lof基金怎么套利(·LO技数*心章念叫校F基金的套利方法？)

分类:理财行情 | 发布时间:2023-12-25 19:38:10 | 浏览:59

·LO技数*心章念叫校F基金的套利方法？

与一般开放式基金不同的是，投资者既可通过基金公司直销机构，或代销银行和券商进行LOF基金的申购和赎回，被称为场外交易；也可以通过交易所像买卖股票一样对LOF基金进行买卖，被称为场内交易。LOF基金实际上是可以像股票一样买卖，只是由于场内交易的买卖价格不仅取决于其基金净值，还与市场供求关系有关。因此当场内交易价格与场外基金净值出现价差时，投资者可利用转登记方式，将价格低的场所份额转向价格高的场所，达到套利目的。据天相投顾统计显示，截至昨日，25只LOF基金的折价和溢价率约在2%以内。　　而据分析，LOF虽然为投资者提供了套利机会，但投资者在套利过程中一定要考虑交易费用和时间风险，其中时间风险是因为市场间转登记需要“T＋2”日确认而产生的。由于目前LOF基金套利的空间已经有限，如进行长期套利，投资者需要对基金净值作出准确预估。张宇表示，目前LOF品种中建议配置的有融通巨潮100(2088.993,-98.17,-4.49%)、博时主题行业、兴业趋势投资、嘉实沪深300和景顺长城鼎益等5只基金。对于LOF的投资策略，则建议以价值投资为主，对LOF的套利机会应谨慎对待

哪只LOF基金比较适合做差价套利？

LOF做差价理论基金T+2工作才能做交易

LOF基金怎么做跨市场套利？是不是都在一天内完成？

在二级市场买入，成本不超过0.1%然后第二天以场内基金的形势赎回或者转托管，大概T+3日资金到帐。或者在场外（银行或者证券公司）申购，然后转场内，在二级市场上卖出

干货|一文读懂LOF基金套利操作全过程

LOF基金，全称为ListedOpen-EndedFund，中文名是“上市型开放式基金”。开放式基金我们都了解，能够在市场上随时进行申购赎回，但这类基金的创新之处就在于“上市型”，既可以在场内买卖，也可以在场外申购/赎回的一种基金。

场内基金和场外基金

场内指的是股票市场，也就是我们所说的二级市场。场内基金通过股票账户在证券交易所进行基金份额买卖。

所以要想买卖场内基金，首先你需要去证券公司开通一个股票账户。

场外就是股票交易市场外，比如银行理财区、基金软件、三方代销等等这些平台。场外基金指的是只能在交易所以外的银行，基金APP、三方代销渠道等进行基金份额申购和赎回。

买场外基金就很简单了，可以在上述渠道随时进行申购或者赎回即可。

LOF基金的折价与溢价

LOF基金既可以在场内买卖，又可以在场外进行申购和赎回，场内买卖LOF的话，有一个实时的交易价格，跟股票一样，随时都在变化。场外申赎LOF，是按照每天收盘以后计算出来的净值，确定份额，只有一个值不变化。

划重点：这两个价格，是不一样的！

因为这两个价格不一样，所以就有很多的操作空间。

大家一定都想到了，我们可以在便宜地方买入(或者申购)，在贵的地方卖出(赎回)，这个操作，叫做套利。

1.场内价格＞基金净值，称之为溢价。这个时候我们要用便宜的价格在场外申购基金，然后用贵的价格在场内卖出。

2.场内价格＜基金净值，称之为折价。这个时候我们就要反过来，用便宜的价格场内买入基金，然后用贵的价格在场外赎回。

溢价套利与折价套利

当场内交易价格>场外基金净值，且幅度大于交易费用，此时便可以执行溢价套利策略。即申购基金，然后在二级市场卖出。

▲卖出费用：证券账户里，买卖基金的交易成本很低，大概万分之三或者更低，按0.03%计算。

▲申购费用：根据基金不同，一般是0.15%~1.5%。

当场内交易价格折价/溢价率如果低于交易成本，那就没有套利的意义。

溢价率=（单位市价-单位份额净值）/单位份额净值*100%

折价率=（单位份额净值-单位市价）/单位份额净值*100%

如果有销售机构基金申购费一折的话，交易成本会大幅降低，所以选择费率低的平台也很重要。

LOF基金套利操作具体流程

我们以溢价套利操作为例：

LOF基金可以通过证券账户场内申购和赎回。也可以通过场外各种渠道申购，赎回，场外渠道申购的想在场内卖出，要通过转托管转到场内，流程比较麻烦。场内申购的T+2就可以在场内卖出。

