基金的认购价格计算方法(基金认购费和申购费有什么区别？​)

基金认购费和申购费有什么区别？​

【考前抢分】新大纲-开放基金的认购和赎回计算题总结

01

证券投资基金的分类

注意：

（一）按基金的投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金 

1、成长型基金：是基金中最常见的一种，它追求的是基金资产的长期增值。

为了达到这一目标，基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的所谓成长公司的股票。成长型基金又可分为稳健成长型基金和积极成长型基金。 

2、收入型基金：主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险也相对较低，一般可分为固定收入型基金和股票收入型基金。固定收入型基金的主要投资对象是债券和优先股，因而尽管收益率较高，但长期成长的潜力很小，而且当市场利率波动时，基金净值容易受到影响。股票收入型基金的成长潜力比较大，但易受股市波动的影响。

3、平衡型基金：将资产分别投资于两种特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券以及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。平衡型基金的主要目的是从其投资组织的债券中得到适当的利息收益，与此同时又可以获得普通股的升值收益。平衡型基金的特点是风险比较低，缺点是成长的潜力不大。 

（二）特殊类型基金 

1.避险策略基金

避险策略基金是指通过一定的避险投资策略进行运作，同时引入相关保障机制，以便在避险策略周期到期时，力求避免基金份额持有人投资本金出现亏损的公开募集证券投资基金。避险策略基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。

目前，基金市场中存在的“保本基金”是“避险策略基金”的前身。2017年1月24日，中国证监会发布《关于避险策略基金的指导意见》，此前的“保本基金”正式更名为“避险策略基金”，取消连带责任担保机制。保本基金只是运用保本投资策略以实现保本或收益保证，在极端情况下仍然存在本金损失的风险，因此，此次更名是为避免对投资者形成诱导。 

2.QDII基金

QDII是QualifiedDomesticInstitutionalInvestors（合格境内机构投资者）的首字母缩写。QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。它为国内投资者参与国际市场投资提供了便利。因为境外证券市场和国内证券市场在走势上常常存在较大的差异，所以配置一定比例的QDII基金可以分散风险，在一定程度上规避单一市场的系统性风险。根据中国证监会的规定，QDII基金投资目的地为与中国证监会签署了双边监管合作谅解备忘录的国家或地区，投资工具为股票、基金、债券、金融衍生品等。 

3.养老目标基金 

根据2018年3月中国证监会发布的《养老目标证券投资基金指引(试行)》，养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。养老目标基金应当采用基金中基金形式或中国证监会认可的其他形式运作。 

02

开放式基金的认购

(一)开放式基金认购份额的计算 

1.公式 

根据规定，基金认购费用将统一按净认购金额为基础收取，相应的基金认购费用与认购份额的计算公式为： 

净认购金额=认购金额/（1+认购费率） 

认购费用=认购金额−净认购金额 

认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额初始面值

2.例题：

某投资者投100000.00元认购本基金，对应认购费率为1.20%，在募集期间产生利息50.00元，则其可得到的认购份额计算方法为：

认购费用=100000.00*1.20%/(1+1.20%)=1185.77（元） 

净认购金额=100000.00－1185.77=98814.23（元）

认购份额=(98814.23+50.00)/1.00=98864.23（份） 

即该投资者投资100000.00元认购本基金，假设募集期间产生利息50.00元，可得到98864.23份基金份额。 

（二）开放式基金的申购、赎回 

2.认购与申购的区别 

基金认购与基金申购略有不同。在认购期内购买基金，基金认购价格通常为1元/份，在认购期内产生的利息在基金合同生效时，自动转换为投资者的基金份额，基金份额在基金合同生效时确认，并且在建仓期后才能赎回。而申购基金时，基金申购价格未知，申购份额通常在T＋2日内确认，确认后的下一个工作日就可以赎回基金份额。 

3.申购、赎回的原则 

（1）对固定净值型货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币，因此投资者在申购，赎回货币基金时，按固定价格进行申购、赎回。

03

开放式基金的转换、非交易过户、转托管与冻结

（一）开放式基金份额的冻结

 基金注册登记机构只受理相关有权部门或机关本身提出的基金份额冻结与解冻业务申请。有权部门或机关提出的份额冻结和解冻应按照国家相关法律、法规和规章进行，注册登记机构对于其冻结和解冻的后果不承担责任。基金份额冻结与解冻业务由注册登记机构直接受理，并须提供要求的相关资料。注册登记机构对申请材料检验合格的，对份额冻结与解冻业务进行办理。基金份额冻结期间，冻结部分不能进行除份额解冻、基金收益分配之外的基金交易。被冻结基金份额的现金红利自动转成基金份额且该再投资部分一并予以冻结，直至份额解冻。对于同一基金份额，如当事人T日同时提交份额冻结或解冻申请和一般申购、赎回交易申请，注册登记机构将优先处理基金份额冻结与解冻申请，而拒绝一般交易申请。

