基金估值为什么不准确(为什么基金的估值与实际净值差那么多？)
为什么基金的估值与实际净值差那么多？
1、基金当天的盘中估值与当天最后的实际净值有较大差距的原因：因为基金盘中的估值是根据基金上一个季度的基金的走势而估算出来的，但是当前的基金净值又是在变化中的，所以可能就会有较大的差异。2、为了保证证券投资基金（简称为基金）顺利实施新的《企业会计准则》，中国证监会先后发布了《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉有关衔接事宜的通知》和《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉估值业务及份额净值有关事项的通知》等两文件。根据近期市场的变化情况和基金管理公司执行新会计准则中存在的有关公允价值认定和计量方面的问题，中国证监会对基金估值业务，特别是长期停牌股票等没有市价的投资品种的估值等问题作了进一步地规范，并制订了《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》。3、基金单位净值即每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数。开放式基金的申购和赎回都以这个价格进行。封闭式基金的交易价格是买卖行为发生时已确知的市场价格；与此不同，开放式基金的基金单位交易价格则取决于申购、赎回行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。
为什么基金盘中估值会不准确？
在最近小目标的建仓/调仓中，我们加入了部分仓位的主动型基金，在策略信号的前提下，发挥一下基金经理的主观能动性，以期可以帮助我们小目标更快达标。
但随着主动型基金的加入，也出现了一个不大不小的问题——小目标盘中估值和晚上实际收益的误差变大了。
很多豆友对此表示不太理解，难道我们的收益，被谁“吃”掉了吗？这个当然没有。
这次，豆妹就跟大家详细沟通一下这个问题。
01
什么是基金估值？
基金估值，就是字面意思，基金净值的实时估算。既然是“估算”，就意味着是一个“估计值”。
什么是“估计值”呢？比如，我想找某某借点钱，心里想着，“以我们的交情和他的为人，我估计他会借我的。”可实际某某并没有借我钱。
非常不准确的例子，但好像又能说明这个事情。
我们心里想的，就是基金估值的过程，基于基金持仓和过去的表现，并结合当天股票的涨跌，估计基金的涨跌幅。人家最后借没借我们钱，以及借了多少，就是基金晚上出了净值，但基金净值和基金估值并不相等，甚至差别还比较大。
我们心里想的，有问题吗？没有问题。人家没借我们钱，或者只借了一点，难道说他偷了我的钱？这没有道理。
所以，基金估值不准，其实是很正常的。我们能做的，就是尽可能估准，别借钱的时候太尴尬就好了。但也没办法保证，人家性情一直不变，所以该尴尬还是得尴尬。
02
为什么基金估值会不准？
前面也简单提到了基金估值的逻辑，简单来说，就是根据基金披露的持仓，乘以持仓股票当天的涨跌幅，再加上一定的估值调整，来进行估算。
所以，估值不准的原因主要有三个：
1、持仓信息太少。
我们知道，基金季报只披露前十大持仓。如果前十大持仓的占比较少，比如只有50%，就意味着有一半的持仓，我们是根本不知道的。这种情况下，估值是很有可能出现较大偏差的。
所以，如果最近持仓是季报披露的，那么相比最近持仓是半年报和年报披露的，估值的误差肯定是要更大的。
2、基金调仓。
即使我们有全部的持仓结果，但我们要知道，我们的全部持仓都只能从半年报和年报里面拿，而半年报一般在8月底披露，年报一般在3月底才披露。这也就意味着估值用的“最新”持仓，最早也是两个月前的。
这两个月里，基金经理卖了什么，买了什么，我们几乎无从得知。所以，用两个月前的持仓，期望估得很准确，也是不现实的。
3、估值方法不同。
如果大家看不同平台的基金估值结果，也会发现他们之间也会有所不同，甚至差别较大。这就涉及到估值方法的问题了。也就是上面提到的“一定的估值调整”。
既然我们面临着持仓不全、“最新”持仓不新等问题，也就意味着，如果要追求更准确的估值，一定的估值调整就是必须的。