首先进入相关券商资金账户，选择场内基金申购，输入LOF基金代码、金额，完成基金申购。

（注意用场内基金申购，不要用场外申购，那样转托管到场内很麻烦）

T+2交易日，基金份额将到达账户。也就是说，星期一申购的LOF基金，份额将在星期三到达账户。

从申购份额到达账户开始，任何一天，只要市场价格大于净值的幅度超过套利交易费用，这样就可以进行套利操作了。

风险点：由于不是持有底仓实时套利，需要承担一个交易日和一个开盘价价格的波动，T+2日溢价可能跌没有了，还有就是不限额套利的人太多形成踩踏，也会造成大跌，跌破溢价率。

如何应对风险：

1、提高溢价率，高溢价才参与，增加安全垫。

2、多次在高溢价率下参与，因为存在安全垫，多次参与风险就会降低，盈利概率就会大大增加。

3、选择流动性充足的品种参与，就是成交量大，至少几千万以上，这样承接能力会很强，不至于大幅暴跌。

郑重提示

本文不对任何投资人及/或任何交易提供任何担保，无论是明示、默示或法定的。本文提供的各种信息及资料（包括但不限于文字、数据、图表及超链接）仅供参考，不作为任何法律文件，亦不构成任何邀约、投资建议或承诺，投资人应依其独立判断做出决策。投资人据此进行投资交易而产生的投资风险等后果由投资人自行承担，坤元基金不承担任何责任。市场有风险，投资需谨慎。

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文章观点不代表坤元基金观点

富国基金：《基金还能那么玩？LOF基金套利的干货全在这了！》

紫藤财富故事会：《LOF基金套利》

价值部落：《无门槛的LOF基金套利操作详解》

LOF基金场内场外套利如何操作啊

LOF基金，英文全称是“ListedOpen-EndedFund”，汉语称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要通过交易所的系统卖出，需要办理跨系统的转托手续；同样如果是在交易所系统买进的基金份额，想要在其他指定网点赎回，也要办理转托管手续。套利原理：以目前一般交易情况来看，开放式基金净值与实时成交价格间一般存在着一定的价差。深交所开放LOF基金场内申购与赎回后，场内申购的基金份额在T+2日可以在场内卖出，场内卖出基金份额资金当时到账可用；当日场内买入的基金可于T+1日在场内卖出和场内赎回。由于LOF基金具有以上特点，同LOF基金在不同市场的交易价格发生了偏离时就可以进行套利的操作。

干货|如何利用LOF、ETF套利赚钱？小心套利变套路

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LOF基金场内买卖问题？

套利一般指当场内价格和单位净值出现价差时才会出现套利的机会，但是考虑到交易的时间、费率、价格和净值的变动等多方面因素，LOF基金的套利可操作性较小。针对你的问题回答如下：

1.套利是否必须通过转托管，不一定，如果您所在的券商代销LOF基金且具有场内申购、赎回业务资格，可以不用做转托管业务，直接通过所在券商办理就可以了。如果不是这种情况，则需要办理跨系统转托管业务，T日办理一般T+2日才能做交易。

2.是否值得做套利，是要考虑费用成本的。

3.转托管是否收费，具体要看代销机构的规定了，有的是要收的。

在场内买的LOF基金如何套利?