往期回顾

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图文：对啊金融帮

基金认购金额利息如何计算？

1.认购费用适用比例费率时，认购份额的计算方法如下净认购金额=认购金额/（1＋认购费率）

认购费用＝认购金额－净认购金额认购份额＝（净认购金额＋认购资金利息）/基金份额初始面值2.认购费用为固定金额时，认购份额的计算方法如下认购费用＝固定金额净认购金额=认购金额－认购费用认购份额＝（净认购金额＋认购资金利息）/基金份额初始面值。

基金E课堂|通过基金配置实现财富小目标

我们都希望看到投资收益如滚雪球一般越来越大。在稳定增长的宏观经济环境下，历史数据显示，通常持有主动股票基金的时间越长，投资收益就会越多。

从2008年的年初到2021年4月底，沪深300全收益指数上涨了22%，但这段时间里，市场经历了很大的起伏涨跌，不同时点入场，所获收益也不相同。所以我们不妨采用滚动的计算方式，把所有买入时点都纳入我们的统计中来。

我们可以在2008年第一个交易日买入并持有1年，也可以在2008年第二个交易日买入并持有1年，这样递推下来，一共可以有3000余个买入点，我们可以算出每个时点买入并持有1年的收益率，再看看这些收益率的平均数是多少。为避免极值的影响，我们先对称地去掉其中最高的10%和最低的10%的数据，用剩余80%的收益率数据计算平均数。

以中证主动式股票型基金指数（可看作是主动管理的股票型基金的加权平均表现）为例，下图可见，买入并持有1年的平均收益率为10%；买入并持有5年的平均收益率为47%，买入并持有10年的平均收益率为94%。基金投资收益与持有时间成正比。

我们也使用单只基金进行了测算，整体上依然服从“持有期越长，收益越多”的规律。下图显示了使用2011年4月1日以前成立的315只主动管理的股票型基金和偏股混合型基金计算的结果：买入并持有1年的平均收益率为12%；买入并持有5年的平均收益率为64%；买入并持有10年，平均收益率可以达到181%。

滚雪球，不仅需要湿的雪、长的坡，也要给雪球足够的滚动时间。

注：①数据来源：易方达互联网投教基地，Wind；

②中证主动式股票型基金指数，计算区间为2008年1月1日-2021年4月30日；

③主动权益类基金包括2011年4月1日之前成立的Wind二级分类下的股票型基金和偏股混合型基金；计算区间为2011年4月1日-2021年3月31日；

④假设1个月=20个交易日，3个月=60个交易日，1年=240个交易日，以此类推；

⑤累计收益率平均数为截尾平均数，即去掉最高10%和最低10%样本后，剩余样本收益率的简单算术平均数；

基金小知识：我要去哪里买基金？

公募基金由基金管理人以及取得基金代销业务资格的其他机构（简称代销机构）进行销售。

基金管理人即指基金公司，具有代销资格的机构主要包括：商业银行、证券公司、期货公司、保险公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等等。需注意并不是每家代销机构都代销市场上所有基金。

在买基金时，你给自己定下的投资收益目标是多少呢？10%？30%？越高越好？那么你知道实现自己的小目标在正常情况下需要多长时间吗？在经济环境稳定向好的背景下，通常持有主动股票基金的时间越长，实现特定收益目标的确定性（概率）越高。

让我们用历史数据来算一算概率吧。从2008年的年初到2021年4月底，沪深300全收益指数上涨了22%，但这段时间里，市场经历了很大的起伏涨跌，不同时点入场，购买不同的基金，所获收益也不相同。所以我们不妨采用滚动的计算方式，把所有买入时点、所有的主动权益类基金都纳入我们的统计中来。以2021年4月1日为界，成立满10年的股票型基金和偏股混合型基金共315只，假设任意一个交易日买入其中任意一只基金并持有1年，那么我们可以得到近70万种情况下的收益率。如果你的收益目标是30%，那么就可以数一数收益率超过30%的情况，在全部情况中的占比，这就是我们想知道的实现概率。

结果表明：如果你想要一个10%以上的总收益，那么持有3年，你有72%的概率达成目标；如果你希望获得30%以上的总收益，你要做好持有5年的准备；如果你志在收益翻番，持有10年，达成目标的概率可以达到79%。

我们也计算了单只基金实现特定投资目标的概率，下表列示的是2011年4月1日至2021年3月31日，累计收益率最高的30只基金收益翻番的实现概率：只要能够持有10年，其中任何一只基金收益翻番的概率都是100%；即使只持有5年，其中也有13只基金收益翻番的概率超过70%。

