买基金如何入手(如何买基金更省钱？——揭秘基金手续费内幕（附基金低佣开户渠道）)

如何买基金更省钱？——揭秘基金手续费内幕（附基金低佣开户渠道）

你也在支付宝买过基金吧，支付宝买基金有多贵，你知道吗？

最近呢有位朋友就找到我，说他在支付宝买了一年的基金，

本来以为赚了很多钱，后来一算整个人都懵了。

支付宝买基金手续费居然那么贵，赚的都不够手续费。

今天，我悄悄为你揭开支付宝买基金手续费的秘密，并且告诉你如何买基金更便宜。

首先一起来看一下在支付宝买基金的费用都有哪些，

第一项：买入费率

不同类型的基金，买入费率会有一点不同。

目前，市面上以混合型基金为主。

因此呢我们就以其中一只混合基金为例，

买入费率是按照金额来计算的，支付宝上面的规则是这样的：

0＜100W，是0.15%

100—200W，是0.12%

200W—500W，是0.03%

500W以上，是1000元

当然大多数人在支付宝买基金都是小于一百万，所以费率以0.15%居多，

举个例子，你买10W就要花150块钱，注意了，这个只是买入的部分手续费。

第二项：卖出费率

同样，不同类型的基金卖出费率会有一点不同，但相差不会太远，我们还是以刚才那只混合基金为例。

卖出费率是按照持有天数来计算的。

持有天数1—7天，费率是1.5%

持有7—30天，费率是0.75%

持有30—365天，费率是0.1%

持有365—730天，费率是0.05%

举个例子，你买10W，持有三百六十五天，就要花250块钱。

第三项：运作费率

主要包含管理费、托管费、销售服务费，我们知道一支基金通常由基金公司负责管理，相应的，基金公司要收取管理费。

管理费：是支付给基金公司的管理报酬，也是基金公司的主要收入来源

托管费：就是托管基金的第三方收取的费用，为了保障我们资金的安全，钱并不是直接放在基金公司的，而是会托管在银行等第三方机构。

销售服务费：是给基金销售机构的佣金，还包括基金的营销费用以及基金份额持有人服务费等等。

那同样不同的基金运作费率会有一点不一样，但相差也不会太远，那我们还是以同一只混合基金为例。

可以看到这支基金管理费是1.5%，每年托管费是0.25%，每年销售服务费是0元/年，注意了，这三种费用是直接在基金资产里面扣除。

好了，假设现在我们用10W元在支付宝买了这支混合基金，持有365天（大部分人持有不了这么久），我们来算一算，一共要花多少钱手续费：

买入费是150元

卖出费是250元

管理费1500元

托管费250元

加起来总共是2150元，也就是10万块钱。在支付宝买入这支混合基金，

不管是亏是赚，单纯费用支出就要2150元，金额越大，费用越高，不管你是赚是亏，反正支付宝平台，基金公司，都是稳赚的。。。

答案就是——买场内基金。

首先给大家科普一下场内场外的区别，所谓场内就是在证券交易所内买基金，比如ETF基金，费用会低很多，而场外就是要到支付宝，天天基金这样的第三方平台去买。

场内基金手续费构成：

第一，同样是管理费，场内基金的管理费一般是0.5%。

第二，托管费的话，一般就是在0.1%左右的样子。

第三，销售服务费，不同的产品不一定可能会有所不一样，所以有的产品可能会免收销售服务费。

综上，场内买基金的综合成本不超过0.2%，对比场外基金动不动就3%的成本，场内买基金妥妥的省下10倍的交易成本！

而想在场内买基金，第一步，就需要开通证券账户，到时候开户以前开户不懂门道，就直接去线下营业厅，其实券商开户也是很有讲究的。

目前券商开户的渠道主要有三种：

线下营业部开户

网上自己下载APP开户

自媒体低佣VIP渠道开户

第一种，线下营业部开户 费率：千2，千3

营业部开户费率高达千1，千2，尽管现在很少人到线下营业部开户了，但我们的父母辈50，60后，很多都是在营业部开户的，而且，一般资金量不够上百万，是不让调费率的，远离线下营业部开户。

第二种，网上自己下载APP开户 费率：万3

直接到券商官网，自己下载券商APP开户，或者在东财，同花顺上面选择券商开户，佣金默认都是万3，也就是一万元收3块钱，没有优惠，没有专门的客户经理服务，因为这种开户方式是散客开户。

第三种，自媒体低佣VIP渠道 费率：万1基金免5

随着网络时代的影响力越来越大，很多券商都会选择给低廉的手续费率给网络合作渠道，例如给财经自媒体的粉丝优惠费率，就算你是资金量只有1万的散户，也能够享受券商低费率。

不同渠道，费率千差万别，以交易10万为例，我做了个图，你可以对比一下，选择合适的渠道，能省不少啊！

以上，就是同一家券商，不同开户渠道，佣金的内幕，简单来说，线下营业部开户和自己网上注册开户，就是券商佣金的零售价，而自媒体VIP，之所以佣金较低，是因为享受的是批发价。

例如我现在用的基金费率就是万0.55，也就是场内申购10W的基金，持有365天，佣金是11块钱，加上管理费和托管费也就611元的总费用。

比起刚才算的，在支付宝买十万块钱混合基金，要2150元，简直便宜太多了。

赚钱本来就不容易，

高费率渠道就更要远离了。

关于股票低佣券商可以参考这篇文章：

股票开户低佣金渠道，费率低至万1，请收好！（有更新）

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目前已经通过网络帮助了上百位朋友，不再受高佣金券商伤害，开通低费率券商~