问题是要办理转托管由场内变场外或相反需要3天左右你要保证这几天价格不会变动

LOF基金套利的方法

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(最近更新，21.6.28)

本文详细讲解了，LOF基金溢价和折价套利的原理、方法和过程，对提高长持基金的收益率，有一定增强作用。

全文共3000多字，是作者多年套利实践经验的总结。因篇幅有限，还有很多细节并未写出，可关注其他相关文章。

(各种细节，比如说，场外转托管的操作，1拖6,1拖7是干什么的，主动基金怎么估值，如何获取更高套利收益，循环套利要分多少笔，赎回的先进先出原则。实在太多了，永无穷尽)

第一

LOF基金及其套利属性

说明：场内指的就是股票证券账户里进行的操作。LOF基金套利的买入、卖出，申购、赎回，都是在股票账户里进行的。

LOF基金，可以在场内买卖，也可以在场外申购/赎回。（场内也可以申购/赎回）

1，LOF基金的主要特点，可以在场内以实时价格进行买卖，又能够在场内和场外，通过净值申购和赎回。

换一种说法，LOF可以在场内交易，也能在场内和场外申赎。（后文所述全部为场内申赎，场外申赎涉及更多问题，暂时不再提及）

场内交易用的是实时价格，交易价格随时变化，和买卖股票完全一样。场内申赎用的是每天收盘后的净值，每天只有一个。

2，套利属性

同一个基金，两个地方交易，价格必然不完全相同。后文用交易价格和净值（申赎净值）表示两个不同市场。

交易价格>净值，称为溢价；交易价格溢价和折价，都是用当前价格和当前估算净值进行比较得来的。

注意：这里所说的净值是实时净值，也就是估算净值，越是接近收盘时间，估算净值就越接近真实净值。

（上面这句话非常重要，一定要真正理解才行，这是套利成功的最关键因素）

真实净值是收盘后(当天晚上)，基金公司发布的，是准确的，每天只有一个。估算净值肯定是不完全准确的，所以套利有一定的失败概率。

3，两种套利

同一个基金，从价格低的地方买(或申购)来，然后到价格高的地方卖(或赎回)，就叫套利，中间产生的差价就是套利收益。

溢价套利：卖出-申购（先简单知道就好，后面会详细介绍操作过程以及注意事项）（申购-卖出会怎么样，其实也可以，为了不搞的太复杂，先不说了）

当交易价格>净值时，先按交易价格卖出，再按净值申购，中间的差价就是收益。

折价套利：赎回-买入

交易价格注意：折价套利，有特殊的地方。要求基金必须持有7天或者更长，否则赎回费用很高，就没有套利价值了。

第二

套利之前，先学会计算溢价率

套利主要做的就是两个不同市场之间的价差，所有操作必须在开盘时间进行，交易价格能随时看得见，但是净值只有收盘以后才能知道，所以真正的难点在于估算净值。

LOF基金有两类，一类是指数型的，一类是主动型的。主动型基金持仓是未知的，所以估算净值难度更大。

1，净值的计算(指数基金)

指数基金都有一个跟踪的指数，所以我们要关注对应指数的涨跌情况。另外，LOF基金属于开放型基金，不可能满仓，一般假设仓位是90%即可。

估算净值=昨天净值x(1+指数涨跌幅*仓位)

2，溢价率的计算 (溢价率为负值时，也可以称作折价)