但目前又没有公认的精准估值的方法（当然，也是因为基金盘中估值本身就很难准确），所以不同的平台都有发展自己的估值方法，这些估值方法或好或差，但大概率还是会有误差，有些时候误差很大，也是正常的。
03
影响基金估值误差大小的因素
基金估值存在误差是肯定的，但不同情况下，误差的大小也是有一定规律的。
影响误差的核心因素，在于持仓的变动是否频繁。如果常年不变，估值肯定是很准确的；如果天天变来变去，估值准不准，全看运气。
因此，指数型基金，是估值相对最准确的。此外，风格相对稳定的基金，如主题、行业基金，或者风格明确的基金经理管理的基金，估值的准确度也相对较高。但如果只是一个普通的基金，历史持仓也没有什么特别的规律，那么估值就基本很难准确。
此外，市场风格分化的程度，也会影响基金估值的准确度。如果市场分化不明显，即使基金经理调仓了，可能也就是把+0.2%的股票换成了+0.3%的股票；但如果是在当前市场这种极度割裂的行情下，进行了周期股和新能源板块之间的调仓，那就有可能是+1%和-1%的误差。这也是近期看到估值涨好多，晚上发现还亏了的原因。
当然，尽管基金估值会存在一定的误差，但基金估值本身的参考价值还是有的，而最终的收益情况，还是应该以晚上基金公司公布的净值为准。
为什么这个基金估值每次都和实际差这么多，长得
基金估值是按照基金持有的股票涨跌计算的，基金已经改变了投资标的，而其他网站估值计算时并不知道。这属于商业机密，每一个季度公布一次。
为什么支付宝的基金估值差那么多？
好的，以下是一些可能导致支付宝基金估值差异的原因：
1.基金经理的投资策略：基金经理可能会根据市场情况和个人判断调整投资组合，导致基金的持仓情况与上一季度末有所不同。这种差异可能会导致基金的估值与实际情况不符。
2.市场行情的波动：市场行情的波动可能会导致基金的资产价值发生变化，进而影响基金的估值。例如，如果市场整体上涨，基金的资产价值也会相应上涨，导致估值上升；反之亦然。
3.基金公司的估值方法：不同的基金公司可能采用不同的估值方法，例如采用市值法或收益法等。这些方法的不同可能会导致基金的估值存在差异。
4.基金的规模：基金的规模越大，其估值可能越准确。因为大规模的基金通常会有更多的数据和更广泛的投资组合，从而使得估值更加准确。
5.投资者的交易行为：投资者的交易行为也可能会影响基金的估值。例如，如果大量投资者同时买入或卖出基金，可能会导致基金的资产价值发生变化，进而影响基金的估值。
需要注意的是，支付宝基金估值仅供参考，不能完全代表基金的实际价值。投资者应该结合市场情况、基金的投资策略和个人风险承受能力等因素，进行综合考虑和决策。
为什么基金公布的净值有时和盘中的估值相差很大？
这是因为估值所参照的股票是基金季报中披露的十大重仓股，但是季报公布的时候已然过期了，自然和基金实际持仓不同了，估值不同就在所难免的了。有些频繁调仓或者换手率高的小基金，估值可以忽略了，因为你根本不知道他的重仓股换成什么了。
为什麽基金公司晚上公布的净值与白天估计的净值差那么多？
因为估值所参照的股票是基金季报中披露的十大重仓股，但是季报公布的时候已然过期了，自然和基金实际持仓不同了，估值不同就在所难免的了。 有些频繁调仓或者换手率高的小基金，估值可以忽略了，根本不知道重仓股换成什么了。 以晚上基金公司网站公布的数据为准，白天有些网站的估值当然是不太准的，因为估值的依据一般都是以基金公司的季报中公布的股票持仓比例进行计算的，在实际中基金的持仓肯定是大不一样了的。
基金为什么三点估值和查询结果不一样
谓盘中估值系统，就是利用开发者的一套特定算法，根据即时的股票报价估算某个开放式基金的即时净值。要估算基金净值实在不是容易的事情，基金的持仓组合一季度才公布一次，季度与季度之间的变化无从知晓，利用上季度的持仓组合来估算净值那必定是结果相差十万八千里的。至于利用高级的数据挖掘手法，将基金每天公布的净值和当日整个市场的股价对比，拟合出可能的持仓组合并非不可能，不过似乎准确性仍旧难以保障
基金的实时估值为什么跟实际有偏差？一文看懂
图片©/AustinDistel
今天是一篇科普贴，要聊的是几乎所有基民都会遇到，第一时间搞不明白的一个问题。
很多人都知道，除了货币基金以外，像股基、混基、指基每天都有个实时估值，它显示的是当天净值的涨跌幅情况，白天的时候可以看看这个大概就知道基金今天跌了还是涨了。