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【作者介绍】：有财华的宇宙哥，财经自媒体，微博财经博主，知乎理财百万阅读答主，招行理财社区特约作者，理财咨询师，10年投资经验，发愿帮助1000+普通家庭实现财富增值，专注可转债，指数基金等低风险投资领域，已帮助近100+学员进行低风险理财。

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买基金新手入门的方法有哪些？

去银行柜台买、在网上银行购买、基金公司网站直接买卖、开通股票账户都可以购买基金。挑选基金要根据自己的风险承受能力来判断，因为买卖渠道不同，后续的管理和费率也大不一样。新手买基金，还要多看看相关的知识，再到各个基金评级网站看看基金评级，以及基金的过往业绩以作参考，挑选基金要根据自己的风险承受能力来判断，若风险承受能力较强，则可以优先选择股票型基金。承受风险中性的人宜购买混合型基金。风险承受能力差的人宜购买债券型基金、货币型基金。若保本意愿较强的，就可投资低风险的保本基金、货币基金。具体的买卖方法和渠道简单介绍一下：1、去银行柜台买。手续费较高，查询不方便。2、办张银行卡（工、农、建、交、招商、兴业等），开通网上银行，在网上银行买手续费可以打折，查询方便。3、选家好的基金公司，在其网站开通直销账户，也需开张银行卡，（基金公司网站可能支持不同的银行卡，大部分卡都行），在基金公司网站直接买卖，费率低，查询方便，申购、转换、赎回都比较方便。4、开通股票账户，也可以方便的买卖基金。

想买基金怎么开户？开户流程是什么？

开户途径：第一，基金公司网站开通，基金投资者可以根据自己想要买的基金，到相应的基金公司网站开通该公司的基金账户。第二，银行开通基金账户，基金投资者可以到银行柜台办理基金账户。第三，证券公司开通基金账户，在证券公司办理股票开户的同时开通基金账户权限，以后就可以直接在交易系统里开通所有的基金公司账户。区别如下：1、网上开会足不出户就可以开通基金账户，但缺点也很多，因为各个基金公司都是独立的，所以开通某一个基金公司的基金账户就只能买这一个基金公司旗下的基金，如果想要买市场中其他的基金，则还需要再到别的基金公司网站开通基金账户。2、银行开户手续相对复杂，而且能够开通的基金公司也是比较有限猜山迅的。因为有的小规模银行，代销的基金是比较少的。扩展资料基金的购买：在完成开户准备之后，市民就可以自行选择时机购买基金。个人投资者可以带上代理行的借记卡和基金交易唯伍卡，到代销的网点柜台填写基金交易申请表格（机构投资者则要加盖预留印鉴），必须在购买当天的15：00以前提交申请，由柜台受理，并领取基金业务回执。在办理基金业务两天之后，投资者可以到柜台打印业务确认书。第一，办理定投后不论市场如何波动，都会每月以不同净值买入固定金额的基金，这样就自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式，使平均成本处于市场的中等水平。全年的波动幅度会较大，直接一次性投资的风险也会较大，但如果选择定期定额投资，并坚持下去，长期看能起到平滑投资成本的作用。第二，定投业务普遍的起点是100-300元，大大降低了投资门槛，给小额投资者提供了方便，所以定期定额投资比较适合广大的工薪阶层。第三，定投穗此可以时暂停、终止或恢复扣款，解约也不会征收罚息，可以在市场风险中从容进退，这就保证了您可以根据自己对市场的判断，及时地对自己的投资进行调整，在波动较大的市场环境下，灵活的投资方式可能会使您增加投资的安全性。参考资料来源：百度百科-基金

买基金怎么能赚钱呢？

【1】学会止损，恰到好处、及时的止损可以说是赚钱的，因为可以少亏钱，那么从另一个意思来说就是赚钱。【2】及时的止盈，不要过于贪恋战场，买基金时在心里设置一个止盈点，基金涨到这个点之后就毫不犹豫的卖出，落袋为安。【3】学会选基金，学好基金才能更大概率的赚钱，好基金有这些特征：成立时间较久、基金公司规模大、违规事件少甚至没有违规、历史业绩好、风险指标低等等。【4】看基金经理的战绩，基金经理在基金的运行中是至关重要的，基金经理的决策会直接影响基金的走势，选基金时一定要看其基金经理的历史战绩。【5】不断地学习，投资基金不单单就是喜欢就买，不喜欢就卖，要想赚钱必须不断地学习，从入门知识到分析再到预测，这是一个买到老学到老的过程。买基金、买股票都是为了赚钱，但是最终真正赚到钱的人不多，因为绝大部分人压根不知道怎么样很好地把控买与卖的时机，最终导致白白的看着涨势变动跌势，盈利变成亏损基金怎么玩才能赚钱的介绍如上，希望可以帮助你更好地投资基金。最后要明确的是：任何投资包括基金都是有风险的，有亏损的可能，并不是一定能赚钱，尽量的去规避风险，但是无法消除风险，百分百的赚钱，放平心态很重要。