溢价率是价格和净值之间偏差的百分比。

溢价率=(交易价格-估算净值) /估算净值*100%

溢价率>0 就是溢价，溢价率套利之前，了解自己的交易成本

溢价率会计算了，可以开始套利了吗？

相信看到这里，很多小伙伴已经跃跃欲试了，套利这么简单，看起来赚钱很容易的样子。

别急，套利还是有成本的，如果成本大于溢价率，那么套利就算失败了，结*就是亏钱。

1，溢价套利成本：(价格>净值) 卖出-申购

卖出费用：证券账户里，基金的交易成本很低，大概万分之一，本文忽略

申购费用：一般是0.15%~1.5%，本文以0.5%为例

购回费用：一般是0.5%~1.5%，持有超过7天，多数是0.5%（个别基金会更高一些）

买入费用：证券账户里，基金的交易成本很低，大概万分之一，本文忽略

注意：做套利之前，一定要充分了解你的证券账户，买入卖出的佣金，以及申购赎回的费用。一个低成本的证券账户，是套利成功的重要环节。

3，现在看看折溢价率多少，能进行套利？

为了方便计算，假设折价溢价，套利的成本都是0.5%。也就是说折价或者溢价必须大于0.5%，才有盈利空间。

0.5%也不能做，都交了手续费了，瞎折腾什么呀。如果希望每单操作的收益率大于0.5%，那么就是说，当折价/溢价率大于1%的时候，就可以操作了。

第三

套利的准备工作，注意事项

1，套利的准备工作

拥有一个低交易成本、低申购赎回费用的证券账户

持有LOF基金作为底仓，如果赎回，需要持仓时间超过7天

观察基金昨天的净值，以及今天的指数涨跌幅，估算出净值和溢价率

低成本账户，持有LOF基金，并且折溢价率大于1%，以上三个条件都满足了，那么就可以开始美好的套利之旅了。

2，注意事项

为了便于理解，前面一直没讲到申购赎回的时间问题。实际上申购/赎回，和买入/卖出完全不一样。

买入卖出，我们可以立即得到股份或者资金,申购赎回却是需要时间等待的。

先说赎回，需要占用多余的资金。普通的基金赎回，资金大概是两个交易日到账。QDII类的，比如华宝油气，是5~7个交易日，约8~10天。

申购份额到账时间是很重要的，普通基金2个交易日，QDII基金是3个交易日。对于没持有股份的人来说，这两三天时间的风险是很大的。

所以套利有一个非常重要的前提，就是持有底仓。（无底仓也可以做，只是不适合初学者）

在溢价的情况下，卖出底仓并直接申购；在折价的情况下，赎回份额(持有7天以上)，并立即买入，都可以做到无风险套利（QDII基金除外）。

QDII基金有特殊性，大家可以参考之前华宝油气的套利相关文章。

第四

溢价套利流程

前面已经说的很清楚，这里就会显得比较简单。

溢价套利：卖出-申购

1，首先已经持有了一只LOF基金，这里以“红利基金501029”为例

（假设）通过计算，知道当前溢价率达到1%了

先卖出价值1000元的证券（也可以是其他金额，总之要大于1000元，并且是1000元的整数倍）

在基金申购页面下，分别输入基金代码，申购金额(1000元及以上)，然后点基金申购，确认提交就可以了。

3，卖出并且立即申购，基本上就锁定当天收益了，越是接近收盘越好

这里注意一下：卖出金额，需要转换成对应的数量。

两天以后，股份到账，持仓数量不变，但成本降低了，套利成功。

第五

折价套利流程

折价套利操作，和溢价套利类似。

折价套利：赎回-买入

1，首先已经持有了一只LOF基金，这里以“红利基金501029”为例

（假设）通过计算知道当前折价率达到1%了

2，先赎回1000份额的证券（须持有7天以上）

在基金赎回页面下，分别输入基金代码，份额，然后点基金赎回，确认提交。

3，接着买入1000股基金，保持仓位不变

赎回并且立即买入，基本上就锁定当天收益了，越是接近收盘越好

注意：和溢价套利不同，赎回和买入，使用的都是基金的数量。

第六

套利的风险

1，如果未持有底仓，申购需要等2-3天时间，这期间也许溢价消失，也许市场大跌，风险是很大的。（没有底仓的风险最大）

2，如果是在盘中进行了套利操作，但最后临近收盘的时间，指数发生了较大的变化，也可能套利失败。（有底仓的情况下，风险就在于，操作完成以后，到收盘之间大盘的变化）

3，如果没有底仓，看到某基金大幅上涨溢价，就参与申购套利，两天以后份额到账。如果正好赶上大盘调整，大家一起砸盘，就成了亏损最快的一种方式。

所以说，套利的目的并不是赚钱，而是在长期持有基金的基础上，获得超额收益。盲目参与陌生基金套利，亏损的概率极大。

本文仅供参考，并非投资建议