但很多时候，这个实时估值和每天晚上出来的实际净值总有偏差，有时候甚至实时估值显示是涨的，而晚上结果出来却是跌的，亏了钱，这就让人火气很大了！
今天老徐就来给大家扫扫盲，听完你就知道是怎么回事了。
为什么会有这样的误差出现呢？到底是基金公司在捣鬼，还是说基金经理在偷净值呢？相信不少老乡会有过这样的猜测吧。
其实，我们在基金销售网站或者理财软件（就像我们爱基金app）上看到的“实时估值”其实仅仅是该平台根据基金的十大重仓股估算的一个参考数值，并非真正的基金涨跌值。
它的存在意义是为了在白天给基金持有者一个参考，让大家提前知道今天基金大概率是涨是跌，这个并不是一个有效或可靠的值。它会有误差，是由于以下原因造成的。
就拿很多人都知道的易方达消费行业（代码：110022）这只基金举例，先来看看它的十大重仓股。
可以看到今年3月底，最新的季报显示：前十大重仓股的占比为70.89%，这个比例并不是100%，所以还有其他的股票没有显示，一般只有在年报中才会详细披露出来，但是估算系统计只会估算前10大重仓股每天的涨跌，所以就会存在一定偏差。
除了十大重仓股的占比导致的误差，还有一个原因就是季报（或半年报、年报）公布的滞后性导致的。我们来看看易方达消费行业这只基金上一次年报公布的持仓。
可以看到，去年年底的年报显示，十大重仓股只占基金份额的62.71%，而且细心的老乡可能也发现了，每只个股的持仓占比也发生了一定变化。就比如茅台去年占9.94%，今年一季报占了10.46%，说明基金经理加仓了茅台。
基金估值的准确性，会在每一次季报或者年报公布后，随着时间的推移而误差变大，直到下一次季报公布又会变小，以季报公布为周期，这样一直循环。
当然了，指数基金的误差肯定是最小的，因为指数基金基本上不用基金经理调仓换股，都是跟踪指数的。所以说，基金误差越大并不是基金净值被谁偷了，而是说明近期基金可能调仓换股了。
总结一下，一般的估值不准都是由以上两种情况导致的，当然还有几种特殊情况也给大家罗列一下，保不准哪天你会遇到上述理由也无法解释的，原因可能就是下面几种。
第一种，基金的持仓某只股，因为黑天鹅事件被下调了估值，导致净值暴跌。这个详见：《基金调整估值是怎么回事？我该赎回吗？》
第二种，基金分红，基金定期或者不定期分红导致累积净值下跌，也可能因为这只基金本身就是一只分红属性的基金。
第三种，基金遭遇机构持有者大额赎回，高额赎回费导致净值暴增。
第四种，年中，或者年底节点，基金公司结算了基金的管理服务费。导致基金净值有所下滑。
老徐偷偷告诉大家，其实以上这些情况但凡你对净值结果存疑，觉得有猫腻，有看不懂的地方，都可以打给基金公司客服问的。
这类问题为什么不打给爱基金客服问呢，因为像我们爱基金平台是属于第三方代销机构，其实我们拿到的数据都是基金公司给的，如果是净值出了问题，我们的客服小姐姐可能第一时间并不知道，直接找对应基金所属的基金公司是比较直接有效的方法。
基金的净值估算为什么会有那么多差距
展开全部因为基金估算净值是平台按照该基金近期的公告持仓做的估算，不是实际持仓。基金如果持仓有调整，就会出现估值偏差，调仓越多，偏差越大。
基金估值和净值不符的原因有哪些？
基金估值和净值不符的原因有以下几点：1. 估值方法不准确：基金估值是通过对基金投资组合中的资产进行估计来确定的，如果估值方法不准确或者基金管理人在估值过程中存在误差，就会导致估值和净值不符。2. 市场波动：基金投资组合中的资产价值会随着市场行情的波动而变化，如果市场行情剧烈波动，基金估值可能无法及时反映资产价值的变化，从而导致估值和净值不一致。3. 流动性问题：某些基金投资的资产可能存在流动性较差的问题，例如不动产或私募股权等，这些资产的估值可能相对困难，容易导致估值和净值不符。4. 交易成本：基金投资组合中的交易成本也会对基金的净值产生影响，例如买入和卖出股票所产生的交易费用，如果这些成本没有充分考虑或者计算错误，就会导致估值和净值不一致。基金估值和净值不符可能会给投资者带来误导和不便。投资者在选择基金时应该关注基金的估值方法和估值准确性，同时也要了解基金投资组合中的资产类型和流动性情况，以便更好地评估基金的风险和收益。此外，投资者还可以通过定期查看基金的净值报告和估值公告，及时了解基金的实际价值和估值情况。