一文看懂新手怎么买基金

对于新手来说，如何开始基金投资，我们认为应该分以下几步：1、买基金前的准备工作虽说基金是适合普通投资大众的低门槛投资产品，但各位在步入基金的怀抱之前，还是需要做一些准备。主要包括：心理方面，要认识到，权益类基金不是一种保本的投资产品，实际上现在也几乎没有保本型的投资产品了，权益类基金也会亏损。资金方面，要计划好用于投资基金的资金，只能是闲钱，短期内用不到的钱。期望值上，基金投资是一件长期的事情，要合理地给一个期望值，它不会让你一夜暴富，但打败通货膨胀还是能轻松实现的。基础知识，了解不同类型基金的风险和收益特点、构建组合、优化策略等。风险匹配，自己有多少资金，能承受多大的风险，有一个大概的评估之后，选出与自己实际情况相匹配的基金类型。2、了解基金投资的两种方式投资前有一个大概的准备之后，就可以开始尝试投资基金，并不需要你把一切都e79fa5e98193e58685e5aeb931333365666139搞懂了再开始买基金。买基金主要有两种方式：一次性买入，需要有一定的择时能力，选择在合适的市场点位买入。定投，不需要择时，任何时候都可以开始基金定投。显而易见，对于绝大多数投资者来说，定投是最合适的基金投资方式。建议新手朋友一定先从基金定投开始，等到自己慢慢熟悉之后，再尝试进行择时操作，比如加减仓、单笔买入。3、基金定投是日投还是周投还是月投不管你选择哪种定投频率，都没有区别。我们计算过多只基金在不同的时间点，开始不同频率的定投，其数据非常平均，差别在5%以内，并且没有明显规律。可以说，无论你选择哪一天开始定投，无论你是日定投还是周定投还是月定投，长期来看收益几乎没有差别。4、基金投资过程中该注意的基金投资号称懒人投资，但懒人肯定是赚不到钱的。在基金的投资过程中，我们还应该做好三件事：第一件事，定期关心我们的基金，比如每隔一个月，就应该看看我们的基金，规模怎么样、有没有更换基金经理、近期业绩如何等等。第二件事，持续学习。我们不用等一切都了解清楚了才开始基金投资，但一定要在投资过程中不断地对基金投资的相关知识了解清楚。第三件事，做好止盈，设定一个目标，达到了就止盈出来。能做好以上四个方面，新手朋友基本上就可以大胆地投入到基金投资的怀抱了！

经历“跌妈不认”后，为什么年轻人还在买基金？

买基金的年轻人，在2022年开*又一次经历了重创。

90后的小K至少有两周没打开过理财软件了。但基金大跌的消息，还是通过种种渠道出现在她眼前。但凡她打开任何一个社交软件，都能在有意无意间看到“基金大跌”、“又跌了”的字眼。那让她的心一阵阵揪紧。

她唯一能做的，就是坚决不打开理财软件，不看自己买的基金到底跌了多少，就不会受到具体亏损数字的刺激。“不看，损失就不存在。”她带着调侃的语气自我嘲讽。

根据Wind数据，2020年和2019年，公募基金大火，平均收益率分别超过了30%和20%。也正是这两年基金的强势表现，催生了去年初的基金热潮，吸引了大量新基民跑步入场。

但年轻的新基民们却一再接受市场的“毒打”。去年春节后，股票和基金市场大跌，不少基金的跌幅一度超过20%。而放眼整个2021年，基金的表现也远低于投资者的预期。去年公募基金的平均收益率只有5%左右，创下最近三年来的最差成绩。基金的差行情延续到了2022年：新年一开年，基金几乎普跌，还有不少基金下跌超过10%。

为什么现在的年轻人如此热衷买基金？而展望新的一年，基金还能买吗？它是否还会成为年轻人的理财首选？

年轻人

被基金伤透了心

小K生活在成都，在一家互联网公司工作。去年初基金大火出圈，她也加入了“买基潮”。那段时间，她总能听到人们兴致勃勃地讨论买基金的声音。无论是办公室的同事，还是小饭馆里的食客，人们都在讨论自己买的基金涨了多少。

当她打开社交软件，各种类型的基金扫盲帖随处可见，大有一种“如果你不买基金，你就out了的意思”。信赖的KOL也在说：“钱存银行，跑不过通胀，要学会用钱生钱，买基金就是普通人最好的理财方式。”

小K有些焦虑。物价节节攀升，连平时常去的小面馆，一碗面都涨了两块钱。随便在超市买点水果零食，就花掉了近一百元。“钱可真不经花啊。”那是那段时间小K最大的感受。与此同时，身边的朋友买基金，一天动辄就有几百上千的收益，她不能说不眼红。按捺不住，她入手了一只热门的新能源基金。从此安了心。

小K说物价节节攀升，常去的面馆面涨了两块钱

像小K这样的90后年轻人很多。他们大多在公司上班，拿着一份还不错的固定收入，有一定的存款。如何合理使用这些钱，抵挡通货膨胀对手上资金的侵蚀，让钱生钱，成为他们进入基金市场最直接的动机。

他们每个月的收入，扣除房租、日常花销之后，躺在过去平均不到3%的微薄收益的理财产品里——这个收益率甚至可能都跟不上通货膨胀的速度，无论如何是让人心有不安和不甘的。他们也都到了想买房的年纪，但在大城市房价高不可攀的当下，许多90后只能“望房兴叹”。既然短期内买房无望，那么“出圈”的基金便是投资的首选。

95后的Doris生活在一座新一线城市，从事新媒体工作。她一直渴望有一套属于自己的小房子，这样就不用再频繁搬家了。她的要求也不高，一套四五十平米的小房子就已足够。算下来，首付差不多在30万到40万左右。

拥有一套属于自己的房子是很多年轻人在城市打拼的梦想，但在高昂的房价下，他们不得不频繁搬家

在2021年基金最火热的时候，Doris进入了买基行列。买了基金后，有时她还会小小地幻想一下：万一收益率翻倍，10万块变成20万，那不就离一套小房子的首付不远了吗？

没有人不想要更多的钱，那是刻在人性里的东西。而前两年红火的基金市场，就像一道光，让年轻人们看到了一种财富增值的可能性。它的低投资门槛，也向这些年轻人们敞开了怀抱，让他们像潮水一样涌了进来。