如果现在你已经有了一个小目标，看到这些历史统计的概率，需要持有多久是不是已经心中有数了？

注：①数据来源：易方达互联网投教基地，Wind，计算区间为2011年4月1日-2021年3月31日（计算收益率时，不含2011年4月1日当日的收益）；

②样本基金，包括2011年4月1日之前成立的Wind二级分类下的股票型基金和偏股混合型基金；

③详细计算方法参考本系列四的文末说明；

基金小知识：买卖基金时的价格是多少？

认购是在基金募集期内购买基金份额的行为，俗称“购买正在发行期的新基金”，通常是以1元/份的初始面值进行认购。

许多投资者买基金热衷于“高抛低吸”，把基金当成股票一样来“炒”。股票也好、基金也好，择时都是困难的，即使是专业人士，也很难长期保持很高的择时胜率。现实可能是，因为择时，我们没有躲过下跌，还错过了上涨。

回顾2011年-2020年期间A股与美股主要指数的收益，这些指数的年化收益率多数在5%以上。但在剔除掉涨幅最好的20个交易日（称为“黄金20天”）后，指数的收益都大打折扣，甚至有些指数呈现亏损的状态。这意味着，一旦我们因为择时错过了涨幅最大的这些交易日，会对投资回报产生很大的负面影响。

因此，对于普通投资者来说，长期持有基金才是最简单、最有效的投资之道，在市场上涨的“黄金20天”里，要确保自己“在船上”。如果实在控制不了择时的欲望，不妨试一试设有封闭期或者持有期限制的基金。

注：①数据来源：易方达互联网投教基地，Wind，2011年1月1日-2020年12月31日；

②内地消费指数选择：000942.CSI

③计算收益率时，不含2011年首个交易日的收益；

④基金过往业绩不预示未来，基金有风险，投资需谨慎，我国基金运作时间较短，不能反映证券市场发展所有阶段。

基金小知识：基金名称里的“封闭”“定期开放”“**年/**个月持有”有什么区别？

一般情况下，开放式基金在交易所正常交易日均可办理申购和赎回（新基金成立后通常会有不超过3个月的封闭期，在这段时间内无法赎回）。

“封闭”“定期开放”“**年/**个月持有”均是对基金运作方式的描述。“封闭”表示在基金合同期限内不开放申赎；“定期开放”表示定期开放申赎；“**年/**个月持有”表示开放申购但投资者购买的每份基金份额须满足最短持有时间要求后才能赎回。

（1）写明“封闭”的基金，在封闭运作期内无法申购、赎回、转换转出。

（2）写明“定期开放”的基金，运作期可以分为“封闭运作期”和“开放运作期”，在封闭运作期内无法申购、赎回、转换转出；每个封闭运作期结束后，进入开放运作期，在开放运作期内可以申购、赎回、转换转出。

（3）写明“**年/**个月持有”的基金，正常开放日可以申购，但对每一基金份额设定最短持有期限。即对每份基金份额，当投资者持有时间小于最短持有期限，则无法赎回或转换转出；当投资者持有时间大于等于最短持有期限，则可以赎回或转出。

把申购的基金卖掉价格怎么算

在交易日下午三点前赎回按当天净值计算;三点后按第二天净值计算。双休、节假日是非交易时间，当天的交易顺延至下一交易日。

基金收费如何计算？

与基金认购相关的计算公式如下：

认购费用=净认购金额X认购费率

净认购金额=认购金额—认购费用

净认购金额=认购金额—净认购金额X认购费率

基金认购是指投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金份额的过程。通常认购价为基金份额面值（1元/份）加上一定的销售费用。投资者认购基金应在基金销售点填写认购申请书，交付认购款项。

什么是基金申购价格，怎么计算

你当天买时查到的价格是前一天的，如果你当天交易时间买的，你的成交价格是当天交易结束后一般在晚上八点公布的那个才是当日的价格。你买的时候是不知道的。如果你是3点以后买的，那成交价就成了明天收盘后的价格了。基金交易是未知价交易。基金投资看准趋势就行了，没必要计较一天的得失。采纳答案时选一下原创和可以解决问题，要升级，谢谢！新年快乐

货币市场基金申购和赎回基金份额价格以（ 来自）元人民币为基准进行计算。

A解析：货币市场基金申购和赎回基金份额价格以1元人民币为基准进行计算。【知识点】开放式基金的申购、赎回、转换及特殊业务处理【考点】开放式基金的申购和赎回原则【考查方向】数字记忆【难度】易

基金的买入价格怎么算的

当日下午3点前按当日算，3点以后相当于第二天申购即，5月20日下午3点以前申购的基金按5月20日基金净值算，3点以后就按5月21日净值了不过如果楼主问的是今年的5月20日的话，那天是周日，什么时候买都按21日净值，18日（周五）3点以前才按18日净值基金申购、赎回都是采用未知价方式，也就是申购和赎回时候是不知道价格的

开放式基金申购价格以申购日交易结束后的基金份额净值为基准进行计算。（）

A开放式基金的申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算。