，主动小盘基金整体获取超额收益的难度较大，五六月指数整体震荡幅度加大，主动小盘基金的超额收益较为显著。

如表2所示，五六月份主动小盘基金相对中证1000指数的平均超额收益分别为1.11%、1.23%。在刚刚过去的六月份中，超额收益排名前三的基金分别为：长城量化小盘(3.38%)、中银证券专精特新A(2.79%)、华泰柏瑞中证1000增强策略ETF(2.59%)。

中证1000指数成分股数量众多，权重非常分散，主动小盘基金持股集中度同样不高：如图7所示，从2023年一季报来看，除中庚小盘价值与中银证券专精特新A外，其余基金前十大重仓股占比均在20%以下；从2022年年报来看，主动小盘基金平均持股数量为334只（部分主动小盘基金由于成立较晚，未披露2022年年报，此处不纳入统计），其中持股数量最多的基金为富国中证1000指数增强A（860只）。

主动小盘基金的重仓股轮动普遍较快，如图8所示，2023年一季报的十大重仓股与2022年年报十大重仓股重合度普遍较低，其中，长城量化小盘一季报的十大重仓股全部为新增持仓，在2022年年报中均未被持有。

主动小盘基金重仓股的重合度也较低，2023年一季报中，29只主动小盘基金的十大重仓股去重后共有195只，其中，被三只或以上主动小盘基金重仓持有的股票共21只，重仓基金数量最多的股票为赢时胜，有6只主动小盘基金把其作为十大重仓股。

我们进一步考察主动小盘基金重仓股的超额收益能力，由于主动小盘基金的个股轮换普遍较快，这里我们只考察重仓股一季度末前后各一周的收益，一季度末前后一周，195只重仓股的平均收益分别为1.74%、2.07%，若只考察被三只或以上基金重仓持有的21只股票，其表现更优（表3）。

行业分布上，主动小盘基金的持仓行业分布同样较为分散，根据2022年年报，持仓占比最高前十大行业分别为：医*生物、电力设备、机械设备、电子、基础化工、汽车、计算机、有色金属、国防军工、通信。与同期中证1000指数的行业权重相比，明显高配的行业包括：机械设备（+3.35%）、汽车（+1.51%）、通信（0.97%），明显低配的行业有：医*生物（-1.82%）、计算机（-1.04%）、国防军工（-0.93%）。

主动小盘基金投资策略关键词：量化、多因子、机器学习

在基金的定期报告中，管理人通常会对当季度市场表现与产品运作情况分析做出说明，同时也会介绍产品的投资策略。

我们综合各基金的季报，对一季度市场表现总结如下：

（1）一季度市场结构化、主题化行情明显，AI、中特估等主题板块表现火热；

（2）市场受政策与产业事件消息影响较大，基本面因子表现不佳，量价类因子表现优秀

（3）小盘风格相较大盘风格明显占优，价值风格略优于成长风格，机构重仓风格表现一般。

投资策略方面，我们总结了各主动小盘季报中的关键词，如图10所示，量化、因子、定量、技术/价量/量价等关键词在多只基金中均有所提及。值得注意的是，一季报中，有三家基金提到了机器学习在投资策略中的应用，分别是长城量化小盘、国泰君安中证1000指数增强A、中信建投中证1000A。今年（2023年）上半年，以上三只产品的收益分别为13.07%、10.50%、9.51%。在主动小盘基金中均排名靠前。

风险提示

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团队介绍

开源证券金融工程团队，致力于提供「原创、深度、讲逻辑、可验证」的量化研究。团队负责人：魏建榕，开源证券研究所所长助理、金融工程首席分析师、金融产品研究中心负责人，复旦大学理论物理学博士，浙江大学金融硕士校外导师、复旦大学金融专硕校外导师。专注量化投资研究10余年，在实证行为金融学、市场微观结构等研究领域取得了多项原创性成果，在国际学术期刊发表论文7篇。代表研报《蜘蛛网CTA策略》系列、《高频选股因子》系列、《因子切割论》系列，在业内有强烈反响。2016年获新财富最佳分析师第6名、金牛分析师第5名、水晶球分析师第6名、第一财经最佳分析师第5名。团队成员：魏建榕/张翔/傅开波/高鹏/苏俊豪/胡亮勇/王志豪/盛少成/苏良/何申昊/陈威。

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我想每月存2000元，请问买什么基金风险小，又有一定的收益？

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基金定投推荐

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基金里面哪些是小盘的指数基金？

目前有上证50，中小版，上证180，深证100，央企、沪深300 等几种指数基金。中小版是小盘的指数基金,深证100是深圳指数的基金

谁推荐下小盘的基金

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