但这些年轻的小白基民们很快都得到了教训。Doris万万没想到，自己买的那只基金，恰好就买在了去年初它的高点，此后便一路下跌。她别说赚钱了，连保本都没做到。

由于缺少投资经验，很多年轻的小白基民都体会到被“割韭菜”的感觉

后来Doris也检讨了自己。她对基金几乎一无所知，仅凭网上的吹捧、各种APP首页的推荐，随手就买了。“割的不就是我这样的小白韭菜嘛？”她说。

小K如今也反思，自己终究是“追涨杀跌”的小白一族。买入新能源基金，也是因为它热门、一直在涨，便觉得自己买了后也会涨。现在她意识到，这只新能源基金买在了高点，赚钱显然是幻想。

如今，她费了很大劲，才摁住自己想要卖出的冲动，“反正只要我不卖，它就只是账面上的损失，万一后面又涨起来了呢？”她说，亏损时卖出，账面损失变成了实际损失，就被永远按在了“短期持有”、“追涨杀跌”的耻辱柱上。但她也没底：万一，它就涨不起来，一直在底部徘徊，甚至跌得更多呢？

投资基金

不能光靠运气

相比起小白基民去年的跌宕起伏，老基民显得稳健得多。

朱嘉志是经历过2015年A股“股灾”的人。那时候，刚工作不久的他，也是在热潮之中进入股市，在5000点的高位上买了股票，不久便遭遇“雪崩”，损失了50%的本金。那之后，他从股市撤出，采取了观望和学习的态度，直到2018年才再次入市。

这一次，他选择了基金。“我是接触了股票之后看了一下基金，认为投资基金比炒股更稳妥。”他投资基金的第一原则是：不会拿全部的现金去投资，而是短期内用不上的闲钱。

经历股灾后，朱嘉志认为投资基金比炒股更稳妥

由于经历过严重的股灾，朱嘉志基金投资的风格以稳健为主，从来不会投资热门的基金。“因为炒到大热的时候基本上离亏钱也不远了。”他说。他挑选基金，首先选赛道，然后再找基金经理。

评判一个基金经理的标准很多，如业绩表现、工作经验、投资风格等，而朱嘉志最看重的是基金经理的回撤控制能力。“一个比较简单粗暴的指标就是——2018年股市行情特别不好的时候，这个基金经理的业绩。如果他能保持年度正收益，就说明他的风险回撤控制能力是很强的，我就会选择他。”

为此他也承认，自己投资基金或许挣不到“一夜暴富”的钱。“运气好的话，基金投资当然也能大挣一笔，但这种凭运气挣的钱最后能不能落袋，我表示怀疑。就像新能源这种高估值行业，一般我不会去碰，它不在我的认知范围内，这种钱我应该是挣不到的。”他说，很多人投资基金的想法是一夜暴富，但慢慢变富也不失为一种好的投资观念。

在稳健的策略下，朱嘉志保持着稳定的收益率。从2018年至今，他的基金投资收益率维持在10%左右。即便是2021年整体行情不好的情况下，他也有7%到8%的收益。

去年新能源板块涨幅很大，很多基民都很看好新能源产业的投资前景

和朱嘉志不同的是，严凯恰好是新能源基金的买入者。但在买入之前，他观察学习了半年。“我比较谨慎，不会在不懂的时候就投很多钱进去。”2020年中，研究了一阵后，他先投资了四五千块试水。随后，他在2021年春节之后，买了两只新能源基金。

“入场的时机非常重要。如果时机早，那只基金价位低，后面的涨跌影响就没有那么大。我入场新能源的时候算很早，后来积累的收益率就比较高。”他说。

他知道，定投的长期收益可能更好，因此不能盲目操作。如果非要操作，则要给自己设定一个止盈的目标线，当基金收益率达到该目标时才能操作卖出。

他给两只新能源基金设定了10%的收益率目标线，截至目前只操作了两回。一回是当基金达到10%的收益率目标线时，他卖掉了二分之一份额；一回是基金收益达到20%时，又卖了四分之三。其余时间，除了每周往里定投外，他再没有操作过。

资本市场瞬息万变，高风险与高收益并存

 “如果要说有什么经验的话，就是不要太想着去操作它。因为基金还是看行业和领域的事情，它不需要你像股票那样要有短线的操作。”严凯说。

如今，他还持有三只投顾组合基金（编者注：投顾指投资顾问，是指专门从事于提供投资建议而获薪酬的人士），每只目前两万，总共约有7%的收益。他唯一亏损的，是一只汽车行业的组合基金，持有收益约是－5%，“大概亏了五六千块钱，就还好。”他说，投资基金时的心态一定要放平，因为基金投资胜在长期主义，不能因为一时的涨跌就影响判断。

“你选择进场，就一定要认识到它是有风险的。亏也好，赚也好，你自己要能接受，不能抱着稳赚不赔的心态。”严凯建议，小白在投资基金前最好要建立起充足的知识储备，这样从基金中获得收益的概率才会变大。“如果缺少相关知识储备支撑，投资基金就只能看运气。”

小白投资：

选指数基金还是主动基金

事实上，尽管去年基金整体业绩不算太理想，但不少基金收益率还是跑赢了通胀以及市场上大多数银行理财产品，个别基金的收益甚至实现了翻番。但许多小白基民去年还是亏钱的。

基金市场又一次体现了一个现象：基金赚钱，基民不赚钱。就像在2020年这个基金大年，权益类基金的平均收益率超过50%，将近90只基金收益翻番，但是当年基民平均收益不到20%。去年更是有一半的基民亏损。对于大部分小白基民来说，要如何通过基金赚钱，依然是一个问题。

《大时代》剧照

基民往往是因为盲目追捧明星基金经理、短线操作、追涨杀跌等原因，难以实现很好的回报。不专业、难以把握的人性，让基民屡屡“养鸡”失败。正如朱嘉志所说：“投资这个事情就是反人性的。在基金表现不好的时候你持有它，内心会非常煎熬。”而他所秉承的越跌越买的原则，也并非所有人都能做到。

即便如此，资本市场，尤其是基金市场仍然被看成是在未来一种好的投资方式。一来是因为房子的意义和价值变了，它将不再是中国人财富保值增值的主要手段。二来是因为国内的银行理财市场正发生重大变化。今年开始，国内银行理财全面打破刚性兑付，银行理财稳赚不赔的时代已经成为过去。在此背景下，普通人通过基金理财来实现财富保值增值的重要性得到凸显。

“现在整个国家大形势，一是国家政策倡导房住不炒，二是变相鼓励民众把钱投入权益类市场。”朱嘉志说。他持续加仓基金，然后长期持有，正是看到了大政策背景的变化。

在“房住不炒”的政策下，房子不再是中国人财富保值增值的主要手段

不过，随着国内资本市场逐渐成熟、基民规模不断扩张，超额、甚至翻倍的基金收益在未来或难以持续。基金经理们获取超额收益越来越难，基金投资收益将向市场平均水平回归。相比起寻求取得超越市场的业绩表现为目标的主动基金，通过复制指数的表现以实现稳定的市场平均收益为目标的指数基金，将可能获得更好的收益。

这也是全球成熟市场已经呈现出来的状况。在美国，大部分基金经理其实跑不过市场，也就是说，很多主动投资基金的业绩还不如指数基金。主动投资基金不仅长期业绩不及指数基金，而且还收取更高的管理费，所以最近几年，指数基金在国际上越来越受到投资者的青睐，2019年指数基金的规模更是首次超过了主动投资基金。

《大空头》剧照

去年8月，全球三大指数巨头之一的MSCI（摩根士丹利资本国际公司）发布了中国A50互联互通指数（以下简称“MSCI中国A50”）。其成分股为50只A股，这只指数在编制时，一方面均衡了行业代表性，避免对金融或日常消费品行业的超配，行业配比变得更加合理；另一方面，也注重挑选板块龙头企业，以便能够及时追踪中国经济领头羊。

这样的指数设计使MSCI中国A50具有行业中性、分散多元的特征，能更好地代表中国A股市场的核心资产，也能够反映中国经济结构和新经济板块的发展，兼具价值与成长属性。

天弘A50指数基金是第二批获批的场外MSCI中国A50互联互通指数基金。这只基金采用完全复制标的指数的方法，进行被动指数化投资，目标是实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。天弘MSCI中国A50互联互通指数基金将于2月7日-2月18日正式发售，或许能给年轻投资者提供新的投资选择。

随着基金收益逐渐向市场平均水平回归，投资指数基金，或是小白基民的不错选择。被誉为“全球最佳选股者”的彼得·林奇就曾对小白投资者建议：通过购买指数基金来获得市场平均的收益水平，这可能比你投资主动管理的基金效果更好。

当然，小白基民最重要的还是调整“养鸡”的心态，降低回报预期。指望基金经理帮你实现一夜暴富，本身就是不切实际的幻想。事实上，如果能够获得市场平均收益，就已经战胜了绝大多数投资者；如果能够持续跑赢通胀，就已经算得上好基金。

（文中小K、Doris、朱嘉志、严凯均为化名）

风险提示：

文中提及的理财产品不保证本金和收益，理财非存款，产品有风险，投资须谨慎。

指数基金存在跟踪误差。定投非储蓄，不能规避基金固有风险，不能保证投资者获得收益。

策划丨三联.CREATIVE

监制丨沈艺超

作者丨十一

图片来源丨 视觉中国、pexels

*文章版权归《三联生活周刊》所有

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怎么样购买QDII基金

若通过招行购买代销的基金，首次购买基金，需本人前往我行任意网点(境内)办理风险评估，或者通过手机银行购买基金并进行首次风险评估；需开通基金对应的登记机构的基金账号。登录手机银行点击“我的”-“全部”-“基金”，查看“基金列表”点击您要的产品进入购买界面。(2016年11月30日基金系统升级后，无需转账至理财账户，活期即可购买基金)除交易日15:00-16:00系统清算之外，其余时间均可做基金委托。温馨提示：货币型基金遇节假日一般会提前暂停交易，请注意查看基金公司相关公告信息。

新手如何购买基金

基金投资时，投资者都期待以同样的成本、在同一个周期内赚取更多利润，基于这样的出发点，收益率的高低成了众多投资者评价基金的唯一标准。追求高收益没错，但需要注意的是：业绩比较在同一风险类别的基金中进行才是公平、合理的。基金分类将有助于投资者加深对各种基金的认识及对风险-收益特征的把握，这也是基金评价的基石。传统的基金分类是从组织形式、运作方式、投资对象、投资目标、管理方式等角度出发的，货币基金、债券基金、混合基金和股票基金的描述正是按投资对象所做的分类，依据的是中国证监会对基金分类所做的标准。需要注意的是，这样的分类方式无法反映出基金持有各类资产的比例，结果是：有些同类型的基金产品其风险-收益特征存在很大的差别，无法帮投资者做出科学的比较和选择。而智能理财机器人从风险的角度出发，遵循事后分类的原则，从数千只基金公布的投资组合中分析各自资产构成，将基金分类进一步细化。比如把债券型基金细化分为纯债基金、普通债券型基金、激进债券型基金和可转债基金，把混合型基金分为激进配置混合型基金、标准混合型基金和保守混合型基金，这样的细化可把具备同样风险-收益特征的基金归为一类，可以更好的为投资者挑选、评价基金提供支持，得出的结果能更好的反映出基金经理的投资管理能力。评价基金时，同类型基金间的比较也不能仅看回报率，还要考察风险因素。当前收益高、排名靠前的基金并不代表其长期业绩、抗风险能力是好的；收益相同的基金，也可能具有不同的风险程度，比如某些基金在下跌行情中的跌幅会更大。智能理财机器人不仅打破了人的*限性，通过全面的基金评价指标体系从海量的数据中精确、及时的对基金的收益和风险进行综合评估，还避开了人情绪波动因素的影响，通过大数据处理对基金更加客观、科学的做出了评价。以期望效用理论为基础来衡量基金的风险调整后收益，相比传统的风险调整后收益（夏普比率）业绩评估方法，对基金的下行波动以“风险惩罚”的方式对基金的回报率进行调整，不仅充分考虑到了市场上涨、下跌时给投资者带来的相反感受，奖励了业绩持续稳定者，还更加注重反映基金的下行风险，减少了由基金短期业绩突出掩盖内在风险的可能性。除此之外，智能理财机器人采用了衡量基金业绩的最基本方法，从基金的绝对收益和业绩排名两个角度对基金进行评价，风险的度量则是从收益波动和下行概率两个角度出发，通过标准差来衡量计算期内基金回报率的波动幅度，盈亏比、同类平均水平战胜率、正收益和负收益数量比的计算，从不同角度反映了计算期内基金下行的概率。对手握投资大权基金经理的考察，基金规模大小对基金投资时流动性的影响，债券型基金和股票市场相关性的高低，也都是基金评价时充分考量到的因素。基金的业绩表现处在动态变化中，在市场环境发生变化时，基金资产的构成也可能出现大的变动，智能理财机器人的实时监控会及时、准确的对此做出反应，并根据基金的业绩变化作出同步评价，确保给到投资者有效且最具优势的基金推荐服务。

买基金，有没有“避坑”指南？

三国中，传言诸葛亮通过夜观天象、参照北斗七星便能“神机妙算”。

但神机妙算的前提，是诸葛亮对三国*势有着清晰认知，继而才能抽丝剥茧，指明方向。

华安基金也有一位对投资认知清晰的基金经理——邹维娜。

要认识市场，也要认识自我

早在2008年，邹维娜就开始了对债市的研究。

多年的投研经验让她越发确定，债市中的实际操作和理论内容往往存在差距。

在她看来，认识市场的首要因素是要研究市场，并通过研究抓住关键因素。

首先要做的是去理解和认识当前经济环境的具体走势，同时细化债券的收益，将收益与债券因子一一对应起来。

久而久之，邹维娜对市场上诸多的债券分类了如指掌，也能够在短时间内给出新债券的定价。

接下来，再根据自己的能力去预测*部基本的走向。

邹维娜坦言，每个人的能力有限，要清楚自己能做什么和不能做什么，并对自己能做好的事情充满信心。

这也造就了她在资产配置调整时坚定果决的优点。

比如2018年初，邹维娜就做了一次十分大胆的操作。她基本清空权益仓位，在一季度大幅收缩信用敞口，并在二季度利用央行降准、债券收益率大幅下降的时间窗口，对长短利率债进行波段操作。

这次对风险的敏锐判断与对资产配置的果断调整，让她的产品在接踵而至的债市震荡中保持了平稳运行，获得了不错的收益。

置风险管理于首位

想要追求超越市场平均水平的投资收益，就必然需要在*部方向承担比市场平均水平高的风险，风险、收益及损失三者往往是成正比的。

去年末的债市调整恰好说明了这一点，同时这一轮调整也是对机构投资者投资框架和方法的一种考验。

经此一役，邹维娜及时总结经验，将自己的投资方法进行优化迭代，把调整重点放在了精细化管理、负债端管理与风险评估这几部分。

在她看来，基金经理的工作就是选择风险的过程，投资的本身是识别风险、研究风险，最后选择去承担一个风险。

因此，邹维娜并不是一个风险厌恶者，反而会在投资中动态研究外在风险环境，主动且谨慎地暴露不同类型的风险，买入更具风险比的资产，以提高投资体验。

邹维娜的职业生涯至今仍保持着“零踩雷”的记录，虽然她将这一点归咎于运气，但这和她深刻洞察市场变化的同时，始终注重将风险评估置于首位的投资理念不无关系。

邹维娜全新力作，打造值得信赖的二级债

对市场的深入了解与对风险的严格把控，帮助邹维娜创造了不错的业绩表现。

截至今年3月31日，她掌管的华安乾煜A过去一年涨幅是3.35%，超越业绩比较基准3.06%（数据来源：华安乾煜2023年一季报）。

另一只由邹维娜亲自担纲基金经理的全新二级债基也即将发行：华安沣信债券（基金代码：A类012231C类012232）。

该产品将以相对收益为主，资产配置上保持债券仓位不低于80%，股票仓位不超过20%，以攻守兼备的投资方法，灵活调整不同资产配比，坚持均衡的投资风格，力争做到左侧选股，在控制回撤的同时为投资者赚取不错的收益。

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根据基金年报数据，截至2022年12月31日，邹维娜目前管理基金业绩如下： 

华安乾煜A成立日2022/3/31，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率×85%+中证800指数(4324.8358,36.33,0.85%)收益率×10%+中证港股通综合指数收益率×5%。2022年历史业绩（业绩比较基准涨跌幅）为0.72%（-0.58%）。历任基金经理：魏媛媛（2022.03.31-至今）、郑伟山（2022.05.25-至今）、邹维娜（2022.10.17-至今）。

华安添锦债券成立日2022/6/15，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率×90%+1年期定期存款利率（税后）×10%。2022年历史业绩（业绩比较基准涨幅）为1.02%（0.10%）。历任基金经理：魏媛媛（2022.06.15-至今）、邹维娜（2023.01.04-至今）。 

风险提示：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。

买基金的年轻人，都去买金豆豆了？

时代周报深度报道

猛犸工作室

（ID：MENGMASHENDU）

金价又双叒跌了。

9月16日，国际金价继续下跌，创29个月以来新低，最低触及1661.美元/盎司。事实上，自今年4月中旬以来，金价持续处于下行趋势。

上班族小琦也关心金价。“每天会习惯性地看看网店的金价是多少。”

这里的金价，不是以伦敦黄金交易所或上海黄金交易所为标准的黄金报价，而是爆款商品——重量为1克的金豆豆价格。

据商家介绍，金豆豆价格跟随当日大盘金价波动。后者受到国际形势、通胀环境等因素影响。

不过，对小琦来说，国际形势如何发展并不重要。她更关心的是，如何以更低的价格买到一颗金豆豆。

以钱换钱、强制储蓄，是小琦坚持攒金豆豆的动力。“买基金也差不多，钱放在那里，总会涨的。”

相比于整天盯着基金账户上忽红忽绿的电子数字，被金豆豆填充的沉甸甸的小瓶子更能给她一种满足感。“偶尔拿出来看一下，金灿灿的可好看了。”

图源：社交平台截图

刚入职场的小君也是攒金豆豆大军中的一员。她的任务是，每天收集各种优惠信息、从各种平台薅羊毛，尽可能地以更低价格买入金豆豆。掂量着积攒起来的金豆豆，让她有一种存钱无法给予的成就感和确定感。

和小琦一样，攒下来的金豆豆未来变现是亏是赚，这不是首先要考虑的问题。只要能买到更低价的金豆豆，总有一天能高价卖出，“只是时间问题罢了”。

从基金“转战”金豆豆

已经工作4年的小琦，从2021年开始便有了攒金豆豆的想法，“上班也有几年了，存的钱却不多，就想找一个可以让我坚持存钱的方式。而且接下来也有结婚的打算，觉得还是得有点积蓄，不能一直当月光族。”

对金豆豆产生兴趣的原因，来自于社交媒体平台。

“有段时间刷社交媒体，经常能刷到推荐金豆豆的博主。当时觉得金豆豆小小的一粒很可爱，反正是金子，能保值，买来也算是一种攒钱的方式，以钱换钱嘛。”

小琦坦言，自己比较懒，攒下来的金豆豆不方便变现，这样也可以强制自己把钱存下来。在社交媒体搜了很多攻略后，小琦最后锁定了一家口碑很好的淘宝店，并在今年春节后，攒下了第一颗金豆豆。

小琦在社交媒体平台上刷到攒金豆豆的帖子并非偶然。

2021年中开始，金豆豆开始被各路平台的博主推荐，并被贴上“年轻人的理财新宠”“年轻人的第一桶金”等标签，在算法推荐机制的助推下迅速走红网络。

“攒钱不如攒金豆”“一颗只有1克重，价格不过几百元”“每个月的奶茶钱省下来换成金豆不香吗”等常见的种草话术，吸引一众年轻用户入场。

其中不乏2021年年初成批涌入的年轻基民们，在经历过去一年基金“跌妈不认”的惨状后，不少人被套牢或割肉清仓。

实际上，从2021年春节后开始，基金和股票就进入下跌通道，不少基金跌幅一度超过20%。直到三季度末，诸多顶流基金经理基金净值才有所反弹。但整体来看，当年基金的市场表现仍远低于投资者预期。

根据Choice数据，2021年公募基金总体平均收益率仅6.51%，为近三年最差。天天基金网的调查报告亦显示，截至2021年12月28日，高达53%的基民的收益率为负。也就是说，10个基民里，至少有一半人都是亏钱的。

于是，在基金市场跌倒的一部分人开始转向更加保守的储蓄，“不奢望去赚超过自己认知范围的钱了”，一位持有基金的上班族如此总结到，加上疫情、物价等多重因素影响，“相比投资和消费，储蓄的意愿的确有所增强。”

图源：社交媒体截图

百度指数显示，2021年3月，与金豆豆有关的资讯量明显增加，而彼时正是基金出现大幅下跌的节点。

在社交媒体上，有用户发帖称，“基金半死不活的，不如直接买金豆豆算了”“再也不买基金股票了，保值的金豆豆不香吗”，俨然将金豆豆视为另一颗“救命稻草”。

同时，在过去一年，走低的黄金价格也在推动国内黄金消费量的增长。据黄金协会统计，2021年，国内黄金现货均价373.7元/克，同比下降3.7%；与此同时，全国黄金消费量1121吨，同比增长36.5%。

而今年上半年，黄金现货均价同比又出现3.4%的增长，报389.6元/克，这或许也让一部分消费者进一步意识到黄金的“保值”属性，乃至将其作为一种新的理财方式。

最先一批将金豆豆推向市面的金店商家对此也有直接感受。

在国内最大的珠宝交易集散地深圳水贝经营一家金店的黄老板告诉时代周报记者，其实金豆豆这种产品在前年就出现了，但直到去年5、6月份才开始变得非常火。

这种产品的出现打破了过去黄金商品买卖的传统模式。

“以前的黄金商品都是按件卖、一口价。而金豆豆按克计价，每克价格几百块，和人们认知中大几千的金饰品相比，价格门槛更低。同时，金豆豆的价格按大盘金价走，更为透明。另外，金豆豆在制作工艺上更简单，加工费溢价很低，更接近黄金原料本身的价格。”

黄老板表示，由于疫情进一步培育了消费者线上消费的习惯，原本经常在线下门店购买的黄金，很多消费者在做攻略后也愿意在线上购买。

在这种情况下，黄老板借势转型线上运营，找博主推广带货，“量很快就起来了，来买的‘00后’在校大学生或刚入职场的95后非常多。”

“花了钱和没花钱一样”

由于每次买的量并不多，每克的单价也在承受范围内，小琦直言，攒金豆豆就像是“以钱换钱，花了钱也和没花钱一样”。

在她看来，钱放在银行里面只是一串数字，没什么特别的感觉，平时花起来也很难有意识地节制。“但换成能保值的金豆豆就不一样了，相当于把电子数字换成实物，更有一种把钱握在手中的控制感。”

和买金豆豆相比，通过买黄金饰品或是其他奢侈品来保值储蓄是不划算的。“黄金饰品价格会比较高，毕竟纯金的饰品按克价来算的话也挺贵的。每个月都买的话比较难负担。但是买金豆豆只要一点一点攒，每次花几百块，没那么肉疼。”小琦说。

黄老板也发现，诸多精明的年轻人不再愿意为品牌金店里不透明的溢价买单了。

传统金店以黄金饰品的销售为主。（图源：pixabay）

在他看来，金豆豆胜在“大盘价+工费”的玩法，很多年轻人就是看中金豆豆的价格优势。“很多线下金店会隐藏大盘价，只告诉你一口价。比如今天的大盘价是480元每克，但实际上它里面包含了80块的工费。我们线上卖金豆豆，进价会根据大盘价变动，更加透明。比如今天原料进价是380元每克，在这个基础上加8块钱，那就是388元每克，再付个运费395元就可以买一颗。”

为了完成攒钱大业，小琦给自己制定了每月攒金豆豆计划。“现在每个月固定会买两颗金豆豆，如果当月金价比较低，就会买多几颗。目前买到的最低价是386元1克，每天有空的时候都会习惯性地打开淘宝去店里看金价。”

不过，在买金豆豆这件事情上，小琦对价格的敏感度也偶尔会“失灵”。尤其是买入一颗金豆豆之后，发现隔天的金价下跌，或者是购买的店铺要支付邮费，都会让她有一种“亏”了的感觉。

相比于股票、基金，金价的涨跌幅度一般不会太大。“虽然变化不大，一元两元的，但如果真的在高价点买入，还是会心痛买贵了。”小琦坦言。

而致力于“薅羊毛”的小君也会努力避免这种情况的出现。在入手金豆豆之前，她会从电商平台的各种渠道来积攒优惠。

不少网友在社交媒体上分享攒金豆豆的经验。（图源：社交媒体）

以京东为例，为了能够以更低的价格买入，需要先积攒尽可能多的平台京豆来抵扣商品价格。而京豆可以通过开通平台其他业务账户、店铺直播间互动抽奖、加购抽奖、种树兑换红包等渠道获得。

为了能够第一时间掌握平台店铺的领京豆活动，小君还进了一个京豆信息共享群，群内每天都会有专人持续更新领京豆的链接，而她的任务就是将这些领到的京豆一点点攒起来，等待一个金价合适的时机，以超低价买入。

实际上，在小红书等社交媒体平台，也有不少博主分享自己的“薅羊毛”买金攻略，甚至有用户以此作为一种投资手段，通过低买高卖赚差价。记者从广州市天河区多家黄金回收店得知，近半年店内回收金豆豆的订单有明显增长。

一头在“薅羊毛”，一头在“疯狂内卷”

黄老板告诉记者，尽管已经过去一年多，但金豆豆这个品类的市场热度依旧不减。由于金豆豆的加工费很低，价格总体围绕大盘金价波动，且幅度不会特别大，因此利润也会相对更薄。

尤其在更多金店商家开始做起这个品类之后，竞争压力加大，因此不可避免地走到“价格战”的地步。

位于广州珠宝集散地荔湾广场附近的某金店老板对时代周报记者表示，“一颗两颗的，利润太低了，只赚几块钱加工费，没什么人愿意卖。”

黄老板也坦言，现在卖金豆豆价格内卷很严重，以后可能会变成一个不赚钱，主要用来引流的产品。不过，他也表示，以前只在线下卖黄金时的利润更薄，“我们之前做黄金回收的，1克才赚几毛钱。现在我们转到线上卖金豆豆之后，1克能赚到四、五块钱。”

在他看来，金豆豆这种产品只适合线上销售，商家可以通过平台推广、博主种草等方式“走量”，而量一起来，单个的利润再薄，总利润还是非常可观的。“从我们的订单量来看，有时候一天能卖2000多单，最差的时候也能卖个七八百单。”

另外，为了增厚金豆豆的利润，黄老板开始在金豆豆的原型上“玩花样”，比如推出同样重量为1克的金瓜子、金福袋、金元宝、金爱心等不同造型，不过加工费也会更高一些。“这些产品也非常受年轻人欢迎，当价格实在低不下去了，商家就会从产品本身入手，多开发一些好玩、有设计的产品。”黄老板说。